Mini-Futures erklärt: Der einfache Einstieg in den Hebelhandel

Mini-Futures sind derivative Hebelprodukte, die Anlegern ermöglichen, überproportional an den Kursbewegungen eines Basiswerts zu partizipieren, sowohl in Long- als auch in Short-Richtung. Sie bieten Transparenz, Flexibilität und eine breite Auswahl an Basiswerten.

• Finanzierungslevel: Ermöglicht eine Investition mit geringerem Kapitaleinsatz.
• Stop-Loss-Level: Begrenztes Risiko, da der Mini-Future automatisch verfällt, wenn der Basiswert einen festgelegten Verlustwert erreicht.

Mini-Futures haben kein festes Verfallsdatum und können unter normalen Marktbedingungen täglich gehandelt werden.

Unterscheidung zu klassischen Futures

• Futures:
  • Standardisierte Terminkontrakte.
  • Verpflichten zu Lieferung (Short) oder Kauf (Long) eines Guts zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft.
  • Werden an Terminbörsen gehandelt.
  • Können eine Nachschusspflicht haben.
  • In der Regel grosse Stückelung, d.h. hoher Preis pro Futures
• Mini-Futures:
  • Strukturierte Wertpapiere, die über Retail-Handelsplattformen gehandelt werden können.
  • Keine Nachschusspflicht.
  • Kein festes Verfallsdatum (Open-End-Produkte).
  • Ausgestattet mit einem Stop-Loss.
  • Kleinere Stückelung und dadurch geringer Preis pro Mini-Future

Unterscheidung zu anderen Hebelprodukten

• Warrants und Turbo Warrants:
  • Warrants: Haben einen festen Verfalltermin und einen Zeitwert, der durch die implizite Volatilität des Basiswerts bestimmt wird.
  • Turbo Warrants: Haben ein Aufgeld und können ebenfalls einen festen Verfalltermin haben.
  • Open-End-Turbo-Warrants: Haben keinen festen Verfalltermin, aber keinen Stop-Loss.
• Mini-Futures:
  • Kein fester Verfalltermin.
  • Kein Aufgeld oder Zeitwert.
  • Preis setzt sich nur aus dem inneren Wert zusammen, was die Preisfindung transparenter macht.
  • Ausgestattet mit einem Stop-Loss, der das Risiko begrenzt.

Mini-Futures bieten somit eine transparente und flexible Möglichkeit, an den Kursbewegungen eines Basiswerts zu partizipieren, ohne die Komplexität und Risiken, die mit klassischen Futures und anderen Hebelprodukten verbunden sind.

Der Stop-Loss-Level ist ein entscheidendes Sicherheitsmerkmal bei Mini-Futures:

• Positionierung:
  • Long Mini-Futures: Der Stop-Loss liegt etwas über dem Finanzierungslevel.
  • Short Mini-Futures: Der Stop-Loss liegt etwas unter dem Finanzierungslevel.
• Funktion:
  • Long Mini-Futures: Wird der Stop-Loss vom Basiswertkurs berührt oder unterschritten, verfällt das Produkt automatisch.
  • Short Mini-Futures: Wird der Stop-Loss vom Basiswertkurs berührt oder überschritten, verfällt das Produkt automatisch.
• Rückzahlung: Nach dem Verfall erfolgt die Rückzahlung zu einem entsprechenden Restbetrag.
• Schutzmechanismus: Der Stop-Loss soll Anleger vor einem Totalverlust schützen. Allerdings kann ein vollständiger Verlust eintreten, wenn der Basiswertkurs das Finanzierungslevel erreicht, bevor der Emittent die Absicherungsposition auflösen konnte.

Das Stop-Loss-Level spielt somit eine zentrale Rolle beim Risikomanagement von Mini-Futures, indem er potenzielle Verluste begrenzt und Anleger vor grösseren finanziellen Schäden schützt.

1. Chancen:

• Hebelwirkung: Mit einem kleinen Kapitaleinsatz können Anleger eine grössere Marktposition eingehen, was potenziell höhere Gewinne ermöglicht.
• Flexibilität: Mini-Futures haben keine feste Laufzeit und können sowohl langfristig gehalten als auch kurzfristig für aktive Trading-Strategien genutzt werden.
• Absicherungsmöglichkeiten: Short Mini-Futures können zur Absicherung eines Portfolios gegen Kursverluste verwendet werden.
• Transparenz: Die Struktur und Funktionsweise von Mini-Futures sind einfach und klar, was fundierte Entscheidungen ermöglicht.

2. Risiken:

• Hohe Schwankungen: Der Hebel verstärkt nicht nur Gewinne, sondern auch Verluste. Selbst kleine Marktbewegungen können zu erheblichen Verlusten führen.
• Stop-Loss-Mechanismus: Der Stop Loss dient zur Verlustbegrenzung. Wird er erreicht, wird das Produkt automatisch geschlossen und zu einem Restwert zurückbezahlt.
• Finanzierungskosten: Mini-Futures haben laufende Finanzierungskosten, die sich langfristig auf die Rendite auswirken können.
• Marktrisiko: Wie bei allen Börsenprodukten gibt es das Risiko unerwarteter Marktbewegungen, die zu Verlusten führen können.

Anleger sollten diese Chancen und Risiken genau abwägen, bevor sie in Mini-Futures investieren.

Mini-Futures sind besonders geeignet für:

• Trader und risikofreudige Anleger
• Kurzfristige Gewinne: Ideal für diejenigen, die aus kurzfristigen Kursbewegungen überproportionale Gewinne erzielen möchten.
• Long- und Short-Strategien: Ermöglichen sowohl Long- als auch Short-Positionen, je nach Markterwartung.
• Transparenz und täglicher Handel: Mini-Futures sind transparent und können börsentäglich gehandelt werden.

Voraussetzungen:

• Klare Erwartungshaltung: Anleger sollten eine klare Vorstellung von der Kursentwicklung des Basiswerts haben.
• Börsenerfahrung: Ausreichende Erfahrung im Börsenhandel und ein gutes Verständnis der Funktionsweise sowie der Chancen und Risiken von Hebelprodukten sind notwendig.

Langfristige Portfoliostrategien:

• Begrenzte Eignung: Für langfristige Strategien sind Mini-Futures nur bedingt geeignet, da die täglichen Finanzierungskosten mit der Zeit die Rendite belasten können.

Absicherung:

• Short Mini-Futures: Eignen sich zur Absicherung bestehender Depotpositionen gegen Kursverluste.

Mini-Futures bieten somit vielseitige Einsatzmöglichkeiten, sind jedoch besonders für erfahrene Anleger und kurzfristige Handelsstrategien geeignet.