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Effetto leva dei Mini Future: funzionamento e vantaggi
Con i Mini Future potete sfruttare a vostro favore il rialzo o il ribasso dei prezzi di un sottostante. L’effetto leva deriva da un apporto di capitale ridotto.
I Mini Future sono prodotti leva derivati che consentono agli investitori di partecipare in modo amplificato all’aumento (long) o alla diminuzione (short) dei prezzi di un sottostante. Offrono trasparenza, flessibilità e un’ampia gamma di utilizzi. I prezzi vengono determinati direttamente sulla base del sottostante, per una totale trasparenza. Grazie alla vasta scelta di possibili sottostanti, come azioni, indici, materie prime o valute, questi strumenti possono essere utilizzati in vari modi. I Mini Future possono inoltre essere negoziati quotidianamente alle normali condizioni di mercato.
I Mini Future in sintesi
In qualità di fornitore leader di Mini Future, UBS KeyInvest vi offre un’ampia gamma di prodotti su varie classi di attivi e sottostanti.
I Mini Future funzionano in base a due parametri principali: il livello di finanziamento e la barriera di stop loss.
Livello di finanziamento: gli investitori investono in un sottostante sostenendo un esborso pari a una frazione del prezzo, mentre il resto viene finanziato dall’emittente. Questo determina un effetto leva dovuto al fatto che il Mini Future partecipa pienamente alle variazioni di prezzo del sottostante.
Livello di stop loss: i Mini Future non hanno una data di scadenza fissa e possono teoricamente avere una durata infinita. Sono tuttavia dotati di un livello barriera che limita le perdite. Se il sottostante raggiunge lo stop loss, il Mini Future scade automaticamente. L’emittente calcola quindi il valore residuo e, se è superiore a zero, lo paga all’investitore.
Per utilizzare in modo efficace i Mini Future è fondamentale avere un’idea chiara del possibile andamento del sottostante. Gli investitori che scommettono sul rialzo dei prezzi acquistano i Mini Future Long e partecipano così in modo amplificato agli utili di corso. Una leva finanziaria più elevata aumenta le possibilità di guadagno, ma anche il rischio di perdite più elevate quando i prezzi scendono.
Il valore di un Mini Future Short aumenta quando il prezzo del sottostante scende e scende quando il prezzo del sottostante aumenta. I Mini Future Short vengono acquistati quando si prevede un calo dei prezzi e possono essere utilizzati per fornire copertura a un portafoglio.
Un investimento in un Mini Future è simile a un investimento diretto nel sottostante. Se il sottostante, ad esempio un’azione, aumenta di 1 franco, anche un Mini Future Long (dato un rapporto di sottoscrizione pari a 1) aumenta di 1 franco. Tuttavia, l’investitore paga solo una frazione del prezzo del sottostante, in quanto il resto viene finanziato dall’emittente. Si determina così un effetto leva: quanto più elevata è la quota di finanziamento dell’emittente, tanto maggiore è la leva finanziaria.
È importante valutare attentamente le opportunità e i rischi della leva finanziaria.
Quanto più il livello di finanziamento (e lo stop loss) è vicino al prezzo corrente del sottostante, tanto maggiore è l’effetto leva di un Mini Future. Tuttavia, questo aumenta il rischio che un evento di stop loss possa verificarsi a anche a fronte di piccole variazioni di prezzo, con conseguenti perdite per l’investitore. È quindi importante valutare attentamente le opportunità di leva finanziaria rispetto al rischio di stop loss.
Chi mette a disposizione capitale di credito si aspetta di ricevere in cambio una remunerazione adeguata. Questo principio vale anche per i Mini Future. L’emittente addebita quindi dei costi di finanziamento che sono costituiti da un tasso di interesse di riferimento (ad esempio SARON per CHF o SOFR per USD) più uno spread di finanziamento. Lo spread può variare e viene specificato nel termsheet del prodotto.
I Mini Future Short rappresentano uno strumento efficiente ed economico per la copertura di un deposito o di determinate componenti di un portafoglio, come gli investimenti indicizzati. Riportiamo un esempio:
Questo semplice tipo di copertura è efficace anche su brevi periodi di tempo.
I Mini Futures offrono una soluzione flessibile per reagire ai movimenti di mercato o per proteggere un portafoglio. Se utilizzati correttamente, l’effetto leva può generare guadagni significativamente superiori. Una conoscenza approfondita dei rischi di mercato e un’analisi accurata sono fondamentali.
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