Costruire un futuro a prova di clima

Lo storico Accordo di Parigi sul Cambiamento Climatico, adottato dalle Nazioni Unite nel 2015, prevedeva di ridurre le emissioni di gas serra, limitare le temperature medie globali a un massimo di 2°C oltre i livelli preindustriali e accelerare la transizione verso un’economia a ridotte emissioni di carbonio. Il mondo degli investimenti si sta già muovendo verso soluzioni legate al cambiamento climatico come il miglioramento dell’efficienza energetica, lo stoccaggio delle energie rinnovabili e il consumo di carni alternative.

Sebbene le considerazioni di base sul clima siano valide per la maggior parte delle asset class, il Fixed Income segue un approccio differenziato. Affrontando il cambiamento climatico come una questione sistemica, la nostra strategia punta a investire in emittenti obbligazionari considerati pionieri dell’economia a ridotte emissioni di carbonio e impegnati a raggiungere la neutralità del carbonio in linea con i requisiti dell’Accordo di Parigi.

Il rifinanziamento delle obbligazioni offre agli investitori Fixed Income maggiori opportunità di avviare un dialogo attivo con le società, stabilendo per esempio un programma di engagement mirato con gli emittenti per incoraggiare migliori comportamenti ma senza escludere completamente alcuni sottosettori, bensì orientandosi verso l’energia verde.

La nostra strategia mira a individuare gli emittenti impegnati nella riduzione dei rischi climatici relativi al proprio modello di business (Mitigazione), nell’innovazione mirata allo sviluppo di tecnologie o soluzioni legate al clima (Adattamento) o nella transizione del proprio modello di business per allinearsi allo scenario di riscaldamento di 2 gradi centigradi (Transizione). Il portafoglio mira a ottenere un’esposizione verso gli emittenti orientati all’energia verde o ad altri temi ambientali, ma il nostro approccio al cambiamento climatico nei portafogli Fixed Income consente la creazione di allocazioni diversificate con una bassa impronta di carbonio.

Siamo convinti che integrando la consapevolezza sul cambiamento climatico nelle allocazioni obbligazionarie sia possibile creare un futuro più sostenibile. La nostra soluzione consiste essenzialmente in un portafoglio di obbligazioni societarie di categoria investment grade diversificato in termini di settori ed emittenti con una bassa impronta di carbonio. Questo significa ottenere una mitigazione minima del 30% del rischio climatico, puntando a sovraperformare il mercato attraverso la gestione attiva.

Il cambiamento climatico è ormai una realtà e sta provocando innumerevoli effetti sul nostro pianeta. Il nostro approccio volto a individuare e selezionare società leader nella lotta al cambiamento climatico rappresenta pertanto un importante passo avanti nell’evoluzione degli investimenti obbligazionari. Il nostro portafoglio Climate Aware Active Corporate Bond ha un forte posizionamento tematico, con opportunità di gestione attiva in settori dove il rischio climatico e ambientale sono più rilevanti. Siamo convinti che attraverso la gestione attiva sia possibile affrontare i rischi e cogliere le opportunità del cambiamento climatico. Il nostro principale obiettivo riguarda la mitigazione dei rischi legati al clima.

Abbiamo oltre 100 professionisti esperti nel Fixed Income con un’esperienza media di 18 anni negli investimenti, integrata da una piattaforma globale di analisti di ricerca sul credito. I criteri ESG sono parte integrante del nostro processo di investimento. Per offrire ai nostri clienti soluzioni obbligazionarie Climate Aware ci avvaliamo delle competenze di un team di ricerca dedicato di 20 esperti degli investimenti sostenibili, con oltre 900 professionisti degli investimenti.