Comment reconnaître et éviter les erreurs d’investissement les plus fréquentes

Les gens agissent rarement de manière rationnelle, y compris dans le domaine des placements financiers. Les personnes investissant à titre privé, notamment, sont influencées en Bourse par des motivations, attitudes et évaluations individuelles, ainsi que par leur perception et leur traitement personnels des informations.

Les spécialistes parlent dans ce contexte de «finance comportementale», à savoir les théories qui analysent les comportements d’investissement sur les marchés financiers. Ils soulignent que ces biais cognitifs se manifestent le plus souvent de manière inconsciente et aboutissent fréquemment à des erreurs d’investissement.

Par exemple, lorsque les investisseuses et investisseurs n’achètent qu’après la hausse continue des cours boursiers, ce qui les prive d’une grande partie des gains réalisés. Ou lorsqu’ils vendent leurs placements à perte lors d’une phase de crise, peu avant le creux de la vague, sans attendre la reprise.

De grandes opportunités mais aussi de nombreux risques attendent les investisseuses et investisseurs en Bourse. Toute erreur de leur part peut immédiatement avoir un impact négatif sur la réussite de leurs investissements. Les personnes qui investissent commettent les six erreurs typiques suivantes:

1. Surestimer ses compétences en matière d’investissement

Imaginez que vous achetez une action en hausse. Le cours augmente et vous avez le sentiment d’avoir fait une bonne transaction, tout en négligeant le fait que le titre profite peut-être simplement de l’élan positif de la Bourse.

Les gens attribuent volontiers leurs succès à leurs propres compétences, tandis qu’ils blâment les circonstances extérieures en cas d’échec. Cela peut amener les investisseuses et investisseurs à surestimer leurs compétences en raison de succès dus au hasard.

Et, par conséquent, à développer une confiance excessive dans leurs placements. Cet excès de confiance leur fait ensuite prendre plus de risques, par exemple en investissant des montants plus importants.

2. Trop s’attacher à ses investissements

Il n’est pas rare que les investisseuses et investisseurs s’attachent à leurs placements financiers, ce qui peut influencer considérablement leurs décisions d’investissement.

Supposons que vous ayez un lien particulièrement fort avec une certaine marque automobile ou de mode et que, pour cette raison, vous déteniez des actions de cette entreprise dans votre portefeuille de titres. Et bien que les marchés financiers soient en hausse depuis un moment, le cours actuel de vos actions est nettement inférieur à leur prix d’achat initial.

Mais vous vous accrochez fermement à vos titres. Pourquoi? Comme vous êtes fidèle à votre marque préférée, vous ignorez les pertes que vous pourriez potentiellement subir et manquez ainsi l’occasion d’investir dans des titres offrant de meilleures perspectives de rendement.

3. Suivre l’instinct grégaire

Chaque jour, nous nous faisons influencer par le comportement des autres. Vous êtes au passage piétons et le feu est rouge: pourtant, tout le monde traverse quand même la rue. Et vous, est-ce que vous suivez le troupeau?

Ce fameux instinct grégaire n’épargne pas non plus les marchés financiers. Rares sont les investisseuses et investisseurs à en avoir vraiment conscience. Par exemple, quand le cours d’une action augmente, on veut aussi être de la partie (c’est la «peur de manquer» qui se manifeste) et profiter de cette hausse.

Mais on achète souvent l’action trop cher parce qu’on a raté le bon moment. Il en va de même en cas de forte baisse des cours boursiers: si la confiance générale disparaît, on vend plus de titres, souvent de manière précipitée, avec de lourdes pertes à la clé.

4. Conserver des placements peu performants par peur des pertes

La peur des pertes ou l’aversion aux pertes fait partie des comportements les plus répandus chez les investisseuses et investisseurs. La plupart des gens accordent plus d’importance à une perte qu’à un gain du même montant. Ce qui peut les conduire à ne pas prendre les bonnes décisions concernant leur stratégie de placement et leurs objectifs à long terme.

L’aversion aux pertes se manifeste par exemple lorsque des investisseuses et investisseurs conservent des titres en moins-value, dans l’espoir d’un redressement des cours. Seule la vente des titres concrétisera la perte, alors ces personnes évitent de vendre plutôt que d’accepter une perte.

5. Rechercher des gains à court terme

André Kostolany, célèbre spécialiste de la Bourse et de la finance, a parfaitement résumé la situation en ces termes: «Je ne peux pas vous dire comment devenir riche rapidement. Mais je peux vous dire comment on devient rapidement pauvre: en essayant de devenir riche rapidement.»

Les investisseuses et investisseurs qui réalisent fréquemment des gains à court terme perdent souvent de vue leurs objectifs de placement à long terme. Par conséquent, l’appât du gain rapide leur fait prendre des risques disproportionnés.

Leur impatience présente un autre inconvénient: à vouloir s’enrichir trop vite, ils et elles ont tendance à prendre de mauvaises décisions de placement ou à investir au mauvais moment. Et plus vous achetez, conservez brièvement et revendez des titres, plus vos frais de transaction augmentent, ce qui réduit d’autant vos rendements. Dans certaines circonstances, vous vous privez même de rendements plus élevés lorsque vous revendez vos actions trop tôt.

6. Tout miser sur le même cheval

Autre erreur d’investissement fréquente: le manque de diversification, c’est-à-dire le fait de concentrer fortement son capital sur quelques titres, secteurs ou catégories de placement. En effet, tout miser sur le même cheval revient à prendre un risque inutilement élevé.

Prenons un exemple: vous investissez une grande partie de votre patrimoine dans les actions d’une seule entreprise ou dans un seul secteur, comme la technologie ou l’énergie. Si cette entreprise ou l’ensemble du secteur évolue à la baisse, votre portefeuille peut perdre beaucoup de valeur.

Nombreuses sont les personnes qui investissent et qui ont tendance à sous-estimer ce risque, surtout si elles ont déjà eu de bonnes expériences avec un certain placement. Les évolutions à la hausse par le passé incitent même à miser encore plus sur le même titre ou marché. Cependant, les entreprises ou secteurs très performants peuvent aussi être soumis à des fluctuations inattendues.

Tenez-vous-en à votre stratégie de placement à long terme: votre stratégie de placement est votre boussole, surtout en période de turbulence des marchés où les émotions prennent rapidement le dessus. Avec une stratégie claire, il est bien plus facile de ne pas céder à la panique lors des phases baissières du marché ou à l’euphorie lors des phases haussières.

Diversifiez vos investissements: un portefeuille largement diversifié aide à éviter le risque de concentration, car vos placements sont répartis sur un grand nombre d’actions et d’entreprises. Les ETF ou autres solutions de fonds diversifiées permettent d’obtenir facilement une bonne diversification.

Remettez en question vos décisions de placement: en tant qu’investisseuse ou investisseur, vous devriez sans cesse vous demander quel est le meilleur placement pour votre avenir et tenir compte de l’actualité ainsi que de votre objectif.

Vérifiez et rééquilibrez régulièrement votre portefeuille: Même une stratégie de placement bien planifiée peut perdre son équilibre au fil du temps. La forte hausse ou baisse de certains placements modifie automatiquement la structure de risque du portefeuille. Par un contrôle régulier et, le cas échéant, un ajustement de la pondération, appelé aussi rééquilibrage, le portefeuille peut être réaligné avec la stratégie initiale.