Come creare portafogli azionari indicizzati con la precisione di un orologio

La nostra esperienza, maturata in molti anni, ci ha insegnato che quando le azioni vengono aggiunte o rimosse da indici importanti, i prezzi possono essere distorti dal trading di mercato al momento dell’impatto a causa della domanda aggregata di mercato. Pertanto, regolare il timing di acquisti e vendite di un breve periodo in modo controllato dal punto di vista del rischio può spesso aggiungere valore senza un rischio significativo per la performance del portafoglio. Questi piccoli ma incrementali guadagni potrebbero rappresentare una fonte importante di valore aggiunto per le strategie azionarie indicizzate. Un’attenzione ai dettagli dei modelli di formazione del prezzo delle azioni potrebbe permettere ai clienti di indici di catturare valore aggiunto dalle inefficienze di prezzo al punto di impatto delle modifiche dell’indice, con un impatto minimo sulla precisione del tracking. Il grado di valore che può essere aggiunto dipende da vari fattori, tra cui la quantità di asset che seguono un particolare indice, la dimensione del pacchetto di aggiunte/rimozioni, la liquidità, gli eventi specifici delle azioni, l’accuratezza delle previsioni e così via.

In sintesi, l'implementazione di un portafoglio di indici è un processo elaborato che richiede abilità e dedizione, proprio come l'arte dell'orologeria svizzera. Il nostro approccio prevede un'analisi approfondita, puntuale e accurata delle variazioni degli indici, della liquidità, del fatturato, dei costi, degli eventi societari e delle metriche di valutazione, ma con l'esperienza e la competenza questi processi possono funzionare con la precisione di un orologio.