Il futuro senza Libor

Cosa accadrà quando il Libor non esisterà più?

La determinazione del Libor come tasso di riferimento per le ipoteche Libor dovrebbe cessare entro la fine del 2021. Il tasso del mercato monetario SARON (Swiss Average Rate Overnight) è stato raccomandato come successore del LIBOR CHF e, quindi, come nuovo tasso di riferimento per le ipoteche in Svizzera.

Attualmente, UBS sta lavorando allo sviluppo di un prodotto sostitutivo e prevede di introdurre sul mercato la nuova ipoteca SARON UBS nel corso del 2020.

Gli attuali clienti di un'ipoteca Libor UBS verranno informati a tempo debito in merito al passaggio.

Le informazioni principali sul SARON

Il SARON (Swiss Average Rate Overnight) esiste dal 2009 e viene calcolato sulla base di transazioni concluse e quote vincolanti (prezzi di acquisto e di vendita) sul mercato monetario svizzero.

Il metodo di calcolo è nato in seguito alla collaborazione tra SIX Group SA (SIX) e la Banca nazionale svizzera (BNS). Il SARON è consultabile pubblicamente, è solido e soddisfa i requisiti degli standard internazionali di riferimento. Esso viene calcolato e pubblicato direttamente dopo ogni chiusura delle contrattazioni (ore 18:00 UTC) dalla SIX, che gestisce l'infrastruttura della piazza finanziaria svizzera.

UBS prevede di introdurre sul mercato la nuova ipoteca SARON nel corso del 2020.

Gli attuali clienti di un'ipoteca Libor UBS verranno informati a tempo debito in merito al passaggio.

Come sopra descritto, il SARON è un tasso monetario giornaliero usato per calcolare l'interesse sul denaro prestato da oggi a domani.

UBS prevede di utilizzare il SARON per calcolare gli interessi ipotecari. Per fare in modo che la clientela non sia tenuta a pagare interessi giornalieri, si continuerà a proporre periodi di calcolo degli interessi di tre mesi. Per la determinazione del tasso d'interesse da pagare al termine di un periodo di calcolo, la SIX (Amministratore del benchmark) fornisce il tasso di riferimento "SARON Compound". Quest'ultimo è dato dalla media dei tassi SARON maturati giornalmente alla fine di tale periodo.

Con relazione particolare all'ipoteca SARON, ciò significa che l'importo del tasso d'interesse e quindi l'importo del pagamento degli interessi da effettuare, deve essere calcolato nel penultimo giorno del periodo di interesse e non all'inizio del periodo.

Il metodo di calcolo del "SARON Compound" è stato sviluppato nell'ambito della collaborazione tra la SIX e la BNS e può essere consultato e verificato in ogni momento sul sito web della SIX (link).

Si. L'attuale discussione sulla sostituzione del Libor non ha momentaneamente conseguenze sull'offerta de prodotti di UBS. La stipulazione di nuove ipoteche Libor è ancora possibile.

I contratti di ipoteche Libor di nuova stipulazione contengono una clausola che descrive la procedura nel caso in cui il Libor CHF non sia più disponibile come tasso di riferimento prima della scadenza del contratto.

La procedura per la conversione delle attuali ipoteche Libor sarà annunciata a tempo debito.

Di norma, a partire dalla data d'introduzione della nuova ipoteca SARON, i clienti potranno convertire tutta o parte della loro ipoteca Libor in un'ipoteca SARON al termine del periodo di interesse fisso (ossia entro 3, 6 o 12 mesi).

In alternativa, al termine del periodo di interesse fisso, i clienti possono contrattualmente convertire tutta o parte della loro ipoteca Libor in un'ipoteca a tasso fisso pluriannuale.