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Vous avez des questions sur les taux hypothécaires? Nous vous aidons et vous donnons un aperçu complet des enjeux.
Avec le taux directeur actuel de 0 pour cent, nous nous trouvons dans un environnement de politique monétaire expansive. La période 2008-2022 a été marquée par des taux directeurs en baisse et parfois même négatifs, tandis qu’en 2023, les taux directeurs sont remontés jusqu’à 1,75 pour cent.
Le retournement de tendance vers des taux d’intérêt plus élevés a commencé en 2022 en raison de l’augmentation de l’inflation consécutive à la pandémie de coronavirus et à l’attaque russe contre l’Ukraine. Afin de freiner l’inflation, la Banque nationale suisse (BNS) a augmenté le taux directeur à cinq reprises jusqu’à ce qu’il atteigne 1,75 pour cent en juin 2023. En 2023, l’inflation est retombée à moins de 2 pour cent, ce qui correspond à la zone de stabilité des prix définie par la BNS. L'année dernière et au premier semestre de cette année, la BNS a réduit les taux directeurs de manière significative à 0 pour cent en raison de la faible inflation.
Le taux directeur désigne le taux d’intérêt dont les banques centrales se servent pour influencer le comportement des banques commerciales. Les banques doivent constamment s’approvisionner en argent. Le niveau du taux directeur a ainsi un effet global sur celui des taux hypothécaires.
État au 19.06.2025
La crainte que la politique commerciale protectionniste des Etats-Unis ne déclenche un net ralentissement de la conjoncture a entraîné une nette baisse des rendements des emprunts d’Etat suisses et des taux hypothécaires jusqu’au début du mois de mai. Depuis lors, les taux d’intérêt suisses ont toutefois connu une évolution latérale.
Le 19 juin, la Banque nationale suisse (BNS) a abaissé son taux directeur de 0,25% à 0%. Pour justifier cette décision, elle a fait valoir un affaiblissement de la pression inflationniste. Si les perspectives économiques ne se détériorent pas davantage dans les mois à venir, la BNS devrait avoir ainsi achevé son cycle de baisse des taux d'intérêt.
La baisse des taux d'intérêt de la BNS était déjà attendue par le marché et ne devrait donc pas avoir d’influence notable sur les taux à long terme. Les rendements des emprunts d’Etat suisses et les taux hypothécaires devraient donc rester dans la fourchette actuelle au cours des prochains trimestres. Les taux d’intérêt hypothécaires liés au SARON ne devraient pas continuer à baisser non plus.
Un taux directeur inférieur à 0% serait envisageable dans un scénario où le gouvernement américain renforcerait encore son protectionnisme, pesant ainsi davantage sur la conjoncture. Les taux d’intérêt suisses à long terme auraient alors encore une marge de manœuvre à la baisse. Avec la récente détente dans le conflit douanier, la probabilité d’un tel scénario a toutefois diminué.
L’évolution des taux est soumise à des variations toujours plus fortes. Elles peuvent être déclenchées par différents facteurs. Le dernier cycle de taux d’intérêt a débuté en 2022 et a été marqué par les événements suivants:
Taux | Taux | 30.06.25 | 30.06.25 | 31.12.25 | 31.12.25 | 30.06.26 | 30.06.26 | 31.12.26 | 31.12.26 | 30.06.27 | 30.06.27 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Taux | SARON | 30.06.25 | 0.00 | 31.12.25 | 0.00 | 30.06.26 | 0.00 | 31.12.26 | 0.02 | 30.06.27 | 0.13 |
Taux | Swap 3 ans | 30.06.25 | -0.08 | 31.12.25 | 0.03 | 30.06.26 | 0.04 | 31.12.26 | 0.08 | 30.06.27 | 0.20 |
Taux | Swap 5 ans | 30.06.25 | 0.08 | 31.12.25 | 0.21 | 30.06.26 | 0.22 | 31.12.26 | 0.25 | 30.06.27 | 0.35 |
Taux | Swap 10 ans | 30.06.25 | 0.42 | 31.12.25 | 0.59 | 30.06.26 | 0.59 | 31.12.26 | 0.61 | 30.06.27 | 0.69 |
Comment vont évoluer les taux d’intérêt hypothécaires?
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Fin 2022 et début 2023, l’inflation a atteint un niveau supérieur à 3 pour cent. Les taux ont également augmenté pendant la même période, ce qui a entraîné une hausse des taux d’intérêt sur les hypothèques. De manière générale: plus le taux d’intérêt sur les obligations est élevé, plus les taux d’intérêt hypothécaires le sont également..
Actuellement, l’inflation est passée sous la barre des 1 pour cent. Cela a permis à la BNS d’abaisser sensiblement ses taux directeurs, ce qui se traduit également par des taux hypothécaires nettement plus bas, tant à court qu’à long terme dans la courbe des intérêts.
Le niveau des taux hypothécaires en Suisse dépend de facteurs divers. Nous vous en donnons un aperçu.
Il ne suffit pas de se contenter de connaissances de base à ce sujet. Mieux vaut s’appuyer sur des analyses poussées, issues d’établissements financiers.
Le choix de la bonne stratégie hypothécaire nécessite de prendre en compte de nombreux facteurs.
Voici les plus importants:
Le niveau actuel des taux détermine la situation initiale ainsi que le niveau des taux hypothécaires à la conclusion de l’hypothèque fixe. En optant pour une hypothèque SARON, vous financez votre bien à usage propre avec un taux d'intérêt indexé sur le marché, qui s’adapte de manière variable à l’évolution des taux.
L’anticipation des taux d’intérêt aide à établir des scénarios sur le montant de votre future charge financière. Le tableau ci-dessous donne un premier aperçu des formes d’hypothèques pouvant convenir par rapport au niveau actuel des taux.
Niveau des taux | Niveau des taux | Hypothèque fixe courte | Hypothèque fixe courte | Hypothèque fixe moyenne | Hypothèque fixe moyenne | Hypothèque fixe longue | Hypothèque fixe longue | Hypothèques SARON | Hypothèques SARON | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Niveau des taux | Élevé | Élevé | Hypothèque fixe courte | convient sous réserve | Hypothèque fixe moyenne | ne convient pas | Hypothèque fixe longue | ne convient pas | Hypothèques SARON | convient |
Niveau des taux | En baisse | En baisse | Hypothèque fixe courte | convient sous réserve | Hypothèque fixe moyenne | ne convient pas | Hypothèque fixe longue | ne convient pas | Hypothèques SARON | convient |
Niveau des taux | Normal | Normal | Hypothèque fixe courte | convient | Hypothèque fixe moyenne | convient | Hypothèque fixe longue | convient | Hypothèques SARON | convient |
Niveau des taux | En hausse | En hausse | Hypothèque fixe courte | convient sous réserve | Hypothèque fixe moyenne | convient | Hypothèque fixe longue | convient | Hypothèques SARON | convient sous réserve |
Niveau des taux | Faible | Faible | Hypothèque fixe courte | convient sous réserve | Hypothèque fixe moyenne | convient | Hypothèque fixe longue | convient | Hypothèques SARON | convient |
Votre profil hypothécaire personnel donne des renseignements sur votre capacité et votre propension au risque. Si vous accordez une grande importance à l’idée d’avoir un budget fixe et un bon niveau de sécurité, votre profil hypothécaire sera radicalement différent de celui d’une personne suivant de près les fluctuations des taux et disposant de réserves financières. Vous dormirez plus sereinement en contractant une hypothèque fixe. La charge d’intérêts peut ainsi être planifiée sur une durée précise.
Il est possible de choisir le type de crédit et la durée de l’hypothèque. Selon la forme et le montant, cela se répercute bien entendu sur les intérêts hypothécaires. Ils dépendent aussi fortement de la solvabilité de l’emprunteur et de la valeur (mais aussi de l’emplacement) du bien immobilier.
Mieux vous connaissez votre situation financière, et plus élevées sont vos chances de décrocher le meilleur taux hypothécaire possible.
La solvabilité correspond à la situation financière de l’emprunteur potentiel. Avant l’achat, se pose la question du montant des fonds propres à fournir (en général, cela correspond à 20% au minimum de la valeur vénale du bien).
On appelle «nantissement» le rapport entre les fonds propres et l’hypothèque. Plus vous apportez de fonds propres, plus le taux d’intérêt peut se révéler attractif. Mieux vous connaissez votre situation financière, et plus élevées sont vos chances de décrocher le meilleur taux hypothécaire possible.
Nous savons à présent que les taux hypothécaires sont soumis à différents facteurs. Se pose également la question de savoir comment garder un œil sur l’évolution afin de réagir à temps. Voici quelques conseils
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