UBS經調整除稅前溢利為10億郎

UBS第二季度經調整¹除稅前溢利為10.22億瑞郎。按報告基準， 除稅前溢利為10.20億瑞郎。在仍然充滿挑戰的環境中，UBS的相關表現強勁。儘管公司繼續處理 從前遺留下來的問題，導致本季度的訴訟事宜及若干其他重大撥備以及金融資產減值的除稅前支 出合共約8.65億瑞郎，但業績依然理想。UBS全面採納的BIS巴塞爾資本協定III一級普通股權益資 本比率增加至11.2%，鞏固其作為同業中資本最雄厚銀行的位置。經過半年時間，公司已超越其削 減巴塞爾資本協定III風險加權資產的年度目標，集團全面採納的巴塞爾資本協定III風險加權資產 減少200億瑞郎至2,390億瑞郎，主是由於非核心及遺留組合下降所致。

UBS預期於2013年第四季度行使選擇權以收購瑞士央行穩定基金股本，並預期此項交易將令其在 業界內領先的全面採納的BIS巴塞爾資本協定III一級普通股權益資本比率於第四季度增加70至90個 基點。

撇除有關瑞士與英國訂立的稅務協議的費用及重組成本，財富管理的溢利為四年內最高，吸引強 勁的資金流入。美洲財富管理的溢利再創新高，收益、投資資產及每位財務顧問的生產力亦錄得 新高。由年初至今，UBS財富管理業務吸引新增資金流入淨額超過360億瑞郎，較2012年上半年增 加逾50%。儘管低息環境持續，但零售及公司的溢利仍有所增加。環球資產管理在充滿挑戰的本季 度錄得穩定的經調整¹業績。投資銀行有效地運用資源，並再次錄得強勁表現。

UBS繼續有紀律地執行策略

• 經調整1集團除稅前溢利為10.22億瑞郎；UBS股東應佔溢利淨額為6.90億瑞郎；每股攤薄盈利為0.18瑞郎
• 經調整1集團經營收入為72.51億瑞郎，而上一季度則為79.83億瑞郎，主要反映利息及買賣收 益淨額減少
• 經調整1集團經營開支為62.29億瑞郎，而上一季度則為60.81億瑞郎，主要反映一般及行政開 支增加
• 全面採納的BIS巴塞爾資本協定III一級普通股權益資本比率增加1.1%至11.2%；分階段落實的 BIS巴塞爾資本協定III一級普通股權益資本比率增加0.9%至16.2%
• 持續成功降低集團資產負債表槓桿比率；減少850億瑞郎至1.129兆瑞郎
• 瑞士SRB槓桿比率增加至3.9%；槓桿、資金及流動資金比率均遠高於監管規定水平

在評論UBS的第二季度業績時，集團執行長Sergio P. Ermotti表示：「我對我們於本季度的表現十分滿意。業績顯示我們的策略正確，而且我們在執行方面已優於預期進度。自從我們於2011年制定策略後，我們在每一季度以非常清晰及具紀律的方式執行策略，建立無與倫比的資本狀況，並 為我們的客戶提供服務。」

UBS股東應佔2013年第二季度溢利淨額為6.90億郎

UBS股東應佔2013年第二季度溢利淨額為6.90億瑞郎，而2013年第一季度則為9.88億瑞郎。按經調整基準，第二季度除稅前溢利為10.22億瑞郎，而上一季度則為19.01億瑞郎。按報告基準，除稅前 溢利為10.20億瑞郎，而上一季度則為14.47億瑞郎。經營收入減少3.86億瑞郎，主要是由於利息及 買賣收益淨額減少所致。經營開支增加4,200萬瑞郎，主要是由於一般及行政開支增加所致，但部 分被可變報酬表現獎勵減少所抵銷。我們於第二季度錄得稅項開支1.25億瑞郎，而上一季度則為4.58億瑞郎。優先票據持有人應佔溢利淨額為2.04億瑞郎，而第一季度則為零瑞郎。

財富管理於第二季度的除稅前溢利為5.57億瑞郎，而上一季度則為6.64億瑞郎。經調整除稅前溢利 減少8,300萬瑞郎至6.07億瑞郎，包括有關瑞士與英國訂立的稅務協議的費用1.04億瑞郎。撇除該費 用，除稅前溢利為7.11億瑞郎，較上一季度增加2,100萬瑞郎。經營收入為19.53億瑞郎，而上一季度則為19.13億瑞郎。投資資產的毛利率減少1個基點至90個基點，這是由於平均投資資產的增長速 度較收入快所致。經營開支增加1.46億瑞郎至13.96億瑞郎，主要是由於有關瑞士與英國訂立的稅 務協議的費用所致。所有地區帶來新增資金流入淨額101億瑞郎。成本／收入比率由64.9%上升至71.5%。就第二季度的重組成本5,000萬瑞郎及上一季度的重組成本2,600萬瑞郎作出調整後，成本／收入比率由63.6%上升至69.0%，並在我們的目標範圍60%至70%內。

美洲財富管理的除稅前溢利為2.58億美元，而上一季度則為2.51億美元。就重組費用作出調整後， 除稅前溢利由2.62億美元增加700萬美元至2.69億美元。經營收入為17.92億美元，而上一季度則為17.37億美元。經營開支為15.34億美元，而上一季度則為14.86億美元。新增資金流入淨額由92億美 元下降至28億美元，部分反映與年度所得稅付款有關的客戶提款約25億美元。投資資產的毛利率 並無變動，維持在80個基點，仍處於目標範圍75至85個基點內。由於管理戶口費用及利息收入上 升，經常性收入的毛利率增加3個基點，而由於交易收益減少及可供出售投資組合內持有的出售金 融投資的已變現收益減少，非經常性收入的毛利率下降3個基點。成本／收入比率為85.6%，與上 一季度的85.5%大致相同。按經調整基準，成本／收入比率為85.0%，而上一季度則為84.9%，仍處 於目標範圍80%至90%內。

投資銀行錄得除稅前溢利7.75億瑞郎，而上一季度則為9.77億瑞郎。經調整除稅前溢利為8.06億瑞 郎，而上一季度則為9.28億瑞郎。本季度的經調整應佔股本回報為38%，而上一季度則為47%，與 我們的目標15%以上一致。經營收入為22.50瑞郎，而上一季度則為27.83億瑞郎。企業客戶解決方案及投資者客戶服務均錄得較低收益。總經營開支由18.06億瑞郎減少18%至14.75億瑞郎，主要是 由於應計可變報酬下降所致。就第二季度的重組費用3,100萬瑞郎（上一季度的重組費用為600萬瑞 郎）作出調整後，經營開支由18億瑞郎減少20%至14.44億瑞郎。全面採納的巴塞爾資本協定III風險加權資產由截至2013年3月31日的690億瑞郎輕微減少至截至2013年6月30日的670億瑞郎，並與我們的目標少於700億瑞郎一致。已注資資產由截至2013年3月31日的1,860億瑞郎減少至截至2013年6月30日的1,790億瑞郎，並與我們的目標少於2,000億瑞郎一致。成本／收入比率由64.8%增加至 65.7%。按經調整基準，成本／收入比率由65.9%改善至64.3%，稍為優於我們的目標範圍65%至85%。

環球資產管理的除稅前溢利為1.38億瑞郎，而上一季度則為1.90億瑞郎。就於第一季度出售我們在加拿大當地業務的所得收益3,400萬瑞郎及兩個季度的重組費用作出調整後，除稅前溢利為1.52億 瑞郎，而第一季度則為1.60億瑞郎，主要是由於經營開支增加所致。經營開支為3.52億瑞郎，而第一季度則為3.27億瑞郎。經營收入為4.89億瑞郎，而上一季度則為5.17億瑞郎。撇除貨幣市場流 量，來自第三方的新增資金流入淨額為16億瑞郎，而上一季度則為42億瑞郎。總毛利率為33個基 點，而第一季度則為35個基點。撇除第一季度出售加拿大當地業務的所得收益，毛利率維持不 變，這是由於平均投資資產增加導致的管理費用淨額增加的影響被表現費用下降抵銷所致。毛利 率仍處於我們的目標範圍32至38個基點內。成本／收入比率為72.0%，而第一季度則為63.2%。就 重組費用及出售加拿大當地業務所得收益作出調整後，成本／收入比率為69.1%，而上一季度則為 66.9%，仍處於我們的目標範圍60%至70%內。

零售及公司的除稅前溢利為3.77億瑞郎，而上一季度則為3.47億瑞郎。經調整除稅前溢利由3.62億 瑞郎增加至3.90億瑞郎，反映經營收入增加及經營開支大致平穩。經營收入為9.48億瑞郎，而上一 季度則為9.19億瑞郎。新增業務量淨增長為負2.7%，而上一季度則為正4.7%，反映少量公司資金流出（包括與向Swiss PostFinance發出銀行牌照有關的資金流出）。淨息差上升3個基點至157個基點，反映利息收入淨額增加2%及平均貸款量輕微上升。淨息差處於目標範圍140至180個基點內。 成本／收入比率改善2.2個百分點至60.0%，主要反映收入增加。就重組費用作出調整後，成本／收 入比率由60.6%改善至58.7%，使其處於我們的目標範圍50%至60%內。

公司中心－核心功能錄得除稅前虧損1.42億瑞郎，而上一季度的除稅前虧損則為7.19億瑞郎。按經 調整基準，除稅前虧損為2.75億瑞郎，而上一季度的除稅前虧損則為3.98億瑞郎。配置到業務分部 後仍留在公司中心－核心功能的財資收入為負1.36億瑞郎，而上一季度則為負2.55億瑞郎。配置到業務分部及公司中心－非核心功能及遺留組合後仍保留的開支減少1.13億瑞郎。

公司中心－非核心及遺留組合於2013年第二季度錄得除稅前虧損9.27億瑞郎，而上一季度的除稅前 虧損則為2.45億瑞郎。按經調整基準，除稅前業績為虧損9.09億瑞郎，而上一季度的經調整除稅前 虧損為8,400萬瑞郎。這主要是由於訴訟、規管和類似事宜的撥備支出增加、非核心內的利率及信貸組合收益減少、我們收購瑞士央行穩定基金股本的選擇權重估收益較低、與若干具爭議的應收款項有關的減值支出，以及我們的衍生工具組合的負債務估值調整所致。資產負債表資產減少820 億瑞郎。全面採納的BIS巴塞爾資本協定III風險加權資產減少170億瑞郎至780億瑞郎。

資產負債表：截至2013年6月30日，我們的資產負債表為1.129兆瑞郎，較2013年3月31日減少850億瑞郎。已注資資產（即總資產但不包括正重置價值）及場外衍生工具的抵押品減少320億瑞郎至7,650億瑞郎，主要於公司中心－非核心及遺留組合及投資銀行，主要是由於買賣組合資產減少，並反 映我們的策略持續執行。

資本管理：截至2013年6月30日，我們分階段落實的BIS巴塞爾資本協定III一級普通股權益資本比 率為16.2%，較2013年3月31日增加0.9個百分點。於2013年第二季度末，我們分階段落實的BIS巴 塞爾資本協定III一級普通股權益資本比率的資本減少8億瑞郎至394億瑞郎。我們分階段落實的巴塞爾資本協定III風險加權資產減少198億瑞郎至2,426億瑞郎。按全面採納基準，我們的BIS巴塞爾 資本協定III一級普通股權益資本比率增加1.1個百分點至11.2%，而我們的全面採納的風險加權資 產減少至2,392億瑞郎。與我們之前所述者一致，我們預期2014年達到全面採納的BIS巴塞爾資本協 定III一級普通股權益資本比率為13%的目標。

投資資產：於第二季度末，集團的投資資產為2.348兆瑞郎，較上一季度減少250億瑞郎。其中由於 負市場表現190億瑞郎完全抵銷新增資金流入淨額100億瑞郎及正貨幣換算影響10億瑞郎，令財富 管理的投資資產減少80億瑞郎至8,620億瑞郎。美洲財富管理的投資資產減少20億瑞郎至8,430億瑞郎。以美元計，投資資產增加10億美元至8,920億美元，反映新增資金流入淨額得以持續，但大部 分被負市場表現20億美元所抵銷。環球資產管理的投資資產減少130億瑞郎至5,860億瑞郎，這是由 於負貨幣換算影響60億瑞郎、負市場變動50億瑞郎及新增資金流出淨額所致。

展望－於第二季度末，對於美國量化寬鬆政策最終結束所引起的市場反應提醒我們全球貨幣寬鬆

政策並未解決與結構性財政及經濟問題相關的挑戰。於2013年上半年，我們的收益增長及業務流

量均可證明我們能在充滿挑戰的市況下持續有效管理業務。然而，於2013年第三季度，在仍未得 到解決的歐洲主權債務及銀行體系問題以及美國財政問題依然未有持續、可靠的改善，以及全球 增長前景各異的情況下，客戶信心和活動水平可能會進一步受到影響。這將使現行市場狀況不大 可能出現改善，加上傳統上在暑假期間活動水平會出現季節性下降，繼而對收益增長、淨息差及 新增資金淨額產生阻力。然而，我們仍有信心我們的財富管理業務將繼續吸納新增資金淨額，反 映我們新舊客戶對公司堅定不移的信任，以及我們所採取的行動將確保公司能取得長遠成績，並 將為我們的股東帶來穩定的回報。

¹除另有指明外，「經調整」數字 不包括下列各項，在適用範圍內乃就集團及業務分部層面而言：13年第二季度集團指定按公平值列賬的金融負債的本身信貸收益1.38億瑞 郎（13年第一季度虧損1.81億瑞 郎）；13年第二季度集團的重組費用淨額1.40億瑞 郎（13年第一季度費用淨額2.46億瑞 郎）；13年第一季度出售環球資產管理的加拿大當地業務的收益3,400萬瑞郎；出售投資銀行剩餘的自營交易業務的收益5,500萬瑞郎及 13年第一季度公司中心－核心功能相關的外幣換算虧損2,400萬瑞 郎；13年第一季度集團於公開收購要約購回債務的相關虧損淨額9,200萬瑞郎。

有關前瞻性陳述的警示

本報告載有構成「前瞻性陳述」的陳述，包括但不限於管理層對UBS財務表現的展望、有關交易預期影響的陳述以及其他有關UBS業務的策略措施和未來發展的陳述。此等前瞻性陳述乃UBS對所述 事宜的判斷和期望，若干風險、不明朗因素及其他重要因素可能會導致實際發展情況及結果嚴重 偏離UBS的期望。該等因素包括但不限於：(1) UBS成功執行其已公布策略計劃及相關組織變動的 程度、其效率措施的計劃及其計劃削減巴塞爾資本協定III風險加權資產，以及在各情況下該等計 劃和變動在執行時是否達到預期效果；(2) UBS經營所在或承受風險的市場的發展，包括證券價格 或流動性、信貸息差、貨幣匯率和利率的變動以及經濟狀況及市場發展對UBS的客戶和對手方的 財務狀況或信用可靠性的影響；(3)資本和資金的供應情況有變，包括UBS的信貸息差和評級的任 何變動；(4)瑞士、美國、英國及其他主要金融中心的金融法律及法規的變動，可能施加更嚴格的 資本及流動性規定，或增加稅務要求及薪酬限制；(5)UBS集團的法律實體架構或入賬模式可能會 因應已頒布、建議或日後的法律及監管規定而變動，當中包括資本要求、要求非美國銀行就其美 國業務設立居間控股公司的建議，以及可處置性要求；(6)UBS的競爭地位的變動，包括主要金融 中心的資本監管及其他規定的差異是否會嚴重影響UBS在若干業務方面的競爭能力；(7) UBS因訴 訟、合約申索及監管調查而可能須承擔的負債或監管機構可能對UBS施加可行的限制或制裁；(8) 稅務或監管發展及UBS有關跨境銀行業務的政策及慣例可能出現變動對該業務造成的影響；(9)UBS留聘和吸引其產生收益及管理、支援和控制其業務所需僱員的能力，這可能受競爭因素（包括補償慣例的差異）的影響；(10)會計準則或政策的變動，以及影響損益確認、商譽估值和其他事宜的會計釐定或詮釋；(11) UBS內部風險管理、風險監控、計量及模式程序成效的局限，以及金融 模式成效的普遍局限；(12) UBS在更新其技術（尤其是貿易業務）方面是否能成功與競爭對手並駕齊驅；(13)出現經營失誤，例如詐騙、未經授權交易及系統失靈等；及(14)此等或其他因素或非預 期事件或會像對集團的業務及表現造成的影響一樣影響集團的聲譽及導致其他後果。我們的業務 及財務表現可能受到以往及日後的呈交文件和報告（包括向證交會提交的文件和報告）所識別的其他因素的影響。有關該等因素的詳情載於UBS所提供和向證交會提交的文件，包括UBS以表格20-F 呈交的截至2012年12月31日止年度的年報。UBS並無責任（並且明確表示概無任何責任）因應新的資訊、日後事件或其他原因而更新或修改其前瞻性陳述。

約整 所呈列的數字總和未必準確地作為圖表和內文所提供的總數。百分比及百分比變動乃根據圖表和 內文所示約數計算，故未必能準確反映根據未經約整數字得出的百分比及百分比變動。