Azioni asiatiche: tre trend di investimento per il 2021
Le azioni asiatiche sono in crescita. Shou Pin Choo, Portfolio Manager del team Emerging Markets and Asia Equities di UBS AM, presenta un’analisi sulle tre tendenze che orienteranno l’andamento di azioni e mercati asiatici nel 2021.
Azioni asiatiche
Tre trend di investimento per il 2021
Tre trend di investimento per il 2021
In 60 secondi
- I modelli di consumo asiatici si stanno spostando dai beni di prima necessità ai marchi premium di qualità superiore
- La crescente domanda di prodotti high-tech sostiene le ottime prospettive del settore tecnologico in Asia
- Nei Paesi asiatici il potenziale di crescita dei settori finanziari è elevato in quanto l’incidenza del credito sul PIL è ancora bassa
Le azioni asiatiche permettono agli investitori di ottenere esposizione verso una serie di trend secolari in grado di dare impulso alla crescita di molte società in Asia.
1. Spostamento dei consumi asiatici verso beni premium
1. Spostamento dei consumi asiatici verso beni premium
Una delle tendenze più diffuse e sostenibili che si rilevano nella regione è il cambiamento dei modelli di consumo.
Con il progressivo sviluppo e arricchimento delle economie asiatiche, i modelli di consumo e di spesa si stanno spostando dai beni di prima necessità a prodotti e servizi discrezionali.
Più precisamente riteniamo che, all’interno delle singole categorie di prodotti, la domanda si stia indirizzando verso marchi premium di qualità superiore.
Prendiamo l'esempio del baijiu, un liquore molto diffuso in Cina. Negli ultimi anni, la domanda di marchi premium di baijiu è aumentata tanto da portare a una crescita delle vendite in questo segmento superiore a quella del settore nel suo complesso.
Le società con una quota di mercato nei segmenti premium sono quindi in una buona posizione per beneficiare di questi trend.
Baijiu: crescita del CAGR in termini di volume delle vendite per categoria, 2018-2023 (previsioni)
Tendenze simili si rilevano anche in altre categorie di prodotti e servizi, come nei settori automobilistico, degli elettrodomestici e dell’istruzione, in tutta l'Asia.
I cinque settori più favoriti
dall’orientamento della domanda dei consumatori verso i prodotti premium in Asia
1. Liquori e alcolici
2. Automobili
3. Cosmetici
4. Elettrodomestici
5. Istruzione
2. Nascita in Asia di nuovi leader tecnologici globali
2. Nascita in Asia di nuovi leader tecnologici globali
Un altro tema chiave all’interno del comparto azionario asiatico è legato all'emergere di leader tecnologici globali. Il COVID-19 e le tensioni geopolitiche hanno evidenziato l'importanza della sicurezza nella filiera globale.
Negli ultimi decenni, l'Asia è diventata un tassello sempre più importante e quasi insostituibile della filiera globale di alcuni prodotti.
Gli impianti di produzione di semiconduttori sono per la maggior parte in Asia, dove probabilmente si trovano anche i migliori a livello globale.
Ad esempio, gli impianti di produzione di semiconduttori sono per la maggior parte in Asia, dove probabilmente si trovano anche i migliori a livello globale.
Alcuni produttori di semiconduttori siti a Taiwan e in Corea del Sud sono veri e propri leader di settore globali e si potrebbe persino affermare che offrano beni e tecnologie di importanza strategica a livello mondiale.
Allo stesso tempo, la Cina sta investendo in maniera aggressiva nel settore dei semiconduttori per diventare sempre più autosufficiente.
A nostro avviso questi fattori, uniti alla crescente domanda di prodotti high-tech dovuta alla digitalizzazione in atto in tutto il mondo, sostengono le ottime prospettive del settore tecnologico in Asia. Pertanto alcune società del comparto azionario asiatico potrebbero rappresentare una buona scelta di investimento per la nostra strategia.
Spesa in R&S (2019)
3. Crescita del credito in alcuni mercati
3. Crescita del credito in alcuni mercati
Lo sviluppo delle economie asiatiche si riflette anche sul settore finanziario.
In Paesi come Indonesia e India, l’incidenza del credito sul PIL è ancora bassa rispetto alle economie sviluppate.
Di conseguenza, in questi Paesi, le società operanti nel settore finanziario hanno un elevato potenziale di crescita e quelle meglio gestite saranno anche le più favorite da questo outlook positivo.
Naturalmente all'interno del comparto azionario asiatico ci sono molti altri trend che non abbiamo trattato, come la trasformazione digitale in un certo numero di settori e gli importanti cambiamenti demografici in atto in alcuni Paesi.
Riteniamo che queste tendenze offrano opportunità di crescita importanti e sostenibili per molte società operanti nei mercati azionari asiatici e ci auguriamo di riuscire a sfruttare tutte queste opportunità mediante la selezione dei titoli operata nell’ambito della nostra strategia azionaria asiatica.
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