ETF et couverture des risques de change

Dans un monde financier de plus en plus connecté, les investisseurs placent régulièrement leur argent à l'étranger pour diversifier et profiter des opportunités de croissance. Toutefois, cela expose les portefeuilles au risque de change: les variations des taux de change peuvent réduire (ou amplifier) leurs rendements.

La couverture de change est donc devenue un outil indispensable pour atténuer ce risque. En utilisant des instruments financiers pour fixer les taux de change à l'avance, elle permet de minimiser l'impact des fluctuations des devises et d'aligner plus fidèlement la performance des portefeuilles sur leur exposition sous-jacente.

Rentabilité
Nous proposons des frais de gestion (TER) très bas et des écarts achat-vente (bid-ask) très serrés, ce qui réduit au maximum le coût de la couverture de change.
Choix large
Une offre très large couvrant de nombreuses classes d’actifs et une grande variété de devises, avec plus de 10 ans d’expérience dans les ETF couverts contre le risque de change.
Flexibilité
La structure en classes d’actions permet aux clients d’arbitrer entre des classes non couvertes et couvertes ainsi qu’entre différentes devises de couverture, à un coût minimal.

Nous proposons des ETF couverts contre le risque de change depuis 2013. Notre gamme couvre les principales devises (USD, EUR, CHF, GBP, AUD, JPY) et nous sommes actuellement le deuxième plus gros acteur sur ce marché en termes d’actifs sous gestion.¹

¹ Source: ETFBook.com. Données du 28 novembre 2025.

Veuillez consulter les risques et opportunités.

Dans notre dernier article, «Comprendre la couverture de change: importance, fonctionnement et exemples concrets», nous nous intéressons aux points suivants:

Comment le risque de change peut amplifier ou réduire les rendements
Quand la couverture des risques de change contribue à réduire la volatilité, notamment sur les marchés obligataires
Rôle du portage, coûts de mise en œuvre et ratios de couverture
Pourquoi nous utilisons une structure par classes d’actions pour la couverture et ce que cela change concrètement pour les investisseurs

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Risques et opportunités

Risques:

Chaque ETF ou ETC d’UBS investit dans des types d’actifs différents et peut connaître de fortes fluctuations de valeur.
Les investisseurs doivent donc avoir un horizon de placement d’au moins cinq ans, ainsi qu’une tolérance et une capacité au risque adaptées.
Tous les investissements sont soumis à des fluctuations des marchés.
Les caractéristiques de durabilité et les risques associés sont pris en compte dans le processus de sélection de l’indice.
Chaque fonds comporte des risques spécifiques, susceptibles d’augmenter significativement en cas de conditions de marché inhabituelles.
Pour les produits classés Article 8 ou Article 9 au sens du règlement SFDR (UE 2019/2088), les critères de durabilité et les risques ESG sont intégrés au choix de l’indice.
Les variations des taux de change peuvent avoir un impact sur la valeur du fonds.
Les actifs du fonds sont gérés de manière passive. Par conséquent, la valeur liquidative du fonds dépend directement de la performance de l’indice sous-jacent. Les pertes qui pourraient être évitées via une gestion active ne seront pas compensées.

Opportunités:

L’objectif d’investissement est de répliquer la performance, nette de frais, de l’indice du compartiment.
Pour les fonds en réplication physique, le fonds investit généralement dans les actions de l’indice. Les pondérations relatives des sociétés correspondent à leur pondération dans l’indice.
Pour les fonds en réplication synthétique, le fonds réplique synthétiquement la performance de l’indice à l’aide d’un swap.
Le cours de bourse peut être différent de la valeur liquidative.
Le fonds est géré de manière passive.
Les produits décrits dans le présent document sont conformes aux articles 6, 8 ou 9 du règlement (UE) 2019/2088.
Les clients bénéficient de la flexibilité d’un investissement négocié en bourse.
Permet d’accéder à la performance de l’indice en une seule transaction.
Le fonds offre un haut niveau de transparence et de rentabilité.
Fonds conformes à la directive OPCVM, à l’exception des fonds UBS ETF (CH).

Toute décision d’investissement doit tenir compte de toutes les caractéristiques ou objectifs du fonds promu tels que décrits dans son prospectus ou toute documentation juridique similaire.
Pour obtenir toutes les informations sur le fonds, y compris les risques d’investissement, les frais applicables (p. ex. frais d’entrée ou de sortie) et les autres informations importantes, les investisseurs doivent, avant tout investissement, lire le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI), le prospectus complet, l’ensemble des informations sur les risques ainsi que tout document d’offre local applicable. Veuillez vous adresser à votre conseiller pour plus d’informations.

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