I fondi d’investimento spiegati in modo semplice

Un fondo d’investimento è il capitale complessivo costituito dai depositi di molti singoli investitori e investitrici. Questo patrimonio è investito da gestori del fondo (in base all’orientamento e alle linee guida del fondo) in azioni, obbligazioni, fondi immobiliari e altre forme di investimento. Se investite in un fondo, possedete una quota del patrimonio complessivo del fondo pari al suo attivo sociale. Potete investire sistematicamente il vostro patrimonio per sfruttare le opportunità dei mercati finanziari.

I fondi d’investimento sono, a seconda del loro orientamento, soggetti a oscillazioni di prezzo analogamente alle azioni e alle obbligazioni.

I fondi d’investimento offrono svariati benefici a investitrici e investitori: tutela, trasparenza, liquidità, diversificazione e professionalità.

Tutela delle investitrici e degli investitori

I fondi d’investimento a gestione attiva sono patrimoni speciali, ossia sono separati giuridicamente dal patrimonio della società del fondo. Il patrimonio del fondo non è quindi incluso nel bilancio della società d’investimento e rimane separato dalla massa fallimentare in caso di insolvenza dell’emittente dei titoli o della banca depositaria.

Trasparenza

I fondi d’investimento sono trasparenti. Investitrici e investitori sanno come e dove vengono investiti i loro soldi. Anche i costi e le commissioni vengono resi noti. Questa è la base per mantenere nel tempo la fiducia di chi investe.

Liquidità

Di solito non ci sono tempi di attesa per l’investimento nei fondi. Potete sempre vendere o aumentare, in tutto o in parte, il vostro patrimonio investito, la cui entità e durata d’investimento è a vostra scelta. Non da ultimo, gli emittenti di fondi sono legalmente obbligati a riacquistare le quote.

Diversificazione

Con i fondi d’investimento, investitrici e investitori non mettono tutte le uova in un solo paniere. Il denaro è distribuito, a seconda dell’orientamento dell’investimento del fondo, su una varietà di titoli (come azioni, obbligazioni, immobili) e su diversi mercati di investimento e valute. Grazie a questa ampia diversificazione, il rischio complessivo si riduce.

Professionalità

I gestori dei fondi gestiscono e monitorano il fondo. Valutano continuamente gli eventi dei mercati e prendono decisioni di investimento. Tuttavia, non agiscono a propria discrezione, poiché sono vincolati da linee guida sugli investimenti ben definite e rigorose. Non da ultimo, potete fare affidamento sulla conoscenza specialistica e sull’approccio disciplinato, e avere accesso a opportunità di investimento che sono difficilmente o per nulla accessibili alle investitrici e agli investitori privati.

Chi vuole investire ha a disposizione una vasta gamma di fondi tra cui scegliere. Esistono fondi adatti a praticamente ogni segmento di investitrici e investitori, ogni obiettivo ed ogni esigenza di investimento.

Fondamentalmente, è possibile suddividere i fondi d’investimento in sei categorie principali: fondi del mercato monetario, obbligazionari, azionari, immobiliari, fondi di fondi e fondi misti.

Ci sono fondi d’investimento a gestione attiva e fondi d’investimento a gestione passiva.

I fondi d’investimento a gestione attiva hanno generalmente un costo più alto di quelli a gestione passiva. I gestori di fondi si occupano dell’analisi e della selezione degli investimenti, cosa che si riflette nelle commissioni di gestione. Il loro lavoro mira a ottenere un rendimento più alto rispetto al loro indice di riferimento; cercano di battere il mercato.

I fondi d’investimento a gestione passiva sono i cosiddetti fondi indicizzati e gli Exchange-Traded Funds (ETF). Entrambi riducono la gestione al minimo poiché replicano un indice di mercato specifico. Il processo è automatizzato, pertanto questo tipo di fondi non ha gestori. Gli ETF sono negoziati in borsa. Per i fondi indicizzati, l’acquisto e la vendita sono possibili solo tramite il rispettivo fornitore di fondi.

Quando investite, non dovreste concentrarvi esclusivamente sui costi, ma considerare diversi aspetti nella selezione dei vostri titoli. Tuttavia, le commissioni riducono il rendimento, perciò è importante capire quali costi si potrebbero dovere affrontare. Non da ultimo, i costi possono offrire un punto di riferimento per confrontare diversi fondi.

La quota totale dei costi «Total Expense Ratio» (TER), ad esempio, fornisce un’indicazione dei costi annuali. Questa cifra comprende, oltre alle spese amministrative e di marketing, anche le commissioni alla banca depositaria, i costi di distribuzione e la revisione del fondo. La TER è indicata come percentuale del patrimonio medio gestito del fondo.

Ancora più significativo è il «Total Cost of Ownership», o TCO, che indica i costi totali. Ciò significa che, oltre alla TER, sono incluse anche, ad esempio, le commissioni sugli ordini e i costi per il ribilanciamento, il cosiddetto rebalancing.

La selezione dei fondi e il confronto dei costi sono solo parzialmente significativi, poiché i fondi d’investimento con i costi più bassi non sono automaticamente i più redditizi. Si consiglia pertanto di avvalersi di una consulenza specialistica in investimenti per assicurarsi che la selezione dei fondi corrisponda al proprio profilo e ai propri obiettivi di investimento.

È bene esaminare le implicazioni fiscali degli investimenti, in quanto le imposte possono ridurre significativamente il rendimento netto.

Dal punto di vista fiscale, i fondi d’investimento sono trasparenti: chi investe in fondi vede esattamente quali redditi sono imponibili e come vanno dichiarati nella dichiarazione fiscale.

Imposta sul patrimonio

Il valore di mercato delle vostre quote di fondi è soggetto all’imposta patrimoniale cantonale. Di norma è determinante il corso di fine anno.

Imposta sul reddito

Le distribuzioni del vostro reddito da capitale sono a loro volta soggette all’imposta sul reddito federale e cantonale. Per i fondi d’investimento domiciliati in Svizzera, le distribuzioni sono soggette all’imposta preventiva (imposta alla fonte svizzera, imposta sul reddito da capitale). Investitrici e investitori privati svizzeri possono richiedere il rimborso dell’imposta preventiva indicando correttamente i relativi proventi nella dichiarazione fiscale. L’imposta preventiva viene poi compensata con l’imposta sul reddito dovuta o rimborsata. Tenete presente che i proventi che non vengono distribuiti ma reinvestiti nel fondo (fondi ad accumulazione) sono anch’essi soggetti a tassazione e devono essere dichiarati. Gli utili da capitale non sono imponibili, e di conseguenza le perdite non sono deducibili fiscalmente.

Per la tassazione dei fondi d’investimento si applicano regole speciali. Il vostro domicilio fiscale è determinante per la tassazione dei vostri fondi d’investimento e il rimborso delle imposte alla fonte. Fondi speciali come i fondi immobiliari con proprietà immobiliari dirette, hedge fund e fondi con domicilio estero, ecc. possono essere tassati in modo diverso rispetto alle regole sopra menzionate.

N on è facile mantenere una visione d’insieme. In caso di incertezza , è meglio affidarsi all’esperienza di personale professionista.

L’investimento in fondi offre opportunità di rendimento a lungo termine, ma comporta anche un certo rischio, poiché i fondi sono soggetti alle oscillazioni dei mercati finanziari in misura diversa a seconda della strategia di investimento. Con il Piano d’investimento UBS investite in modo scaglionato e potete contrastare il rischio. Per ottenere un ottimo rendimento è necessario anche avere un lungo orizzonte di investimento.

Abbiate aspettative realistiche. Discutete il vostro profilo di rischio con la vostra esperta o il vostro esperto di investimenti e create insieme il profilo di investimento. Ciò rappresenterà la base della vostra strategia di investimento, che a sua volta include anche il vostro obiettivo di investimento.

Per investire in modo serio e avere successo è necessaria una gestione patrimoniale disciplinata con un lungo orizzonte di investimento. È possibile ridurre certi rischi legati agli investimenti in fondi. I fondi d’investimento investono in modo diversificato. Non mettono quindi tutte le uova in un paniere, cosa che riduce il rischio complessivo.

Un ulteriore vantaggio è la tutela legale delle investitrici e degli investitori. Non da ultimo, i gestori dei fondi si occupano della gestione del patrimonio del fondo. I vostri soldi sono quindi in mani esperte