Taux hypothécaires: prévisions de taux et évolution

Comme décrit auparavant, c’est la Banque nationale suisse qui se charge de fixer le taux directeur. Elle poursuit ainsi deux objectifs qui font partie intégrante de la Constitution fédérale: assurer la stabilité des prix et s’appuyer sur l’évolution conjoncturelle. Les banques agissent en fonction du taux directeur pour l’octroi d’hypothèques et la fixation du taux d’intérêt hypothécaire.

Si les taux directeurs sont bas, cela revient moins cher de contracter un crédit immobilier.

Les frais de financement et de refinancement des banques correspondent aux frais que les banques doivent assumer suite à la souscription d’un crédit. Pour obtenir cet argent, les banques se tournent fréquemment vers la Banque nationale suisse.

Le taux directeur influe donc sur les conditions des crédits hypothécaires proposés par les banques. Une hausse des taux directeurs peut conduire à une hausse des coûts du crédit et à faire fuir des acheteurs immobilier potentiels. Nombreux sont ceux à opter alors pour des crédits plus faibles.

Dans les faits, cela signifie que les taux d’intérêts hypothécaires peuvent également avoir un impact sur le marché immobilier, en ralentissant la hausse des prix.

Lorsqu’elle souhaite déterminer le niveau du taux directeur, la Banque nationale suisse observe le niveau de l’inflation. L’Office fédéral de la statistique publie régulièrement le taux d’inflation, qui reflète l’évolution des prix.

En règle générale, une forte inflation conduit la BNS à relever ses taux. Cela permet d’éviter une hausse continue des prix en rendant l’épargne plus attractive.

Les prévisions de taux donnent de meilleurs résultats lorsqu’on tient compte de la conjoncture. Lorsque l’économie va bien, on prête un plus grand intérêt au capital.

Les indicateurs précoces sont ce que l’on appelle les «indices de directeurs d’achat». Ce type d’indice sert à observer le développement économique des mois à venir. Il s’agit d’un agrégat de différents indicateurs partiels comme les carnets de commandes, le taux d’emploi, les délais de livraison et les stocks. Une valeur supérieure à 50% peut indiquer une croissance économique. L’indice des États-Unis est particulièrement significatif en raison du rôle de moteur économique mondial de ce pays.

On peut remarquer une chose avec les prévisions de taux: il est important d’avoir un bon équilibre. Tant que le moteur économique ne surchauffe ou ne se grippe pas, les taux restent bas.

Le moindre changement de taux a le potentiel de complètement dynamiter une stratégie de financement ou de placement. C’est pour cette raison que les banques centrales communiquent longtemps en avance et évitent tout changement brusque. Tandis que les hausses de taux sont rarement les bienvenues, il n’en est pas de même pour les baisses de taux. En effet, elles ont pour conséquence de stimuler les investissements des entreprises.

La Banque nationale suisse suit en général le mouvement des autres banques centrales. Il est particulièrement intéressant d’observer la Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne. Cela est dû au fait que la Suisse n’a pas envie de monter ses taux quand les autres zones économiques ont une politique d’argent «gratuit».

Pour finir, cela représente un inconvénient pour l’exportation, étant donné que les produits suisses se retrouvent être plus chers à l’international.

Il est recommandé de suivre les prévisions des taux, étant donné que ceux-ci changent en permanence. C’est pour cela que des mises à jours, des annonces et des corrections des précédentes prévisions sont publiées régulièrement par la Banque nationale suisse.

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L’hypothèque forward (ou hypothèque à terme) est une hypothèque fixe qui vous permet de vous protéger contre la hausse des taux d’intérêt. Vous pouvez ainsi prendre une hypothèque fixe aux taux d’aujourd’hui, alors même que le financement ne commence qu’à une date ultérieure. Cette couverture est possible jusqu’à 12 mois à l’avance, voire de 18 à 24 mois dans certains cas exceptionnels.

On s’acquitte alors de ce qu’on appelle un «supplément à terme». Dans la plupart des cas, ce supplément est compris dans le taux hypothécaire et est réparti sur l’ensemble de la durée de l’hypothèque. La règle est la suivante: plus la durée d’avance est courte, plus le supplément est bas.

Avec UBS, vous pouvez fixer votre taux d’intérêt jusqu’à 12 mois à l’avance.

Répartir une hypothèque en tranches de différentes durées assure une protection contre la hausse des taux sur une période plus longue. Recourir à des hypothèques SARON peut également se révéler judicieux en fonction de la stratégie de financement.

Ce type d’hypothèque est tout indiqué pour les personnes qui suivent de près ce qui se passe sur les marchés financiers et monétaires. Il est ici important de pouvoir supporter financièrement les variations de taux. Avec UBS, il est possible de passer à tout moment à une hypothèque fixe.

Selon nos prévisions de taux d’intérêt, il n’y a pratiquement plus de différence de coût entre une hypothèque à taux fixe et une hypothèque du marché monétaire sur dix ans – l’écart n’est que d’environ 1 %.

Nous recommandons à nos clientes et clients de combiner différents produits avec différentes durées.

C’est l’hypothèque idéale pour tous ceux qui souhaitent budgétiser précisément leurs frais d’intérêts. Ce type d’hypothèque permet de se prémunir contre les mauvaises surprises. Comme le taux est fixé sur toute la durée du contrat, il ne connaît aucune variation.

Elle sont faites pour tous ceux qui sont en mesure d’encaisser les variations de taux. Il est avantageux de suivre de façon active les marchés avec cette hypothèque.

Nous ne prévoyons pas de nouvelle baisse des taux directeurs. Les rendements des emprunts d’Etat suisses et les taux hypothécaires devraient donc rester dans la fourchette actuelle au cours des prochains trimestres. Les taux d’intérêt hypothécaires liés au SARON ne devraient pas continuer à baisser non plus.

Dans l’ensemble, la volatilité et les incertitudes sont de mise, ce qui rend difficile d’établir une prévision précise. Nous vous recommandons de suivre l’évolution des taux hypothécaires avec notre newsletter. Cela vous permettra de reconnaître les perturbations et d’y réagir rapidement.

La BNS a probablement terminé son cycle de baisse des taux et les taux d’intérêt sont à un niveau bas. 

Il faut tenir compte à la fois de facteurs individuels (solvabilité de l’emprunteur...) et économiques (croissance, inflation, politique monétaire, taux de change...).

Cela va dépendre de la croissance, de l’inflation, de la politique monétaire et du taux de change. Découvrez-en plus sur les prévisions des taux à long terme avec notre graphique.

Les hypothèques à durée indéterminée (p. ex. hypothèque variable) peuvent être résiliées et rachetées à tout moment en respectant le délai de préavis, qui est en général de 3 mois.

Les hypothèques à durée déterminée (p. ex. les hypothèques à taux fixe) peuvent être rachetées à l’échéance du contrat.

L’amortissement consiste à rembourser une partie de l’hypothèque de façon régulière et sur une période de temps définie en avance. Il en existe deux types: l’amortissement direct et l’amortissement indirect.

L’amortissement direct d’une hypothèque de deuxième rang se fait par des montants réguliers, qui permettent de faire baisser à la fois le principal et les intérêts de l’hypothèque. Néanmoins, la déduction fiscale sera moindre. Dans le cas d’un amortissement indirect, l’argent est versé sur un compte de prévoyance, ce qui présente des avantages fiscaux.