Due diligence: voici comment vous préparer

La due diligence, terme technique désignant un audit approfondi de l’entreprise, compte parmi les étapes les plus complexes d’un processus de vente. Pour les vendeuses et vendeurs, l’audit de due diligence consiste à présenter l’ensemble des informations et des documents pertinents de manière à ce que les acheteuses et acheteurs potentiels puissent les examiner de manière structurée. L’effort que cela implique est considérable, mais il s’avère payant à bien des égards: une due diligence soigneusement préparée garantit la transparence, renforce la pertinence de l’analyse et réduit le risque perçu par les acheteuses et acheteurs. Cela peut avoir une influence positive sur la décision d’achat et la rédaction du contrat de vente.

Grâce à une préparation précoce et à un examen systématique des domaines concernés, les risques peuvent, dans l’idéal, être identifiés en amont et pas seulement lors de l’examen effectué par les acheteuses et acheteurs potentiels. Des données exhaustives, cohérentes et traçables renforcent la relation de confiance entre les parties et facilitent l’ensemble du processus de due diligence. En se préparant bien en tant que vendeuse ou vendeur, on met en place les conditions nécessaires à un déroulement structuré et on s’assure ainsi les meilleures chances d’aboutir à un résultat satisfaisant pour les deux parties. Les cinq conseils suivants vous indiquent les points essentiels à prendre en compte lors de la préparation de la due diligence.

Dans le cadre du processus de due diligence, les vendeuses ou vendeurs d’une entreprise sont régulièrement amenés à fournir des informations et des documents qui ne sont pas toujours facilement accessibles en interne. Si, au cours de l’audit de due diligence, il s’avère qu’un document pertinent fait défaut, il est souvent nécessaire de faire appel à des organismes externes, tels que des autorités, des banques ou des partenaires contractuels, qui sont soumis à une obligation légale de conservation. Le fait de clarifier ces sources externes dès le début facilite considérablement l’audit ultérieur et réduit les retards lors du processus d’achat.

Vous trouverez ci-dessous les principales sources d’information pour obtenir des documents de due diligence externes:

Un reporting financier régulier et précis est un autre élément clé d’une due diligence réussie. Il ne suffit pas d’établir des comptes une fois par an. Une entreprise devrait être en mesure de rendre compte chaque mois de son évolution financière sur une base consolidée, et ce quelques jours seulement après la clôture du mois. Les rapports mensuels ne sont pas comparables à des comptes annuels complets, mais ils doivent néanmoins fournir des informations pertinentes sur l’évolution du chiffre d’affaires, des coûts et du résultat d’exploitation.

Cela nécessite un logiciel de comptabilité adapté et une organisation ciblée des pratiques comptables. Pour y parvenir, il faut généralement compter une à plusieurs années de préparation et faire preuve de persévérance pour adapter l’organisation en conséquence. Les avantages devraient largement l’emporter sur les coûts, car des informations financières régulières et actualisées permettent non seulement de mener une due diligence efficace, elles facilitent et améliorent également la gestion financière de l’entreprise.

L’absence d’un reporting financier fiable et en temps réel engendre des retards et des efforts supplémentaires dans le processus de vente. Cela peut en outre entraîner une perte de confiance et un risque accru chez les acheteuses ou acheteurs, ce qui peut se traduire par une baisse du prix d’achat, voire l’abandon de la transaction.

Conseil: envisagez également d’adopter une norme comptable internationale, telle que Swiss GAAP RPC, qui reflète fidèlement la situation économique réelle de l’entreprise.

Dans le cadre des activités quotidiennes d’une entreprise, les obligations de conservation sont principalement régies par les dispositions légales du Code des obligations. Cela concerne notamment des documents tels que les procès-verbaux des assemblées générales ou des réunions du conseil d’administration, les pièces comptables ou les documents contractuels. Ces dispositions définissent les exigences minimales en matière de conservation, mais ne répondent pas nécessairement aux exigences d’un audit approfondi de due diligence.

Il peut donc être utile de garder à disposition certaines informations allant au-delà des obligations légales. Vous réduisez ainsi les risques potentiels liés au processus d’audit et mettez en avant l’importance de la transparence et de la rigueur. Un exemple classique est celui de l’audit des comptes annuels: des comptes annuels audités inspirent confiance, facilitent l’examen financier et sont perçus de manière nettement plus positive par les acheteuses ou acheteurs potentiels que des comptes non audités.

En fournissant de votre propre initiative et de manière structurée les documents pertinents, vous faites preuve de fiabilité et de professionnalisme et renforcez votre position dans les négociations au cours du processus de vente.

On trouve sur Internet de nombreuses check-lists de due diligence, qui donnent une première idée des documents à fournir dans le cadre d’un audit de due diligence. Ces listes sont certes utiles pour mieux évaluer l’ampleur et l’importance du processus, mais elles ne remplacent en aucun cas une analyse personnalisée de votre entreprise. Chaque due diligence est menée dans différents domaines, en fonction de la forme juridique de la société, du secteur d’activité, du contexte de marché, du modèle économique et du profil de risque. Faites donc appel dès le début à une conseillère expérimentée ou à un conseiller expérimenté en fusions-acquisitions.

A l’approche de l’audit de diligence, il est également judicieux de faire appel à d’autres spécialistes, tels que des fiduciaires ou des avocates ou avocats. Ces personnes disposent de l’expertise nécessaire, vous aident à fournir rapidement les documents requis et vous allègent considérablement la charge de travail tout au long du processus de due diligence.

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