瑞銀宣佈將加速發展 鞏固優勢

蘇黎世/巴塞爾，2012 年10 月30 日訊—瑞銀本日宣布，將大幅加快實施企業轉型並塑造瑞銀未來策略。憑藉著過去12 個月以來的進步基礎，瑞銀將進一步進一步把焦點集中於投資銀行業務。透過專注於顧問、股票、研究、股票、外匯以及貴金屬上的傳統優勢，以及退出由於監管和市場變化而失去經濟效益的業務(主要為固定收益方面），瑞銀將可因此大幅精簡成本，同時更快速地帶動整個集團的效率。此外，在2015 年年底前，瑞銀的員工人數將控制在54,000 人左右。預估實施這些措施後，瑞銀將在銀行業中成為獨樹一幟的銀行---資本與資產負債密集度將會降低，同時也將創造更高的現金流，並側重在服務客戶以及為員工和股東創造最大價值的能力上。

瑞銀的目標是為其股東提供累進資本回報，直至實現其未來資本計劃。瑞銀相信，今後可維持並實現業務增長，同時總股息發放率（payout ratio）保持在50％或更高比率以上。

集團執行長 Sergio P. Ermotti 表示：「由於過去12 個月，我們穩健進步，因而讓我們可開始執行下一階段策略。我們已提前完成建立進一步資本實力，同時降低成本和風險加權資產計劃的時程。我相信，我們現在擁有獨一無二加速企業轉型的機會，這也使我們能夠持續發揮所有優勢與潛力。」

建立核心優勢，重塑瑞銀投資銀行
瑞銀投資銀行將會著重聚焦於顧問、研究、股票、外匯以及貴金屬上的傳統優勢。為求成功，投資銀行首先必須穩健、順利地滿足客戶的需求。瑞銀投資銀行未來將會持續服務企業、主權國家、機構以及金融客戶，同時也將支持集團成長，成為包括財富管理在內所有瑞銀事業單位的強力伙伴。實現此目標後，將可為瑞銀集團帶來競爭優勢。

瑞銀投資銀行將會持續扮演關鍵角色，組成將包含兩大核心客戶業務。第一部份是企業客戶解決方案部門（Corporate Client Solutions），這一部分包含所有顧問與解決方案業務，外加執行涉及企業、金融機構與贊助客戶之業務。瑞銀將持續透過顧問與提供客製化解決方案來增添附加價值。預期這一部分將可以為投資銀行創造其中三分之一的營收，並善用其約15％的巴塞爾協定III下的RWA。投資客戶服務部門（Investor Client Services）則包括為機構投資人執行、經銷與交易，並將為瑞銀的財富管理業務提供支援。這部份將會包含了瑞銀一流的股票業務、外匯、和貴金屬。在浮動利率以及信用貸款方面，我們將繼續保有風險貸款能力，以配合我們的債務資本市場以及財富管理特許業務。投資客戶解決方案預期將可為投資銀行創造其中三分之二的營收，並善用其約85％的巴塞爾協定III下的RWA。瑞銀的投資銀行為首家遵循巴塞爾協定III輕資本的銀行，瑞銀預期此一部門將會創造出色的報酬
率，超過資本成本回報。

退出的業務範圍將包括許多利潤長期無法滿足資本成本、營運複雜過高的領域或未來的報酬長尾風險可能加重的業領域（主要是在固定收益方面）。退出的業務部位，將於2013年第一季開始移轉至企業中心，瑞銀目前也已指派由 Carsten Kengeter所領導的經驗豐富團隊負責管理，並對其後的風險和回報進行優化。該團隊將在穩健的監督架構之下負責售出或退出這些部位；這套架構一直以來也大力支援我們精簡傳承投資組合（Legacy Portfolio）部份的風險加權資產。

我們仍為對瑞士的客戶與業務負全責，不會受到本次宣告事項影響。

Andrea Orcel將成為瑞銀投資銀行的執行長，Carsten Kengeter則將離開集團執行委員會，轉為負責妥善管理投資銀行退出的業務與部位；並向集團執行長彙報。

集團執行長 Sergio P. Ermotti 表示：「我們將持續為所有客戶提供瑞銀最好的一面，為支持這一點，未來三年內，我們將會在所有業務上投入總金額達15億瑞士法郎的投資。投資銀行在核心業務上將持續成為重要的全球性參與者，而我們也計畫要強力競爭，在所有具優勢的領域提升市場佔有率。」

瑞銀將會提升全集團的效率，並釋出更多資源從事投資，以支持公司整體的成長。透過這些方案，讓瑞銀能以更高的靈活度和效率來服務客戶，並強化產品品質與加速上市時間。以集團整體來說，瑞銀將會持續強化風險控制、遵循與規範功能。瑞銀的目標是成本精簡的總額要達到54 億瑞士法郎，其中包括上述已累積的34 億成本精簡，這個成績已經超越的2011 年8 月宣布的20 億瑞郎精簡計畫目標。要執行完成這些改革需要三年時間，瑞銀預期在本期間內的重整成本為33 億瑞士法郎。透過瑞銀在投資銀行部門採取的行動，以及針對強化集團全面性效率指標的措施，將可達成以上的成本精簡目標。投資銀行完成退出相關業務之後，所有相關成本將會完全消失。此外，投資銀行複雜度降低而且規模縮小，將能簡化集團整體的組織架構（包括企業中心），撤除過多的管理層級，擴大控制範圍。減少房地產業的佈局並更著重在科技需求，則有助於降低成本。銀行也將成立獨立的採購單位，以進一步提升效率，此舉將可促成上述的目標。最後，瑞銀將會在全行執行徹底精簡流程，簡化產品投資組合與生產流程。因此，瑞銀預計，在2015 年時員工將為54,000 位左右，相較之下，目前的員工人數則有64,000 人。

Sergio Ermotti 表示：「這是很困難的決定，在我們這一行以人為本的產業裡，更是如此。有些精簡行動將會源於自然淘汰，我們將會竭盡所能，以緩和整體影響。我們保證，在這個過程中，本行員工將會獲得細心關懷的支援與待遇。」

瑞銀堅定地要為股東創造資本報酬。瑞銀展開改革方案時，2011年會計年的每股股息為0.10瑞士法郎。股息支付率對於瑞銀達成資本目標而言，極為重要。從這個觀點出發，瑞銀將會執行極具資本報酬吸引力的方案。瑞銀將會運用彈性決定基準股利，設定在讓本行可長久發展下去的水準，而不考慮一般的經濟波動。此外，瑞銀也打算考量投資需求，以及選擇在經濟條件更有挑戰性時，並保有對抗
景氣循環緩衝的情況下，增發補充性的資本報酬。瑞銀相信，考量基準股利與要增發的補充性報酬之後，在總股息發放率達50％或更高的條件下，也能讓業務蓬勃發展。

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¹ 我們預估的巴塞爾協定IIIRWA 計算方法，結合了現有的巴塞爾協定2.5RWA、以修正過後的方式來處理不再從資本當中扣除、但是以1250％為風險加權值的低評等證券化曝險，並根據這些模型計算新資本費用。這些新模型必須獲得法規上的核准，因此，我們預估計算，包括這些新資本費用影響的預估值，當新模型以及相關系統更為強化時，也會加以琢磨修正。

重要績效目標¹
集團

• 到2017 年年底時巴塞爾協定III 下的RWA 要減至2,000 億瑞士法郎
• 縮減已有資金資產負債表（funded balance sheet）2：到2015 年底時約為3,000 億瑞士法郎
• 巴塞爾協定III 普通股第一級資本比率：完全適用基礎：2013年為11.5%，2014 年為13%
• 成本/收入比率：自2015 年起為60-70%
• 股東權益報酬率：自2015 年起至少為15％

財富管理

• 年度淨新資金成長率：3-5%
• 毛利率：95-105 個基點
• 成本/收入比率：60-70%

美洲財富管理

• 成本/收入比率： 2-4%
• 毛利率：75-85 個基點
• 成本/收入比率：80-90%

零售與企業

• 新淨業務量成長率： 1-4%
• 利率淨利率：140-180 個基點
• 成本/收入比率：50-60%

環球資產管理

• 成本/收入比率：3-5%
• 毛利率： 32-38 個基點
• 成本/收入比率：60-70%

投資銀行

• 稅前年度歸屬股票報酬率：高於15%，自2013 年1 月1 日起生效
• 成本/收入比率：65-85% ，自2013 年1 月1 日起生效
• 巴塞爾協定III 下之RWA：低於700 億瑞士法郎，自2013 年1月1日起生效

傳承投資組合-巴塞爾協議III 下之RWA

• 2013年底：約850 億瑞士法郎
• 2015 年底：約550 億瑞士法郎
• 2017 年底：約250 億瑞士法郎
  

¹ 除非另有指明，否則扣除自有信貸以及大量非常重複性項目（如重整成本）；設定目標時假設匯率固定；除非另有指明，否則立即生效；²已有資金資產負債表定義為總資產減重置成本

目標/重要揭露

• 集團巴塞爾協議III 下之RWA-設定目標為到2013 年年底之前低於2,300 億瑞士法郎、2015 年年底之前低於2,250 億瑞士法郎，到2017 年年底之前低於2,000 億瑞士法郎。投資銀行在這分面則要低於700 億瑞士法郎，與目前相較之下，大約要減少900 億瑞士法郎
• 傳承投資組合之巴塞爾協定風險加權資產，則為到2017 年年底之下要減至約為250 億瑞士法郎
• 巴塞爾協定資本率-瑞銀預期到2013 年時完全適用巴塞爾協定III CET 第一級資本比率11.5%
• 瑞銀的巴塞爾協定III 總資本要求預計要從19％降為17.5％，以反映風險加權資產及資產負債表的
  精簡目標
• 達成設定的資產負債表精簡目標之後，瑞銀預計資金需求可以減少30％，應該讓瑞銀買回更多債
  務²
• 集團的平均股東權益報酬率在2013/20143 年時將會達成5％左右
  

¹根據瑞士資本適足率規範。²資產負債表曝險，減特別準備、衍生性金融商品曝險淨額以及再買回協議；店頭市場衍生性金融商品調整項、資產負債表外承諾及或有負債；17.5％的總資本要求並未考量為改善可處置性所執行措施會發生的可能退款³如提報。

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