Tassi ipotecari: previsioni ed andamento

Come già descritto, la Banca nazionale svizzera fissa il tasso d'interesse di riferimento. Attraverso questo strumento, la banca centrale persegue due obiettivi principali che sono parte integrante della Costituzione federale: garantire la stabilità dei prezzi e tenere conto nel suo operare dell'evoluzione congiunturale. Per la concessione di ipoteche e la fissazione del tasso d'interesse ipotecario, le banche si basano su questo tasso di riferimento.

Se il tasso è basso, conviene sottoscrivere un’ipoteca.

I costi di rifinanziamento o di raccolta fondi delle banche rappresentano gli oneri sostenuti dalle banche per i prestiti che esse, a loro volta, contraggono. Ad esempio, per poter concedere prestiti, le banche spesso prendono in prestito denaro dalla Banca nazionale svizzera.

Il tasso d'interesse di riferimento si ripercuote quindi sulle condizioni alle quali le banche concedono i crediti ipotecari. Un aumento dei tassi può quindi far lievitare i costi di credito e scoraggiare i potenziali acquirenti di immobili dal richiedere un prestito. In questo caso, molti optano per un mutuo dall’importo più contenuto.

In concreto, ciò significa che i tassi d'interesse ipotecari possono influenzare anche il mercato immobiliare, frenando gli aumenti dei prezzi.

Per fissare il tasso di riferimento, la Banca nazionale svizzera monitora l'inflazione. Per quanto riguarda le statistiche, l'Ufficio federale pubblica regolarmente il tasso d'inflazione che riflette l'andamento dei prezzi.

Quando l'inflazione accelera, la BNS di solito alza i tassi d'interesse, con l'obiettivo di evitare ulteriori aumenti dei prezzi al consumo, rendendo più attraente il risparmio.

Il modo migliore per fare previsioni sui tassi d'interesse è osservare gli andamenti economici. Dopotutto, se l'economia va bene, aumenta anche l'interesse sul capitale.

Gli indicatori anticipatori sono i cosiddetti indici dei responsabili degli acquisti. Tale indice si basa su un’indagine svolta presso i responsabili degli acquisti delle imprese che fornisce informazioni sull'andamento economico nei prossimi mesi. È composto da vari sottoindicatori come i nuovi ordini, la produzione, l'occupazione, i tempi di consegna e le scorte. Se questo indice si attesta su un valore superiore alla soglia dei 50 punti si prospetta una crescita economica. L'indice dei direttori degli acquisti negli Stati Uniti è particolarmente rilevante in questo caso, poiché il paese viene ritenuto la locomotiva dell’economia mondiale.

In materia di previsioni sui tassi d'interesse, si può ricordare soprattutto una cosa: il fattore più importante di cui tener conto è l’equilibrio. Finché la congiuntura economica non andrà a pieno regime, continuando a balbettare, i tassi d'interesse rimarranno bassi.

Qualsiasi variazione dei tassi d'interesse potenzialmente può determinare il fallimento di una strategia di finanziamento o di investimento. Ecco perché le banche centrali comunicano le proprie mosse con largo anticipo ed evitano svolte brusche. Mentre i rialzi dei tassi non sono i benvenuti dai mercati, i tagli dei tassi di interesse vengono considerati favorevolmente, poiché incentivano la propensione delle aziende a investire.

Di norma, la Banca nazionale svizzera si basa sul comportamento delle altre banche centrali. Le banche nazionali europee e americane sono particolarmente interessanti. La ragione di ciò risiede nel fatto che la Svizzera non intende innalzare i tassi mentre le principali aree economiche perseguono una politica di denaro «a buon mercato» con tassi d'interesse bassi.

In ultima analisi, infatti, ciò sarebbe svantaggioso per gli esportatori svizzeri, perché renderebbe i prodotti nazionali ancora più costosi.

Tenere d'occhio le previsioni sui tassi di interesse è una buona idea, dato che i tassi di interesse oscillano costantemente. Per questo motivo, vengono pubblicati periodicamente gli aggiornamenti e le correzioni delle previsioni nonché gli annunci delle banche centrali.

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L'ipoteca a termine, nota anche come ipoteca forward, è un ipoteca fissa che vi permette di proteggervi dall'aumento dei tassi d'interesse. Vi consente di stipulare un’ipoteca fissa ai tassi attuali anche se il finanziamento avrà inizio in un secondo momento. L’onere ipotecario può essere fissato fino a 12 mesi prima, ma in casi eccezionali, ciò può avvenire anche con 18-24 mesi di anticipo.

Per ottenere questo servizio viene addebitato un cosiddetto supplemento forward. Questo supplemento è solitamente compreso nel tasso d'interesse ipotecario e viene ripartito per l'intera durata dell'ipoteca. In generale: più breve sarà l’anticipo, minore è il supplemento.

Fissare il tasso d'interesse con 12 mesi di anticipo con UBS può rivelarsi molto vantaggioso.

Un'ipoteca suddivisa in diverse tranche con scadenze diverse vi tutela in caso di rialzo dei tassi d'interesse per un periodo di tempo più lungo. Tuttavia, a seconda della strategia di finanziamento, può esser utile sottoscrivere anche un’ipoteca SARON.

Questo tipo di ipoteca è adatta a chi segue regolarmente gli andamenti dei mercati monetari e dei capitali. In questo caso, è importante che le fluttuazioni sfavorevoli dei tassi d'interesse possano essere assorbite dal mutuatario. Un’ipoteca SARON, tuttavia, può essere convertita in qualsiasi momento in un'ipoteca a tasso fisso.

Secondo le nostre previsioni sui tassi d’interesse, non vi è quasi più differenza di costo tra un’ipoteca a tasso fisso e una ipoteca indicizzata al mercato monetario su dieci anni: la differenza è di circa l’1 %.

Raccomandiamo ai nostri clienti di combinare diversi prodotti con varie scadenze.

Le ipoteche a tasso fisso sono adatte a chi vuole preventivare con precisione gli oneri degli interessi. Con questo tipo di ipoteca, infatti, si evitano spiacevoli sorprese. Il tasso di interesse per l'intera durata del contratto è fisso, ovvero resta invariato e non aumenta improvvisamente.

Le ipoteche SARON sono adatte a tutti coloro che sono in grado di tollerare le fluttuazioni dei tassi d'interesse. Tuttavia, per trarre vantaggio da questo prodotto, bisogna seguire attivamente ciò che accade sui mercati monetari e dei capitali.

Non prevediamo un'ulteriore riduzione dei tassi di riferimento.  I rendimenti dei titoli di Stato svizzeri e gli interessi ipotecari dovrebbero quindi rimanere all’interno dell’attuale intervallo nei prossimi trimestri. Anche gli interessi ipotecari legati alla SARON non dovrebbero scendere ulteriormente.

In generale, l'andamento dei tassi ipotecari è caratterizzato da incertezza e volatilità, il che rende difficile effettuare previsioni chiare. Vi consigliamo di monitorare l'andamento dei tassi ipotecari attraverso gli aggiornamenti della nostra newsletter. Ciò consente di individuare le anomalie e di reagire rapidamente.

La BNS ha probabilmente concluso il suo ciclo di riduzione dei tassi, che sono ora a un livello basso. 

L'andamento dei tassi d'interesse dipende da fattori economici ma anche individuali. I fattori economici includono la crescita economica, l'inflazione, la politica monetaria e il tasso di cambio, tra i fattori individuali spicca, invece, la solvibilità della mutuataria o del mutuatario.

L'andamento dei tassi d'interesse dipende dalla crescita economica, dall'inflazione, dalla politica monetaria e dal tasso di cambio. Scoprite le previsioni dei tassi d’interesse a lungo termine nel nostro grafico.

Un'ipoteca dalla durata illimitata (ad es. con un tasso d'interesse variabile) può essere estinta in qualsiasi momento osservando il periodo di preavviso (in genere tre mesi).

Le ipoteche con scadenza determinata (ad es. ipoteche a tasso fisso) possono essere estinte alla fine della durata del contratto.

Per ammortamento si intende il rimborso di una parte dell'ipoteca in modo regolare ed entro un periodo di tempo predefinito. Ci sono due modi per farlo: ammortamento diretto e indiretto.

In caso di ammortamento diretto di una seconda ipoteca, il debito viene pagato a rate, il che riduce l'importo dell'ipoteca e l'onere degli interessi. Tuttavia, è possibile detrarre dalle imposte anche una quota inferiore degli interessi debitori. L'ammortamento indiretto indica il deposito di denaro su un conto di risparmio previdenziale, che offre vantaggi fiscali.