Banking stability in Switzerland

Das Bankwesen gehört zu den am strengsten regulierten Branchen, weil Banken eine zentrale Rolle in der Wirtschaft und für die Finanzstabilität haben. Als Folge der globalen Finanzkrise 2008/2009 verschärften sich unter der Führung des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht insbesondere die Anforderungen für Kapital, Liquidität und Abwicklungsfähigkeit der systemrelevanten Banken.

Stressphasen und Krisen können nie vollständig ausgeschlossen werden, weshalb ein grosses Augenmerk auf die Widerstands- und Sanierungsfähigkeit von grossen Banken gelegt wird.

Wie auch die Schweizerische Nationalbank festhält, ist Profitabilität für eine Bank der erste und wichtigste Stabilitätspfeiler. Nur eine nachhaltig profitable Bank ist eine sichere Bank für Kunden, Mitarbeitende und Investoren.

Nicht alle Banken sind jedoch gleich aufgestellt. Und damit gibt es auch grosse Unterschiede betreffend Risiken. Für alle Banken gilt aber: Risikomanagement ist eine Kernaufgabe.

UBS hat ihr Geschäftsmodell nach der Finanzkrise 2008 stark verändert und dabei die Investment-Bank-Aktivitäten massiv reduziert von über 70 Prozent der Bilanzaktiven auf nicht einmal 30 Prozent. Das Kerngeschäft von UBS sind längst die marktführende globale Vermögensverwaltung und die Schweizer Universalbank, unterstützt von einer schlanken, wettbewerbsfähigen Investment Bank. Die Kernbereiche machen rund 70 Prozent der Bilanzaktiven aus und generieren rund 80 Prozent der Erträge. Sie sind über verschiedene Marktlagen hinweg besonders stabil und aufgrund ihrer führenden Wettbewerbsposition auch besonders wertvoll. Dieses einzigartige Geschäftsmodell macht die Bank sehr widerstandsfähig.

Zur Grösse von UBS: Die Bank ist heute deutlich kleiner als vor der Finanzkrise. Die kombinierte Bilanz von UBS und Credit Suisse ist rund 60 Prozent kleiner als damals. Und ein grosser Anteil der Bilanz weist keine oder nur geringe Risiken auf, bspw. Barbestände, Staatsanleihen, oder Schweizer Hypotheken.

Krisen kann es immer geben und sie werden anders sein als die letzten. Was passiert, wenn eine solche Krise UBS treffen würde?

Dann käme die zweite Verteidigungslinie zum Zuge: Kapital- und Liquiditäts-Puffer. Kapital, und damit auch die Einlagen der Aktionäre, kann Verluste auffangen und Liquidität ist wichtig für den Betrieb der Bank, gerade auch wenn Kunden in einer Krise Einlagen abziehen.

Die Kapitalpuffer sind seit der Finanzkrise im Verhältnis zur Bilanzgrösse massiv angestiegen. Die sogenannte harte Kernkapitalquote (CET1) von UBS übersteigt die bereits heute im internationalen Vergleich strengen Schweizer Anforderungen um rund ein Drittel. Allein mit ihrem harten Kernkapital könnte UBS den Jahresverlust 2022 der Credit Suisse über acht Mal decken. Und auch die Liquiditätsquote von UBS gehört zu den höchsten weltweit.

Im Falle einer bedeutenden Krise könnte die Bank eine Sanierung vornehmen. Da auch dieser Bereich stringent reguliert ist, kann UBS dafür auf umfassende Krisenpläne mit vordefinierten Stabilisierungsmassnahmen zurückgreifen. Die Pläne werden jährlich von der Aufsichtsbehörde FINMA geprüft und genehmigt. Sie beinhalten zum Beispiel den Verkauf oder die Teilabwicklung von Geschäftsbereichen, die Nutzung von Liquiditätsoptionen oder eine Kapitalerhöhung. Somit könnte UBS eine erhebliche Krise mit eigenen Mitteln überstehen, auch mit dem Einsatz von AT1-Kapital, ohne Folgekosten für Steuerzahlerinnen und Steuerzahler.

Apropos Steuern: UBS und Credit Suisse haben zusammen mit ihren Mitarbeitenden über die letzten zehn Jahre im Schnitt rund 2,5 Milliarden Franken jährlich zu den Steuerhaushalten von Schweizer Gemeinden, Kantonen und Bund beigetragen.

Falls auch die erwähnten Stabilisierungsmassnahmen nicht genügen sollten, könnten die Behörden in diesem Extremfall eine sogenannte Abwicklung auslösen, die mit einer massiven Schrumpfung der Bilanz und der Fokussierung auf ausgewählte Kerngeschäfte einhergehen würde. Nicht nur um die Bank zu retten, sondern um die Finanzstabilität sicherzustellen. Dies wäre übrigens auch bei der Credit Suisse möglich gewesen, wie das Financial Stability Board, die Bank für internationalen Zahlungsausgleich sowie die Expertengruppe Bankenstabilität des Bundesrates und die FINMA bestätigt haben.

Die Eigenkapitalbasis der Bank würde mittels einer Wandlung von Fremdkapital in der Grössenordnung von 85 Milliarden Franken gestärkt. Damit stünden erhebliche Mittel für eine Restrukturierung bereit – und dies zusätzlich zu den über 80 Milliarden Franken Kernkapital für den laufenden Betrieb. Boni würden an dieser Stelle gestrichen, Aktien abgeschrieben und die Bankleitung ausgewechselt.

Wir sehen: UBS ist widerstandsfähig, stark kapitalisiert, risikobewusst und hätte auch in extremen Krisen diverse Handlungsmöglichkeiten. Auch im Extremfall sind Ersparnisse geschützt, grundlegende Dienstleistungen verfügbar und die Wirtschaft intakt.

UBS ist eine sichere Bank mit einer gesunden Bilanz und sehr gut vorbereitet, um die Interessen der Kundinnen und Kunden sowie Steuerzahlerinnen und Steuerzahler in allen Szenarien zu schützen.

Le système bancaire est l’une des branches les plus réglementées car les banques jouent un rôle essentiel dans l’économie et pour la stabilité financière. Après la crise financière mondiale de 2008/2009, les exigences relatives aux fonds propres, aux liquidités et à la capacité de liquidation des banques d’importance systémique ont été renforcées sous l’impulsion du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire. Comme les épisodes de tension et les crises ne pourront jamais être totalement exclus, une attention particulière est portée à la capacité de résilience et d’assainissement des grandes banques.

La Banque Nationale suisse souligne aussi que la rentabilité est le premier et le plus important pilier pour la stabilité d’une banque. Seule une banque qui génère des bénéfices de manière régulière est une banque sûre pour sa clientèle, pour son personnel et pour les investisseurs.

Cependant, toutes les banques n’ont pas le même profile d’activité, de sorte qu’il existe également d’importantes différences en matière de risques. Toutefois, une règle s’applique à toutes les banques : la gestion des risques est une tâche essentielle.

UBS a fortement modifié son modèle d’affaires après la crise financière de 2008. Ainsi, elle a réduit considérablement les activités de la banque d'investissement, dont la part dans les actifs du bilan est passée de plus de 70% à moins de 30%. Le cœur de métier d’UBS réside depuis longtemps dans la gestion de fortune, dont elle est le leader mondial, et dans la banque universelle suisse, soutenue par une banque d’investissement agile et compétitive.

Ces activités clés représentent environ 70% des actifs du bilan et génèrent environ 80% des revenus. Elles demeurent particulièrement stables, quelles que soient les conditions du marché et, en raison de leur compétitivité, elles génèrent aussi une forte valeur ajoutée. Ce modèle d’affaires unique rend la banque très résiliente.

Concernant la taille d’UBS : la banque est aujourd’hui beaucoup plus petite qu’avant la crise financière. Le bilan combiné d’UBS et du Credit Suisse est environ 60% inférieur à ce qu’il était alors. Et une part importante du bilan ne présente aucun risque ou seulement des risques faibles : p. ex. les liquidités, les emprunts d’Etat ou les hypothèques suisses.

Il y aura toujours des crises et elles seront différentes des précédentes. Que se passerait-il si une telle crise touchait UBS ?

La deuxième ligne de défense entrerait alors en jeu : les volants de fonds propres et de liquidités. Les fonds propres, et donc aussi les dépôts des actionnaires, peuvent compenser les pertes et les liquidités sont essentielles au fonctionnement de la banque, notamment lorsque les clientes et clients retirent leurs dépôts en période de crise. Depuis la crise financière, les volants de fonds propres ont fortement augmenté par rapport à la taille du bilan. Le ratio de fonds propres de base durs (CET1) d’UBS dépasse déjà aujourd’hui les exigences suisses, strictes en comparaison internationale, d’environ un tiers.

Avec ses seuls fonds propres durs de base, UBS aurait pu couvrir plus de huit fois la perte annuelle du Credit Suisse en 2022. Et le ratio de liquidité d’UBS est aussi parmi les plus élevés à l’échelle mondiale.

Dans l’hypothèse d’une crise majeure, la banque pourrait effectuer un assainissement. Comme ce domaine est lui aussi strictement réglementé, UBS peut, à cet effet, recourir à des plans de crise complets qui prévoient des mesures de stabilisation prédéfinies. Les plans sont vérifiés et approuvés annuellement par la FINMA, l’autorité de surveillance. Ils préconisent par exemple la vente ou la liquidation partielle de certaines activités, le recours à des mesures de liquidité ou encore une augmentation de capital. De cette manière, UBS pourrait résister à une crise majeure grâce à ses propres moyens, et également grâce à l’utilisation de capital AT1, sans que les contribuables n’aient à en supporter le coût.

Concernant les impôts : au cours des dix dernières années, UBS et le Credit Suisse ont, avec leur personnel, contribué aux recettes fiscales des communes, des cantons et de la Confédération, en moyenne à hauteur de près de 2,5 milliards de francs par an.

Si les mesures de stabilisation mentionnées ne devaient pas suffire, les autorités pourraient, dans des cas extrêmes, déclencher une « liquidation », qui s’accompagnerait d’une réduction massive du bilan et d’une focalisation sur certaines activités clés sélectionnées. Le but ne serait pas seulement de sauver la banque, mais aussi de garantir la stabilité financière. Cela aurait d’ailleurs été possible pour le Credit Suisse, comme l’ont confirmé le Financial Stability Board, la Banque des règlements internationaux, ainsi que le groupe d’experts sur la stabilité bancaire du Conseil fédéral et la FINMA.

Les fonds propres de la banque auraient été renforcés au moyen d’une conversion de capitaux étrangers de l’ordre de 85 milliards de francs. Des moyens financiers considérables auraient ainsi été disponibles pour une restructuration – et ce, en plus des plus de 80 milliards de francs de fonds propres de base destinés à l’exploitation courante.

Les bonus auraient alors été supprimés, la valeur des actions dépréciée et la direction de la banque remplacée.

Ce que nous constatons : UBS est résiliente, solidement capitalisée, consciente des risques et aurait, même en cas de crise extrême, plusieurs possibilités d’action. Même dans une situation extrême, les avoirs seraient protégés, les prestations de services essentiels resteraient disponibles et l’économie demeurerait préservée.

UBS est une banque sûre qui présente un bilan sain. Elle est très bien préparée pour protéger les intérêts de sa clientèle ainsi que des contribuables dans tous les cas de figure.