利益相反管理方針の概要

当社またはUBSグループ会社とお客様の利益が相反する恐れのある取引の類型としては、例えば次のようなものが想定されます。

• お客様の利益が犠牲になることにより、当社またはUBSグループ会社が経済的利益を得るかあるいは経済的損失を避ける可能性がある場合。
• お客様以外の者との取引に関連して、通常の手数料や費用以外の金銭、財貨若しくはサービスの形で当社またはUBSグループ会社が利益を得る場合、又は将来得ることになる場合であって、それによってお客様の利益が損なわれる可能性がある場合。
• お客様と取引を行う相手方のために取引を行う場合。
• お客様と取引を行う相手方との間の、お客様と競合することになる取引を行う場合。
• お客様の非公開情報を利用して、当社またはUBSグループ会社が利益を得る場合。
• 当社またはUBSグループ会社が同一の取引に複数の立場で関与することにより、お客様が通常の取引条件と同様の条件での取引ができなくなる場合。

上記の類型に該当する取引の具体例としては次のようなものが挙げられます。

• 競合関係又は対立関係にある複数のお客様に対し、資金調達やM&Aに係る助言等を提供する場合。
• お客様に対し資金調達やM&Aに係る助言等を提供する一方で、当該お客様に対するプリンシパル投資、当該お客様から資産の購入その他の取引を行う場合。
• お客様に有価証券発行に関する助言等を行いながら、またはお客様の発行する有価証券の引受けに関与しながら、他のお客様に当該有価証券の取引の推奨を行う場合。
• 有価証券に係るお客様の潜在的な取引情報を知りながら、当社が当該有価証券を自己勘定で取引を行う場合。
• 当社が自己勘定において保有する有価証券を、お客様に推奨・販売する場合。
• 当社またはUBSグループ会社の従業員が、お客様の利益と相反するような影響を与えるおそれのある贈答や遊興（非金銭的なものを含む。）の供応を受ける場合。

当社は、利益相反のおそれのある取引を特定した場合、次に掲げる方法その他の方法を選択し、又は組み合わせることによりお客様の保護を適正に確保いたします。

• 対象取引を行う部門とお客様との取引を行う部門を分離する方法
• 対象取引又はお客様との取引の条件又は方法を変更する方法
• 対象取引又はお客様との取引を中止する方法
• 対象取引に伴い、お客様の利益が不当に害されるおそれがあることについて当該お客様に適切に開示する方法

A conflict of interest between the Company or the UBS Group and our customers may arise in, for example, the following cases: 

• If the Company or the UBS Group may make a financial gain, or avoid a financial loss, at the expense of a Customer.
• If, in relation a transaction with someone other than the customer, the Company or UBS Group obtains or in future benefits from non-standard commission or fees, goods or services which may undermine a customer’s interest.
• If we conduct a transaction on behalf of another party as well as the customer;
  
• If a transaction between a customer and another party leads to a competing interest with the customer.
• If the Company or UBS Group profits from the use of customer’s non-public information.
• If the Company or UBS Group conducts various roles in the same transaction which leads to a customer receiving non-standard terms for the transactions.
  

The following transactions may be considered as specific examples of the above-mentioned:

• If the Company or any of UBS Group Affiliates provides any advice regarding financing or M&A to multiple Customers which compete or conflict with each other;
• If the Company or any of UBS Group Affiliates provides any advice regarding financing or M&A to any Customer while making any principal investment in such Customer, purchasing assets from such Customer or conducting any other transaction with such Customer;
• If the Company or any of UBS Group Affiliates provides any advice regarding subscription or issuance of securities to any Customer while recommending another Customer to deal in such securities;
• If with the knowledge of potential information regarding securities transaction of any Customer, the Company or any of UBS Group Affiliates conducts any proprietary transaction regarding such securities;
• If the Company or any of UBS Group Affiliates recommends or sells any securities held for its own account to any Customer; or
• If any employee of the Company or UBS Group Affiliates receives any gift or entertainment (including any non-monetary benefits) that may prejudice the interests of any Customer.

If the Company identifies any transaction that may cause a conflict of interests, the Company will properly secure the protection of our Customers by selecting from any of, or combining, the following methods and any other methods:

• The method of separating the division conducting the Covered Transaction, and the division conducting the transaction with such Customer;
• The method of amending the conditions or method of the Covered Transaction or the transaction with such Customer;
• The method of discontinuing the Covered Transaction or the transaction with the Customer; and/or
• The method of properly disclosing to the Customer the possibility that the interests of such Customer may be unjustly impaired in connection with the Covered Transaction.