Taux hypothécaires: prévisions de taux et évolution
Vous avez des questions sur les taux hypothécaires? Nous vous aidons et vous donnons un aperçu complet des enjeux.
La volatilité des taux s’est calmée, après une phase de hausse. Dans une perspective à long terme, nous nous retrouvons dans une situation de taux élevés.
L’inflation a fortement augmenté en 2022, et a enregistré un pic à 3,5%. C’est pourquoi la Banque nationale suisse (BNS) a rehaussé à cinq reprises son taux directeur, pour atteindre 1,75%. Ces mesures ont permis de faire sensiblement reculer l’inflation ces derniers mois. Elle se situe actuellement en dessous des 2%. Cela correspond à la zone de stabilité des prix définie par la BNS.
Par conséquent, la BNS a renoncé à une autre hausse en décembre 2023. Si les prévisions de la BNS se confirment et que l’inflation reste dans la fourchette de stabilité dans les mois qui viennent, on peut s’attendre à des baisses de taux dans le courant de l’année 2024.
Le taux directeur désigne le taux d’intérêt dont les banques centrales se servent pour influencer le comportement des banques commerciales. Les banques doivent constamment s’approvisionner en argent. Le niveau du taux directeur a ainsi un effet global sur celui des taux hypothécaires.
État au 21.02.2024
Les rendements des emprunts d’État suisses et les intérêts hypothécaires avaient nettement baissé jusqu’à fin décembre 2023. Ils ont été de nouveau légèrement plus élevés durant la première quinzaine de janvier et évoluent depuis lors latéralement.
Le prochain point de repère important pour les marchés sera l’examen de la situation économique et monétaire de la Banque nationale suisse (BNS) du 21 mars. Nous estimons que la BNS renoncera encore à une baisse des taux en mars et qu’elle ne réduira pour la première fois son taux directeur qu’au deuxième trimestre, en même temps que la Banque centrale européenne et la Réserve fédérale américaine. Au total, nous prévoyons trois baisses des taux d’intérêt en Suisse cette année. Cela devrait faire passer le taux directeur d’un niveau de 1,75% à 1%.
En janvier, l’inflation suisse a été nettement plus faible que prévu. Il y aurait donc la possibilité d’une baisse des taux d’intérêt en mars, si l’inflation restait également plus faible que prévu et si le franc suisse devait avoir tendance à se renforcer en février.
Le marché des capitaux s’est déjà préparé à une série de baisses des taux directeurs en 2024, raison pour laquelle nous ne prévoyons qu’un léger recul des rendements à plus long terme des emprunts d’État suisses ou des taux hypothécaires à plus long terme au cours des prochains trimestres. En revanche, les intérêts hypothécaires liés au SARON devraient nettement profiter des baisses de taux de la Banque nationale au cours des prochains trimestres, car le taux SARON est étroitement lié au taux directeur de la BNS.
L’évolution des taux est soumise à des variations toujours plus fortes. Elles peuvent être déclenchées par différents facteurs. Le dernier changement de dynamique a eu lieu en 2022 et a donné les résultats suivants:
- En réaction à l’envolée de l’inflation après la pandémie et la guerre en Ukraine, la BNS a commencé à remonter son taux directeur en 2022, à l’instar des autres banques centrales. Les rendements ont fortement augmenté en conséquence.
- Afin de juguler l’inflation, la BNS a continué ses hausses de taux directeur en 2023, tandis que les rendements se sont stabilisés à un niveau élevé. L’inflation a connu une forte reprise à la fin 2023, de telle sorte que les rendements ont fortement chuté, en anticipation des baisses de taux directeur à venir.
- Les rendements actuels reflètent déjà les baisses de taux prévues en 2024. Il est donc fort peu probable qu’on assiste à un autre recul cette année. Si jamais l’inflation ou la croissance enregistrent une baisse plus importante que prévue, les rendements pourraient connaître une nouvelle hausse.
Prévisions de taux en chiffres
Taux | Taux | 21.02.24 | 21.02.24 | 30.06.24 | 30.06.24 | 31.12.24 | 31.12.24 | 30.06.25 | 30.06.25 | 31.12.25 | 31.12.25 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Taux | SARON | 21.02.24 | 1.69 | 30.06.24 | 1.50 | 31.12.24 | 1.00 | 30.06.25 | 1.00 | 31.12.25 | 1.03 |
Taux | Swap 3 ans | 21.02.24 | 1.12 | 30.06.24 | 1.02 | 31.12.24 | 0.87 | 30.06.25 | 0.83 | 31.12.25 | 0.93 |
Taux | Swap 5 ans | 21.02.24 | 1.13 | 30.06.24 | 1.04 | 31.12.24 | 0.94 | 30.06.25 | 0.93 | 31.12.25 | 1.03 |
Taux | Swap 10 ans | 21.02.24 | 1.27 | 30.06.24 | 1.12 | 31.12.24 | 1.06 | 30.06.25 | 1.08 | 31.12.25 | 1.20 |
Aperçu des taux
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L’inflation a atteint un pic en 2022, au-dessus des 3%. Les taux ont également augmenté pendant la même période, ce qui a conduit à une hausse des taux d'intérêt sur les hypothèques. De manière générale: plus les taux d’intérêts sont bas, moins les hypothèques sont chères.
Nous nous trouvons actuellement toutefois avec des taux d’inflation annuels plus bas (entre 1,6% et 1,7%). En conséquence, les prévisions font état d’une tendance à la baisse des taux.
Le niveau des taux hypothécaires en Suisse dépend de facteurs divers. Nous vous en donnons un aperçu.
Il ne suffit pas de se contenter de connaissances de base à ce sujet. Mieux vaut s’appuyer sur des analyses poussées, issues d’établissements financiers.
- Vous bénéficiez d’un conseil personnalisé
- Vous recevez une offre de taux individuelle
- Vous choisissez où se déroule l’entretien-conseil – par téléphone, appel vidéo ou bien sur place en agence
Le choix de la bonne stratégie hypothécaire nécessite de prendre en compte de nombreux facteurs.
Voici les plus importants:
Le niveau actuel des taux détermine la situation initiale ainsi que le niveau des taux hypothécaires à la conclusion de l’hypothèque fixe. En optant pour une hypothèque SARON, vous financez votre bien à usage propre avec un taux d'intérêt indexé sur le marché, qui s’adapte de manière variable à l’évolution des taux.
L’anticipation des taux d’intérêt aide à établir des scénarios sur le montant de votre future charge financière. Le tableau ci-dessous donne un premier aperçu des formes d’hypothèques pouvant convenir par rapport au niveau actuel des taux.
Niveau des taux | Niveau des taux | Hypothèque fixe courte | Hypothèque fixe courte | Hypothèque fixe moyenne | Hypothèque fixe moyenne | Hypothèque fixe longue | Hypothèque fixe longue | Hypothèques SARON | Hypothèques SARON | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Niveau des taux | Élevé | Élevé | Hypothèque fixe courte | convient sous réserve | Hypothèque fixe moyenne | ne convient pas | Hypothèque fixe longue | ne convient pas | Hypothèques SARON | convient |
Niveau des taux | En baisse | En baisse | Hypothèque fixe courte | convient sous réserve | Hypothèque fixe moyenne | ne convient pas | Hypothèque fixe longue | ne convient pas | Hypothèques SARON | convient |
Niveau des taux | Normal | Normal | Hypothèque fixe courte | convient | Hypothèque fixe moyenne | convient | Hypothèque fixe longue | convient | Hypothèques SARON | convient |
Niveau des taux | En hausse | En hausse | Hypothèque fixe courte | convient sous réserve | Hypothèque fixe moyenne | convient | Hypothèque fixe longue | convient | Hypothèques SARON | convient sous réserve |
Niveau des taux | Faible | Faible | Hypothèque fixe courte | convient sous réserve | Hypothèque fixe moyenne | convient | Hypothèque fixe longue | convient | Hypothèques SARON | convient |
Votre profil hypothécaire personnel donne des renseignements sur votre capacité et votre propension au risque. Si vous accordez une grande importance à l’idée d’avoir un budget fixe et un bon niveau de sécurité, votre profil hypothécaire sera radicalement différent de celui d’une personne suivant de près les fluctuations des taux et disposant de réserves financières. Vous dormirez plus sereinement en contractant une hypothèque fixe. La charge d’intérêts peut ainsi être planifiée sur une durée précise.
Il est possible de choisir le type de crédit et la durée de l’hypothèque. Selon la forme et le montant, cela se répercute bien entendu sur les intérêts hypothécaires. Ils dépendent aussi fortement de la solvabilité de l’emprunteur et de la valeur (mais aussi de l’emplacement) du bien immobilier.
La solvabilité correspond à la situation financière de l’emprunteur potentiel. Avant l’achat, se pose la question du montant des fonds propres à fournir (en général, cela correspond à 20% au minimum de la valeur vénale du bien).
On appelle «nantissement» le rapport entre les fonds propres et l’hypothèque. Plus vous apportez de fonds propres, plus le taux d’intérêt peut se révéler attractif. Mieux vous connaissez votre situation financière, et plus élevées sont vos chances de décrocher le meilleur taux hypothécaire possible.