1x2 Target Redemption Forward
Wichtige Mitteilung: dieses Produkt ist nur für professionelle Anleger nach FIDLEG geeignet.
Dieses Video erklärt die Funktionsweise des “Target Redemption Forward” am Beispiel von jemandem der EUR kauft (und CHF verkauft)
Sie haben bereits einen Teil Ihrer Währungsrisiken abgesichert und möchten einen weiteren Teil ihres ungesicherten Fremdwährungs-Exposure optimieren? Dafür bietet UBS den «1x2 Target Redemption Forward» an.
Ziel dieser Lösung ist es, dass Sie – nebst bestehenden Absicherungsprodukten – einen Teil ihres ungesicherten Fremdwährungs-Exposure optimieren können, um attraktivere Wechselkurse zu erreichen.
Wichtig ist, dass dieses Produkt keine volle Währungsabsicherung darstellt weil sie im Voraus keine Klarheit über den exakten Betrag haben – in unserem Beispiel in der Spanne bis maximal 1.2 Millionen Euro.
- Der Ausübungspreis - genannt Strike Level - ist besser als der aktuelle Termin-Kurs.
Die Funktionsweise des Produktes zeigen wir ihnen anhand des Kaufes von Euro gegen Schweizer Franken mit zwölf monatlichen Fixings von jeweils fünfzigtausend gegen hunderttausend Euro auf. Das «Target Level» definiert den maximal erreichbaren Gewinn von 10 Rappen pro Euro. Der Vorteil: der Ausübungspreis - genannt Strike Level - ist besser als der aktuelle «Termin-Kurs».
Für jedes der 12 Fixings gelten dieselben beiden Szenarien: ist der Tageskurs über dem Strike, dann kaufen Sie den einfachen Betrag von fünfzigtausend Euro und das Target Level wird um den realisierten Gewinn reduziert. Ist der Tageskurs unter dem Strike – dann kaufen Sie den doppelten Betrag von hunderttausend Euro ohne Einfluss auf das Target Level.
Wir zeigen Ihnen drei mögliche Entwicklungen über die Produkt-Laufzeit auf:
- Im ersten Fall bewegt sich der Tageskurs an den relevanten Fixings teils über, teils unter dem Strike: schlussendlich kaufen sie an vier Terminen zum günstigeren Strike Level – an den Fixings 1, 2, 5 und 7 jeweils fünfzigtausend Euro – den einfachen Betrag. An den anderen drei Fixings liegt der Tageskurs unter dem Strike Level; hier kaufen sie jeweils hunderttausend Euro zum Strike-Level – den doppelten Betrag durch den 1x2 Hebel. In diesem Szenario endet das Produkt nach sieben Monaten, weil der maximale Gewinn – das Target Level - erreicht ist.
- Im zweiten Fall bewegt sich der Tageskurs bei jedem Fixing über dem Strike Level: hier kaufen sie an den Fixings 1 und 2 jeweils fünfzigtausend Euro – zum Strike-Level anstatt dem teureren Tageskurs. Beim dritten Fixing kaufen sie nur noch den Restbetrag, da der maximale Gewinn bereits nach drei Monaten erzielt wurde. Die Laufzeit des Produktes endet hier.
- Im dritten Fall bewegt sich der Kurs während der gesamten zwölf Monate Laufzeit unter dem Strike Level. Zu jedem Termin muss der doppelte Betrag – hunderttausend Euro – gekauft werden. Schlussendlich konnten Sie leider nicht vom Target Level profitieren und kaufen zwölf Mal hunderttausend Euro zum Strike Level.
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