Logement en propriété SARON ou hypothèque fixe: que choisir actuellement?

Le fait qu’une hypothèque fixe ou une hypothèque SARON soit plus avantageuse pour vous dépend de l’environnement de marché, mais pas seulement. Découvrez dans cet article quel modèle hypothécaire est le plus avantageux à long terme selon nos prévisions et quels facteurs, outre les coûts, vous devriez également prendre en compte lors du choix de votre hypothèque.

Pendant longtemps, les chiffres de l’inflation ont été plus élevés que prévu. Cependant, cette dynamique semble aujourd’hui prendre fin. Pour la première fois en Suisse depuis janvier 2022, l’inflation est passée sous le seuil des 2% en juin 2023, à savoir la valeur maximale fixée par la BNS pour ses objectifs d’inflation. Aux États-Unis et dans la zone euro, les taux d’inflation actuels sont plus bas qu’au premier semestre.

La baisse de l’inflation devrait dissuader les principales banques centrales d’augmenter encore leurs taux directeurs dans les mois à venir. Toutefois, les taux directeurs devraient rester élevés plus longtemps que prévu jusqu’à présent. Les éventuelles baisses des taux directeurs ne devraient pas intervenir avant le milieu de l’année prochaine.

La Banque nationale suisse (BNS) a augmenté son taux directeur pour la dernière fois le 22 juin 2023, le faisant passer de 1,5 à 1,75 pour cent. En septembre 2023, elle a renoncé à une nouvelle augmentation. Une nouvelle hausse des taux directeurs n’est actuellement pas attendue. Toutefois, il ne faut pas s’attendre à une baisse avant septembre 2024.

Hypothèque SARON (hypothèque du marché monétaire): les intérêts devraient rester stables

Au cours des prochains mois, la rémunération des hypothèques du marché monétaire devrait rester pratiquement inchangée et se maintenir entre 2,4 et 2,8%. La situation devrait devenir plus favorable à partir de septembre 2024, si la BNS abaisse alors son taux directeur.

Hypothèques fixes: niveau similaire, voire légèrement plus cher

Les intérêts des hypothèques fixes sur dix ans devraient actuellement se situer pour la plupart entre 2,5 et 3,0%. Au cours de l’année, malgré l’évolution relativement plate attendue des intérêts à long terme, nous prévoyons un léger recul des intérêts hypothécaires à dix ans à environ 2,2 à 2,7%.

Des études d’UBS montrent que, par le passé, les hypothèques du marché monétaire étaient plus avantageuses que les hypothèques fixes sur un horizon temporel long. L’avantage se situait alors entre 15 et 20% des paiements d’intérêts cumulés.

Selon les prévisions d’UBS, une hypothèque du marché monétaire devrait être la variante de financement la plus avantageuse sur une durée de dix ans par rapport à une hypothèque fixe sur dix ans. Nous estimons l’avantage en termes de coûts d’intérêts de l’hypothèque du marché monétaire à un peu moins d’un cinquième des intérêts cumulés payés sur la durée totale d’une hypothèque fixe sur dix ans. Si, contrairement à nos prévisions, les intérêts à court terme sont plus élevés selon les attentes actuelles du marché, l’avantage en termes de coûts d’une hypothèque du marché monétaire devrait se réduire à environ 5%. Si les intérêts à court terme devaient continuer à augmenter dans un scénario de fortes préoccupations inflationnistes, l’hypothèque fixe sur une durée de dix ans constituerait la variante la plus avantageuse.

Le choix du financement hypothécaire optimal dépend de facteurs individuels. La première question consiste à savoir quel type de personne on est. Plus la sécurité joue un rôle important, plus il est conseillé d’opter pour une hypothèque fixe de longue durée.

Il y a également de bonnes raisons d’opter pour une hypothèque du marché monétaire. Les personnes qui optent pour une courte durée restent flexibles. Si une offre d’emploi à l’étranger ou un changement de situation familiale (divorce, départ des enfants, etc.) se présente, il est possible de vendre son logement en propriété dans un avenir proche sans avoir à payer d’indemnité de résiliation anticipée.

En outre, les preneuses et preneurs d’hypothèques ont la possibilité de réagir régulièrement aux variations d’intérêts et de passer à une hypothèque fixe si nécessaire. Pour en profiter, ils doivent toutefois se tenir au courant des conditions du marché, ce qui requiert un certain intérêt et une certaine expertise.

Dans tous les cas, il peut être intéressant de répartir les taux fixes sur différentes durées. Les personnes qui devaient par exemple renouveler l’ensemble de leur hypothèque début mars 2023 étaient exposées à des intérêts hypothécaires fixes particulièrement élevés. En revanche, les personnes qui ont financé leur logement en propriété au moyen de différentes durées n’ont prolongé en mars 2023 qu’une seule tranche de leur hypothèque à des conditions relativement plus élevées.

Malgré la courbe des intérêts actuellement inversée, un financement du marché monétaire sur une durée de dix ans devrait être la variante de financement la plus avantageuse par rapport à une hypothèque fixe sur dix ans. L’importance de cet avantage en termes de coûts dépend toutefois beaucoup de l’évolution de l’inflation. Les coûts hypothécaires sont un facteur important dans le choix du modèle hypothécaire approprié, mais les préférences personnelles et la situation financière devraient également influencer cette décision. Cela vaut donc la peine de demander un conseil professionnel à UBS. Ainsi, tous les points importants peuvent être pris en compte et vous obtenez la stratégie qui vous convient.