Tassi ipotecari: previsioni ed andamento
Avete domande sui tassi ipotecari? Siamo qui per aiutarvi, presentandovi tutti gli aspetti più importanti dell’argomento.
La volatilità dei tassi d'interesse si è attenuata dopo una fase di rialzo, anche se, in una prospettiva di lungo termine, ci troviamo in un contesto caratterizzato da tassi d'interesse elevati.
Nel 2022, l'inflazione ha registrato una brusca accelerazione, issandosi sino a un picco del 3,5%. Di conseguenza, la Banca nazionale svizzera (BNS) ha innalzato il tasso d'interesse di riferimento per cinque volte consecutive, portandolo all'1,75%. Grazie a queste misure, nei mesi scorsi l'inflazione ha fatto segnare una notevole frenata ed ora è al di sotto della soglia del 2%, attestandosi nell'area di stabilità dei prezzi definita dalla BNS.
Di conseguenza, la BNS non ha inasprito ulteriormente il tasso di riferimento nel dicembre 2023. Se le previsioni della BNS saranno confermate e l'inflazione si manterrà all'interno dell'intervallo obiettivo nei prossimi mesi, i primi tagli dei tassi d'interesse dovrebbero arrivare nel corso del 2024.
Il tasso di interesse di riferimento è il tasso attraverso il quale le banche centrali influenzano il comportamento delle banche commerciali, dato che anche le banche devono prendere in prestito denaro. Il livello del tasso d'interesse di riferimento ha quindi un impatto significativo sul livello dei tassi d'interesse ipotecari.
Aggiornato al 21.02.2024
I rendimenti dei titoli di Stato svizzeri e i tassi d’interesse ipotecari sono scesi significativamente fino alla fine di dicembre 2023, per poi tornare a salire leggermente nella prima metà di gennaio e da allora muoversi lateralmente.
La prossima importante svolta per i mercati sarà la valutazione della politica monetaria da parte della Banca nazionale svizzera (BNS) il prossimo 21 marzo. Supponiamo che la BNS si asterrà dal tagliare i tassi di interesse a marzo e che ridurrà il tasso guida per la prima volta solo nel secondo trimestre, insieme alla Banca centrale europea e alla Federal Reserve statunitense. Complessivamente, prevediamo tre riduzioni dei tassi d’interesse in Svizzera quest’anno. Ciò dovrebbe abbassare il tasso guida dall’1,75% all’1%.
A gennaio, l’inflazione svizzera è stata significativamente più debole del previsto. Sussiste quindi la possibilità di una riduzione dei tassi d’interesse a marzo qualora l’inflazione si riveli inaspettatamente bassa a febbraio e il franco svizzero tendesse a rafforzarsi.
Il mercato dei capitali si è già preparato a una serie di riduzioni dei tassi guida nel 2024, motivo per cui vediamo solo un leggero calo dei rendimenti dei titoli di Stato svizzeri a lungo termine o degli interessi ipotecari a lungo termine nei prossimi trimestri. I tassi d’interesse ipotecari legati al SARON, invece, dovrebbero beneficiare in modo significativo dei tagli dei tassi d’interesse della BNS nei prossimi trimestri, in quanto l’interesse SARON è strettamente legato al tasso guida della BNS.
L'andamento dei tassi d'interesse è sempre soggetto a forti fluttuazioni nel corso di un ciclo. Queste fluttuazioni possono essere innescate da vari fattori. L'ultima inversione di tendenza si è verificata nel 2022 ed è stata caratterizzata dai seguenti eventi:
- Reagendo alla forte ondata inflazionistica seguita alla pandemia e alla guerra russa in Ucraina, nel 2022 la BNS – al pari di altre banche centrali – ha iniziato ad aumentare il tasso d'interesse di riferimento, innescando così un notevole incremento dei rendimenti obbligazionari.
- Per frenare l'inflazione elevata, nel 2023 la BNS ha continuato a innalzare i tassi di riferimento, facendo permanere i rendimenti su livelli elevati. Verso la fine del 2023, l'inflazione è diminuita in modo significativo, favorendo un forte calo dei rendimenti in previsione di un futuro allentamento monetario.
- I rendimenti odierni riflettono già i tagli dei tassi nel 2024. Pertanto, il potenziale per un ulteriore calo nell'anno in corso è molto limitato. Tuttavia, qualora l'inflazione o la crescita si rivelassero più sostenute del previsto, i rendimenti potrebbero puntare nuovamente al rialzo.
Previsioni sui tassi in cifre
Tassi | Tassi | 21.02.24 | 21.02.24 | 30.06.24 | 30.06.24 | 31.12.24 | 31.12.24 | 30.06.25 | 30.06.25 | 31.12.25 | 31.12.25 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Tassi | SARON | 21.02.24 | 1.69 | 30.06.24 | 1.50 | 31.12.24 | 1.00 | 30.06.25 | 1.00 | 31.12.25 | 1.03 |
Tassi | Swap 3 anni | 21.02.24 | 1.12 | 30.06.24 | 1.02 | 31.12.24 | 0.87 | 30.06.25 | 0.83 | 31.12.25 | 0.93 |
Tassi | Swap 5 anni | 21.02.24 | 1.13 | 30.06.24 | 1.04 | 31.12.24 | 0.94 | 30.06.25 | 0.93 | 31.12.25 | 1.03 |
Tassi | Swap 10 anni | 21.02.24 | 1.27 | 30.06.24 | 1.12 | 31.12.24 | 1.06 | 30.06.25 | 1.08 | 31.12.25 | 1.20 |
Prospettive sui tassi d’interesse
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L'inflazione ha toccato un picco nel corso del 2022, arrivando a superare il 3%. I tassi d'interesse sono aumentati di pari passo, favorendo un conseguente rialzo dei tassi ipotecari. In generale, più basso è il tasso di interesse, più conveniente è l'ipoteca.
Tuttavia, attualmente i tassi d’inflazione annuali si collocano su livelli più bassi, compresi tra l'1,6 e l'1,7% e, di conseguenza, le previsioni prospettano un ulteriore calo.
L'ammontare dei tassi ipotecari in Svizzera dipende da diversi fattori. Eccone una panoramica.
Tuttavia, pur conoscendo tutti questi fattori, prima di muoversi è consigliabile affidarsi alle solide analisi svolte dagli istituti finanziari.
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Al momento di scegliere la strategia ipotecaria, per individuare quella più adeguata bisogna tener conto di numerosi fattori.
I fattori più importanti sono:
L’attuale contesto di tassi determina la situazione da cui si parte e l'importo degli oneri ipotecari al momento della stipula di un'ipoteca fissa. Con un'ipoteca SARON, invece, finanziate l'acquisto dell’abitazione di proprietà con un tasso d'interesse basato sulle fluttuazioni del mercato monetario che si modula in base all'andamento dei tassi.
Le aspettative in materia di tassi contribuiscono ad elaborare gli scenari per determinare l'importo dei futuri oneri finanziari. La tabella seguente fornisce una prima indicazione di quale tipo di ipoteca potrebbe essere offerta tenendo conto dell’attuale livello dei tassi d'interesse.
Livello dei tassi | Livello dei tassi | Ipoteca fissa breve | Ipoteca fissa breve | Ipoteca fissa media | Ipoteca fissa media | Ipoteca fissa lunga | Ipoteca fissa lunga | Ipoteca SARON | Ipoteca SARON | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Livello dei tassi | Alto | Alto | Ipoteca fissa breve | adeguata a secondo del caso | Ipoteca fissa media | non adeguata | Ipoteca fissa lunga | non adeguata | Ipoteca SARON | adeguata |
Livello dei tassi | In ribasso | In ribasso | Ipoteca fissa breve | adeguata a secondo del caso | Ipoteca fissa media | non adeguata | Ipoteca fissa lunga | non adeguata | Ipoteca SARON | adeguata |
Livello dei tassi | Normale | Normale | Ipoteca fissa breve | adeguata | Ipoteca fissa media | adeguata | Ipoteca fissa lunga | adeguata | Ipoteca SARON | adeguata |
Livello dei tassi | In rialzo | In rialzo | Ipoteca fissa breve | adeguata a secondo del caso | Ipoteca fissa media | adeguata | Ipoteca fissa lunga | adeguata | Ipoteca SARON | adeguata a secondo del caso |
Livello dei tassi | Basso | Basso | Ipoteca fissa breve | adeguata a secondo del caso | Ipoteca fissa media | adeguata | Ipoteca fissa lunga | adeguata | Ipoteca SARON | adeguata |
Il vostro profilo ipotecario personale fornisce informazioni sulla vostra tolleranza e propensione al rischio. Se, ad esempio, attribuite grande importanza a un budget fisso ed alla sicurezza, il vostro profilo ipotecario sarà completamente diverso da quello di una persona che segue attivamente l'andamento dei tassi d'interesse e dispone di riserve finanziarie. Allora probabilmente dormirete sonni più tranquilli con un'ipoteca a tasso fisso, che consente di pianificare l'onere degli interessi per un determinato periodo di tempo.
Fattori come il tipo di prestito e la durata di un'ipoteca possono essere selezionati a livello individuale. Naturalmente, a seconda della tipologia di ipoteca e dell'importo, ciò si ripercuote sui tassi ipotecari. Tali oneri dipendono anche in ampia misura dalla solvibilità (merito creditizio) del cliente ipotecario e dal valore e dall'ubicazione dell'immobile.
La solvibilità si basa sulla situazione finanziaria della potenziale mutuataria o del potenziale mutuatario. Prima di acquistare una casa, in prima battuta sorge la domanda sull’entità del capitale proprio disponibile: di norma, è necessario disporre di almeno il 20% del valore dell'immobile.
Il rapporto tra capitale proprio e ipoteca viene denominato valore d’anticipo. Un apporto di capitale proprio maggiore può avere un effetto positivo sul tasso d'interesse. Conoscendo meglio le opzioni finanziarie a vostra disposizione, avrete maggiori possibilità di ottenere il miglior tasso d'interesse ipotecario. Vi aiutiamo a scoprire qual è l’ipoteca che fa per voi attraverso poche domande.