Bankenstabilität in der Schweiz

Banking is one of the most highly regulated sectors because banks play a key role in the economy and for financial stability. As a consequence of the 2008-2009 global financial crisis, under the aegis of the Basel Committee on Banking Supervision, the requirements, in particular for capital, liquidity and resolvability of systemically important banks, became stricter. Periods of stress and crises can never be entirely ruled out, which is why considerable emphasis is placed on major banks’ resilience and ability to restructure.

As the Swiss National Bank also notes, for banks, profitability is the first and most important pillar of stability. Only a sustainably profitable bank is a safe bank for clients, employees and investors.

Not all banks are structured equally, and significant differences in terms of risks exist. Yet all banks have in common that risk management is a core responsibility.

UBS changed its business model significantly following the financial crisis of 2008, significantly reducing its investment bank activities from more than 70% of balance sheet assets to under 30%. UBS’s core business has long been its market-leading Global Wealth Management business and the Swiss universal bank, supported by a targeted, competitive Investment Bank. The core areas account for roughly 70% of balance sheet assets and generate around 80% of revenues. They remain particularly stable under varying market conditions and, due to their leading position, are also particularly valuable. This unique business model makes the bank highly resilient.

Regarding UBS’s size: the bank is now much smaller than before the financial crisis. UBS and Credit Suisse’s combined balance sheet is now around 60% lower than it was back then. And a large proportion of the balance sheet has little or no risk – for example, cash reserves, government bonds and Swiss mortgage loans.

A crisis can occur at any time and will always differ from the previous one. What would happen if UBS were to be affected by such a crisis?

The second line of defense would come into play: capital and liquidity buffers. Capital, including shareholder capital, can absorb losses, and liquidity is important for banking operations, especially when clients withdraw their deposits in a crisis. The capital buffers have increased massively in relation to the balance sheet since the financial crisis. UBS’s Common Equity Tier 1 (CET1) capital ratio exceeds Swiss requirements, which are already strict by international standards, by around a third. With its CET1 capital alone, UBS could cover Credit Suisse’s 2022 annual loss more than eight times. UBS’s liquidity coverage ratio is among the highest in the world.

In the event of a major crisis, the bank could carry out restructuring. As this area is strictly regulated too, UBS can draw on comprehensive crisis plans with predefined stability measures. The plans are examined and approved annually by FINMA, the Swiss supervisory authority. They include the sale or partial sale of business areas, implementation of liquidity options or an increase in capital. In this way, UBS could withstand a significant crisis with its own resources, also with the use of AT1 capital, with no costs for taxpayers.

Regarding taxes: With their employees, over the last ten years, UBS and Credit Suisse have paid around CHF 2.5 billion per year on average to the fiscal budgets of Swiss municipalities, cantons and the Confederation.

If the above-mentioned stability measures were to prove insufficient, the authorities could initiate a so-called resolution, which would be accompanied by a massive shrinking of the balance sheet and a focus on selected core businesses. Not only to rescue the bank, but to ensure financial stability. Incidentally, this would also have been possible for Credit Suisse, as the Financial Stability Board, the Bank for International Settlements, the Swiss Federal Council’s group of experts on banking stability and FINMA have confirmed.

In such a case, UBS’s equity basis would be strengthened by converting liabilities in the amount of CHF 85 billion. This would make substantial funds available for restructuring – in addition to the more than CHF 80 billion of core capital for ongoing operation. Bonuses would not be paid at this point, shares would be written down and the bank’s management would be replaced.

So, as you can see, UBS is resilient, highly capitalized, risk-aware and has a number of courses of action available in extreme crises. Even in the worst case, savings are protected, essential services are available and the economy is intact.

UBS is a safe bank with a healthy balance sheet and is very well prepared to protect the interests of both clients and taxpayers in all scenarios.

Le système bancaire est l’une des branches les plus réglementées car les banques jouent un rôle essentiel dans l’économie et pour la stabilité financière. Après la crise financière mondiale de 2008/2009, les exigences relatives aux fonds propres, aux liquidités et à la capacité de liquidation des banques d’importance systémique ont été renforcées sous l’impulsion du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire. Comme les épisodes de tension et les crises ne pourront jamais être totalement exclus, une attention particulière est portée à la capacité de résilience et d’assainissement des grandes banques.

La Banque Nationale suisse souligne aussi que la rentabilité est le premier et le plus important pilier pour la stabilité d’une banque. Seule une banque qui génère des bénéfices de manière régulière est une banque sûre pour sa clientèle, pour son personnel et pour les investisseurs.

Cependant, toutes les banques n’ont pas le même profile d’activité, de sorte qu’il existe également d’importantes différences en matière de risques. Toutefois, une règle s’applique à toutes les banques : la gestion des risques est une tâche essentielle.

UBS a fortement modifié son modèle d’affaires après la crise financière de 2008. Ainsi, elle a réduit considérablement les activités de la banque d'investissement, dont la part dans les actifs du bilan est passée de plus de 70% à moins de 30%. Le cœur de métier d’UBS réside depuis longtemps dans la gestion de fortune, dont elle est le leader mondial, et dans la banque universelle suisse, soutenue par une banque d’investissement agile et compétitive.

Ces activités clés représentent environ 70% des actifs du bilan et génèrent environ 80% des revenus. Elles demeurent particulièrement stables, quelles que soient les conditions du marché et, en raison de leur compétitivité, elles génèrent aussi une forte valeur ajoutée. Ce modèle d’affaires unique rend la banque très résiliente.

Concernant la taille d’UBS : la banque est aujourd’hui beaucoup plus petite qu’avant la crise financière. Le bilan combiné d’UBS et du Credit Suisse est environ 60% inférieur à ce qu’il était alors. Et une part importante du bilan ne présente aucun risque ou seulement des risques faibles : p. ex. les liquidités, les emprunts d’Etat ou les hypothèques suisses.

Il y aura toujours des crises et elles seront différentes des précédentes. Que se passerait-il si une telle crise touchait UBS ?

La deuxième ligne de défense entrerait alors en jeu : les volants de fonds propres et de liquidités. Les fonds propres, et donc aussi les dépôts des actionnaires, peuvent compenser les pertes et les liquidités sont essentielles au fonctionnement de la banque, notamment lorsque les clientes et clients retirent leurs dépôts en période de crise. Depuis la crise financière, les volants de fonds propres ont fortement augmenté par rapport à la taille du bilan. Le ratio de fonds propres de base durs (CET1) d’UBS dépasse déjà aujourd’hui les exigences suisses, strictes en comparaison internationale, d’environ un tiers.

Avec ses seuls fonds propres durs de base, UBS aurait pu couvrir plus de huit fois la perte annuelle du Credit Suisse en 2022. Et le ratio de liquidité d’UBS est aussi parmi les plus élevés à l’échelle mondiale.

Dans l’hypothèse d’une crise majeure, la banque pourrait effectuer un assainissement. Comme ce domaine est lui aussi strictement réglementé, UBS peut, à cet effet, recourir à des plans de crise complets qui prévoient des mesures de stabilisation prédéfinies. Les plans sont vérifiés et approuvés annuellement par la FINMA, l’autorité de surveillance. Ils préconisent par exemple la vente ou la liquidation partielle de certaines activités, le recours à des mesures de liquidité ou encore une augmentation de capital. De cette manière, UBS pourrait résister à une crise majeure grâce à ses propres moyens, et également grâce à l’utilisation de capital AT1, sans que les contribuables n’aient à en supporter le coût.

Concernant les impôts : au cours des dix dernières années, UBS et le Credit Suisse ont, avec leur personnel, contribué aux recettes fiscales des communes, des cantons et de la Confédération, en moyenne à hauteur de près de 2,5 milliards de francs par an.

Si les mesures de stabilisation mentionnées ne devaient pas suffire, les autorités pourraient, dans des cas extrêmes, déclencher une « liquidation », qui s’accompagnerait d’une réduction massive du bilan et d’une focalisation sur certaines activités clés sélectionnées. Le but ne serait pas seulement de sauver la banque, mais aussi de garantir la stabilité financière. Cela aurait d’ailleurs été possible pour le Credit Suisse, comme l’ont confirmé le Financial Stability Board, la Banque des règlements internationaux, ainsi que le groupe d’experts sur la stabilité bancaire du Conseil fédéral et la FINMA.

Les fonds propres de la banque auraient été renforcés au moyen d’une conversion de capitaux étrangers de l’ordre de 85 milliards de francs. Des moyens financiers considérables auraient ainsi été disponibles pour une restructuration – et ce, en plus des plus de 80 milliards de francs de fonds propres de base destinés à l’exploitation courante.

Les bonus auraient alors été supprimés, la valeur des actions dépréciée et la direction de la banque remplacée.

Ce que nous constatons : UBS est résiliente, solidement capitalisée, consciente des risques et aurait, même en cas de crise extrême, plusieurs possibilités d’action. Même dans une situation extrême, les avoirs seraient protégés, les prestations de services essentiels resteraient disponibles et l’économie demeurerait préservée.

UBS est une banque sûre qui présente un bilan sain. Elle est très bien préparée pour protéger les intérêts de sa clientèle ainsi que des contribuables dans tous les cas de figure.