Zinsabsicherung

Für eine bessere Planbarkeit der Zinskosten

Bei langfristigen Finanzierungen ist es sinnvoll, sich Gedanken über das Risiko steigender Zinskosten zu machen. Wir zeigen Ihnen auf, wie Sie sich gegen Zinsänderungsrisiken absichern können.

Zinsabsicherung auf einen Blick

Planbarkeit erhöhen

Verlässliche Planung der Zinskosten über die gesamte Laufzeit der Investition

Schutz vor steigenden Zinsen

Investition vor den negativen Folgen steigender Zinsen schützen

Flexibel bleiben

Der Kapitalbedarf kann bei jedem Rolltermin angepasst werden

Absicherung durch gezielte Produktwahl

Unabhängig von der Art der Finanzierung können Sie mit geeigneten Produkten die negativen Folgen steigender Zinsen verringern oder ganz eliminieren. Ihnen stehen dabei verschiedene Möglichkeiten offen:

  • Kombination verschiedener Laufzeiten: Diversifikation des Zinsänderungsrisikos durch Verteilung der Fälligkeiten/Laufzeiten auf der Zeitachse.
  • Termingeschäft (Forwardabschluss): Abschluss einer Finanzierung mit Zinsbindung (z.B. Festkredit) vor Stichtag der Auszahlung. Auch bei Refinanzierungen kann das Zinsrisiko somit vorzeitig abgesichert werden.
  • Ordentlicher Produktwechsel: Wenn es die Vertragsform (z.B. SARON Flex Hypothek) zulässt oder nach Ablauf einer Festzinsbindung.

Absicherung mit Zinsderivaten

Mit Zinsderivaten können Sie Finanzierungen gegen Zinsänderungsrisiken absichern. Dies erhöht die Planbarkeit und schützt Ihr Unternehmen vor ungünstigen Zinsentwicklungen. Sie eignen sich insbesondere für grössere Unternehmen oder Immobiliengesellschaften, da ein bestimmtes Mindestvolumen erforderlich ist. Es gibt verschiedene Absicherungsinstrumente, und die Vorteile respektive Risiken sind in der jeweiligen Kundensituation genau zu analysieren. Eines der gängigsten Zinsderivate sind Swaps.

  • Absicherung des Zinsrisikos bereits Monate resp. Jahre vor der (Re-)Finanzierung
  • Möglichkeit, lange Laufzeiten abzusichern
  • Erhöhte Finanzierungsflexibilität: Da das Zinsabsicherungsgeschäft unabhängig vom Kredit ist, kann der Kapitalbedarf bei jedem Rolltermin angepasst werden
  • Effiziente Anpassung an aktuelle Bedürfnisse möglich (z.B. Verschiebung Startdatum, Anpassung Nominal)
  • Sie haben nach dem Abschluss eines Swaps keine Möglichkeit mehr, in der Finanzierung von tieferen Zinsen zu profitieren
  • Bei einer vorzeitigen Auflösung des Swaps können je nach Marktsituation Auflösungskosten entstehen
  • Im Swap findet immer ein Austausch des effektiven variablen Zinssatzes statt, selbst falls dieser negativ fixiert. Im aktuellen Zinsumfeld erhöht dies die Finanzierungskosten

In einem Zinssatzswap wird während einer vordefinierten Laufzeit, basierend auf einem vorbestimmten Nominal, ein fixer Zinssatz gegen aktuelle variable Zinsen (auch falls diese negativ sind) ausgetauscht. Der Abschluss eines Zinssatzswaps ist kostenlos, da sich beide Parteien verpflichten, in der Zukunft Zinszahlungen zu leisten.
Das Startdatum kann sofort oder in den kommenden Jahren sein. Dadurch können insbesondere zukünftige Finanzierungen einfach abgesichert werden, da der Swapsatz bereits heute fixiert werden kann. Die effektive Finanzierung wird am Finanzierungszeitpunkt auf SARON-Basis (SARON nie kleiner als null) aufgenommen und über die Finanzierungslaufzeit kurzfristig gerollt.

Illustratives Beispiel: Zinssatzswap

  • Sie verpflichten sich, einen beim Abschluss vereinbarten Festzins ("Swapsatz“) während der Laufzeit zu bezahlen. Im Gegenzug erhalten Sie von der Bank einen variablen Zins (bspw. SARON). Die Finanzierung wird als Floating-Rate-Darlehen geführt, wo Sie die Kreditmarge und den variablen Zinssatz (z.B. SARON) bezahlen.
  • Im Swap findet immer ein Austausch des effektiven SARON statt, selbst falls dieser negativ fixiert. Im aktuellen Zinsumfeld bedeutet dies, dass Sie den SARON an UBS bezahlen.
  • Im Floating-Rate-Darlehen wird immer das Maximum aus aktuellem SARON oder 0,00% angewandt, wodurch sich die Kosten auf der Finanzierung im Falle eines negativen SARON erhöhen.

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