ETF actifs d’UBS

Opportunités:

• Accès à une classe d’actifs complexe où UBS dispose d’une expertise approfondie et d’une forte présence sur le marché grâce à une structure d’ETF rentable.

• Potentiel de surperformance grâce à une gestion active.

• Avantages d’une structure d’ETF: transparence, flexibilité, efficacité fiscale et coûts réduits.

• Risque et rendement variés: La structure en tranche des CLO permet aux investisseurs d’acheter dans leur niveau de risque et de rendement préféré.

• Diversification: Les investisseurs en CLO bénéficient d’une exposition proportionnelle à l’ensemble du portefeuille sous-jacent, qui peut être composé de 150-500 emprunteurs dans un CLO pleinement opérationnel.

• Taux variable et financement symétrique Les CLO bénéficient d’un financement symétrique, ce qui signifie que leurs actifs et passifs sont principalement des instruments à taux variable. Les taux variables offrent aux investisseurs la possibilité d’être relativement moins sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt grâce à une faible duration des taux d’intérêt.

Risques:

• L’investissement dans un ETF peut être soumis à des risques supplémentaires par rapport à l’investissement direct dans ses titres sous-jacents, notamment un manque potentiel de liquidité qui peut entraîner une volatilité plus grande que celle de ses titres sous-jacents.

• Un ETF peut se négocier à une prime ou à une décote par rapport à sa valeur liquidative, ou un ETF peut ne pas reproduire exactement la performance de l’indice de référence qu’il cherche à suivre.

• L’investissement dans un ETF peut se révéler plus coûteux que la détention directe des titres sous-jacents.

• Tous les investissements sont soumis à des fluctuations des marchés. Chaque investissement comporte des risques spécifiques, qui peuvent augmenter considérablement dans des conditions de marché inhabituelles.

• La structure et les lignes directrices des CLO peuvent varier d’une transaction à l’autre, de sorte que des facteurs tels que l’effet de levier, les tests de portefeuille, l’exigibilité et la subordination peuvent tous influencer les risques associés à une transaction particulière.

• Le risque lié aux tiers concerne les contreparties: le gestionnaire, les fiduciaires, les dépositaires, les avocats, les comptables et les agences de notation.

• La liquidité peut être limitée sur le marché secondaire.

• Les CLO ont des durées de vie moyennes qui sont généralement plus courtes que l’échéance indiquée. Les tranches peuvent être remboursées de manière anticipée après la fin de la période de non-remboursement («non-call»).

Opportunités:

• Potentiel de surperformance grâce à une gestion active, sans prise de risque excessive en matière de crédit ou de duration.
• Le fonds vise à générer du rendement supplémentaire grâce à une approche systématique fondée sur des règles, en ajoutant de manière sélective des émetteurs publics et supranationaux afin de capter du rendement supplémentaire.
• Maintient le profil de risque global du portefeuille aligné sur les indices Bloomberg EUR et USD Treasury, y compris en termes de duration, de qualité de crédit et de liquidité.
• Liquidité améliorée grâce à une approche d’échantillonnage stratifiée combinée à l’évaluation qualitative du gestionnaire de portefeuille.
• Avantages d’une structure d’ETF: transparence, flexibilité, efficacité fiscale et coûts réduits.
• Profil de risque/rendement optimisé grâce à une large diversification à travers un éventail de pays et de secteurs.
• Le fonds conforme à la directive OPCVM offre un haut niveau de transparence et de rentabilité.

Risques:

• L’investissement dans un ETF peut être soumis à des risques supplémentaires par rapport à l’investissement direct dans ses titres sous-jacents, notamment un manque potentiel de liquidité qui peut entraîner une volatilité plus grande que celle de ses titres sous-jacents.
• Un ETF peut se négocier à une prime ou à une décote par rapport à sa valeur liquidative, ou un ETF peut ne pas reproduire exactement la performance de l’indice de référence qu’il cherche à suivre.
• L’investissement dans un ETF peut se révéler plus coûteux que la détention directe des titres sous-jacents.
• Tous les investissements sont soumis à des fluctuations des marchés. Chaque investissement comporte des risques spécifiques, qui peuvent augmenter considérablement dans des conditions de marché inhabituelles.
• Les variations des taux de change peuvent avoir un impact sur la valeur du fonds.