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Investimenti
Dividendi o plusvalenze? Scoprite qual è la differenza e quale strategia è più adatta a chi investe.
Per chi investe è naturale chiedersi quale strategia sia la migliore: detenere azioni e sperare nei dividendi, se l’azienda decide di distribuire una parte dei suoi utili agli azionisti, o piuttosto vendere quando l’azione aumenta di valore e ottenere così un profitto? Anche dal punto di vista fiscale entrambe le forme di investimento hanno vantaggi e svantaggi da considerare.
Il termine dividendo deriva dal verbo latino dīvidĕre, più precisamente dividendus, ciò che deve essere diviso. Con i dividendi, un’azienda condivide una parte degli utili generati in un determinato periodo con le azioniste e gli azionisti che hanno investito capitale e acquisito quote dell’azienda.
I dividendi indicano che l’azienda lavora con successo e genera profitti. Chi reinveste in azioni i dividendi distribuiti beneficia anche dell’effetto dell’interesse composto. È però anche possibile prelevare il dividendo.
La quantità di dividendi distribuiti è decisa a maggioranza semplice dall’assemblea generale dell’azienda in base a una proposta del consiglio di amministrazione. Gli azionisti possono anche scegliere di non distribuire alcun dividendo, ad esempio perché sono previsti investimenti o per rafforzare il capitale di un’azienda.
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Le plusvalenze si generano quando il valore di un’azione supera il prezzo iniziale. Il profitto risulta quindi dall’aumento del valore dell’azione. Entrambe le strategie, plusvalenze e pagamento dei dividendi, comportano il rischio che il prezzo delle azioni non solo non aumenti, ma addirittura diminuisca.
| Rischio | Pagamento | Imposte | ||||
Dividendi | Perdita di valore | Una volta all’anno o a trimestre | Imposta sul reddito | ||||
Plusvalenze | Perdita di valore | In caso di vendita | Nessuna imposta sul reddito (per privati) |
Mentre con i dividendi avete un ruolo tendenzialmente passivo e ricevete distribuzioni regolari a seconda della politica dei dividendi dell’azienda, le plusvalenze richiedono un approccio più attivo. Dovete monitorare continuamente i prezzi delle azioni, riconoscere il momento giusto per vendere e poi sfruttarlo adeguatamente. Questo comporta uno sforzo che è importante non sottovalutare.
Se i dividendi o le plusvalenze nel proprio portafoglio vengono ponderati più o meno dipende dalla strategia personale, dalla propensione al rischio e dal proprio orizzonte di investimento. È possibile anche combinare i due approcci, in base a cosa funziona meglio per la vostra situazione di vita e finanziaria.
In Svizzera i dividendi dei privati vengono tassati come reddito. Le plusvalenze invece, di norma non sono soggette a imposta sul reddito, se la negoziazione di titoli non è considerata di natura professionale.
Inoltre, sui dividendi viene applicata un’imposta preventiva del 35 percento, che viene detratta prima della distribuzione del dividendo e trasferita allo Stato. Chi vive in Svizzera può richiedere il rimborso dell’imposta preventiva con la dichiarazione fiscale. Tuttavia, l’imposta sul reddito è applicata sull’intero dividendo, non solo sul 65 percento che viene effettivamente distribuito.
Dividendi e plusvalenze sono forme di investimento diffuse. Entrambi offrono vantaggi e svantaggi e quale sia meglio per chi investe dipende da fattori individuali.
Vale quindi sempre la pena valutare, prima di scegliere tra dividendi e plusvalenze, cosa sia conveniente e in quale caso.
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