Taux hypothécaires: prévisions de taux et évolution
Vous avez des questions sur les taux hypothécaires? Nous vous aidons et vous donnons un aperçu complet des enjeux.
Dans une perspective à long terme, nous nous retrouvons dans une situation de taux élevés.
L’inflation a fortement augmenté en 2022, et a enregistré un pic à 3,5%. C’est pourquoi la Banque nationale suisse (BNS) a rehaussé à cinq reprises son taux directeur, pour atteindre 1,75%. Ces mesures ont permis de faire sensiblement reculer l’inflation ces derniers mois. Elle se situe actuellement en dessous des 2%. Cela correspond à la zone de stabilité des prix définie par la BNS.
En conséquence, la BNS a abaissé son taux directeur de 25 points de base en mars 2024. Si l’inflation reste dans la marge de fluctuation et que les autres banques centrales entament leur cycle de baisse des taux, la BNS devrait continuer à abaisser son taux directeur en 2024.
Le taux directeur désigne le taux d’intérêt dont les banques centrales se servent pour influencer le comportement des banques commerciales. Les banques doivent constamment s’approvisionner en argent. Le niveau du taux directeur a ainsi un effet global sur celui des taux hypothécaires.
État au 24.04.2024
Les rendements des emprunts d’État suisses et les intérêts hypothécaires ont poursuivi leur tendance latérale en mars et en avril. La baisse du taux directeur de la Banque nationale suisse (BNS) de 1,75 à 1,5% fin mars n’a rien changé à cette situation. En effet, les marchés obligataires avaient déjà anticipé dans leurs cours une baisse des taux directeurs avant l’évaluation de la situation par la BNS. Ils continuent de s’attendre à ce que le taux directeur soit abaissé à 1% au cours des 12 prochains mois.
L’anticipation du marché selon laquelle la BNS ne baissera probablement le taux directeur que de 0,75% au total se distingue nettement des deux derniers cycles de baisse des taux d’intérêt en Suisse. En 2001, la BNS avait abaissé son taux directeur de 3 à 0,375% et en 2008, de 2,75 à 0,125%. Ces deux cycles de baisse des taux ont été déclenchés par des récessions mondiales: en 2001, la récession de la bulle Internet et en 2008, la crise financière mondiale. Une telle récession mondiale semble aujourd’hui peu probable. Au contraire: la robustesse de l’économie américaine rend probable une baisse des taux directeurs de la Réserve fédérale américaine au cours du second semestre seulement.
Pour ces raisons, nous partons du principe que les marchés obligataires évaluent correctement la politique monétaire de la BNS. En conséquence, les intérêts suisses à long terme devraient continuer à évoluer latéralement au cours des prochains trimestres. Les intérêts hypothécaires liés au SARON devraient en revanche profiter de deux nouvelles baisses de taux de la Banque nationale au cours des prochains trimestres.
L’évolution des taux est soumise à des variations toujours plus fortes. Elles peuvent être déclenchées par différents facteurs. Le dernier changement de dynamique a eu lieu en 2022 et a donné les résultats suivants:
- En réaction à l’envolée de l’inflation après la pandémie et la guerre en Ukraine, la BNS a commencé à remonter son taux directeur en 2022, à l’instar des autres banques centrales. Les rendements ont fortement augmenté en conséquence.
- Afin de juguler l’inflation, la BNS a continué ses hausses de taux directeur en 2023, tandis que les rendements se sont stabilisés à un niveau élevé. L’inflation a connu une forte reprise à la fin 2023, de telle sorte que les rendements ont fortement chuté, en anticipation des baisses de taux directeur à venir. En mars 2024, la BNS a réduit son taux directeur de 0,25 point de pourcentage.
- Les rendements actuels reflètent déjà les baisses de taux prévues en 2024. Il est donc fort peu probable qu’on assiste à un autre recul cette année. Si jamais l’inflation ou la croissance enregistrent une baisse plus importante que prévue, les rendements pourraient connaître une nouvelle hausse.
Prévisions de taux en chiffres
Taux | Taux | 19.04.24 | 19.04.24 | 30.06.24 | 30.06.24 | 31.12.24 | 31.12.24 | 30.06.25 | 30.06.25 | 31.12.25 | 31.12.25 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Taux | SARON | 19.04.24 | 1.45 | 30.06.24 | 1.25 | 31.12.24 | 1.00 | 30.06.25 | 1.00 | 31.12.25 | 1.02 |
Taux | Swap 3 ans | 19.04.24 | 1.10 | 30.06.24 | 1.06 | 31.12.24 | 0.88 | 30.06.25 | 0.87 | 31.12.25 | 0.93 |
Taux | Swap 5 ans | 19.04.24 | 1.13 | 30.06.24 | 1.09 | 31.12.24 | 0.97 | 30.06.25 | 0.95 | 31.12.25 | 1.01 |
Taux | Swap 10 ans | 19.04.24 | 1.25 | 30.06.24 | 1.20 | 31.12.24 | 1.11 | 30.06.25 | 1.09 | 31.12.25 | 1.15 |
Aperçu des taux
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L’inflation a atteint un pic en 2022, au-dessus des 3%. Les taux ont également augmenté pendant la même période, ce qui a conduit à une hausse des taux d'intérêt sur les hypothèques. De manière générale: plus les taux d’intérêts sont bas, moins les hypothèques sont chères.
Actuellement, nous nous trouvons dans une situation où le taux d’inflation annuel est plus faible, entre 1,0 et 1,5 pour cent, et où la politique monétaire est restrictive, à 1,5 pour cent. En conséquence, les prévisions font état d’une tendance à la baisse des taux.
Le niveau des taux hypothécaires en Suisse dépend de facteurs divers. Nous vous en donnons un aperçu.
Il ne suffit pas de se contenter de connaissances de base à ce sujet. Mieux vaut s’appuyer sur des analyses poussées, issues d’établissements financiers.
- Vous bénéficiez d’un conseil personnalisé
- Vous recevez une offre de taux individuelle
- Vous choisissez où se déroule l’entretien-conseil – par téléphone, appel vidéo ou bien sur place en agence
Le choix de la bonne stratégie hypothécaire nécessite de prendre en compte de nombreux facteurs.
Voici les plus importants:
Le niveau actuel des taux détermine la situation initiale ainsi que le niveau des taux hypothécaires à la conclusion de l’hypothèque fixe. En optant pour une hypothèque SARON, vous financez votre bien à usage propre avec un taux d'intérêt indexé sur le marché, qui s’adapte de manière variable à l’évolution des taux.
L’anticipation des taux d’intérêt aide à établir des scénarios sur le montant de votre future charge financière. Le tableau ci-dessous donne un premier aperçu des formes d’hypothèques pouvant convenir par rapport au niveau actuel des taux.
Niveau des taux | Niveau des taux | Hypothèque fixe courte | Hypothèque fixe courte | Hypothèque fixe moyenne | Hypothèque fixe moyenne | Hypothèque fixe longue | Hypothèque fixe longue | Hypothèques SARON | Hypothèques SARON | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Niveau des taux | Élevé | Élevé | Hypothèque fixe courte | convient sous réserve | Hypothèque fixe moyenne | ne convient pas | Hypothèque fixe longue | ne convient pas | Hypothèques SARON | convient |
Niveau des taux | En baisse | En baisse | Hypothèque fixe courte | convient sous réserve | Hypothèque fixe moyenne | ne convient pas | Hypothèque fixe longue | ne convient pas | Hypothèques SARON | convient |
Niveau des taux | Normal | Normal | Hypothèque fixe courte | convient | Hypothèque fixe moyenne | convient | Hypothèque fixe longue | convient | Hypothèques SARON | convient |
Niveau des taux | En hausse | En hausse | Hypothèque fixe courte | convient sous réserve | Hypothèque fixe moyenne | convient | Hypothèque fixe longue | convient | Hypothèques SARON | convient sous réserve |
Niveau des taux | Faible | Faible | Hypothèque fixe courte | convient sous réserve | Hypothèque fixe moyenne | convient | Hypothèque fixe longue | convient | Hypothèques SARON | convient |
Votre profil hypothécaire personnel donne des renseignements sur votre capacité et votre propension au risque. Si vous accordez une grande importance à l’idée d’avoir un budget fixe et un bon niveau de sécurité, votre profil hypothécaire sera radicalement différent de celui d’une personne suivant de près les fluctuations des taux et disposant de réserves financières. Vous dormirez plus sereinement en contractant une hypothèque fixe. La charge d’intérêts peut ainsi être planifiée sur une durée précise.
Il est possible de choisir le type de crédit et la durée de l’hypothèque. Selon la forme et le montant, cela se répercute bien entendu sur les intérêts hypothécaires. Ils dépendent aussi fortement de la solvabilité de l’emprunteur et de la valeur (mais aussi de l’emplacement) du bien immobilier.
La solvabilité correspond à la situation financière de l’emprunteur potentiel. Avant l’achat, se pose la question du montant des fonds propres à fournir (en général, cela correspond à 20% au minimum de la valeur vénale du bien).
On appelle «nantissement» le rapport entre les fonds propres et l’hypothèque. Plus vous apportez de fonds propres, plus le taux d’intérêt peut se révéler attractif. Mieux vous connaissez votre situation financière, et plus élevées sont vos chances de décrocher le meilleur taux hypothécaire possible.
Nous savons à présent que les taux hypothécaires sont soumis à différents facteurs. Se pose également la question de savoir comment garder un œil sur l’évolution afin de réagir à temps. Voici quelques conseils