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ETF socialement responsablesInvestissements durables et orientés vers l’avenir
Etre en accord avec ses valeurs personnelles sans pour autant renoncer aux rendements. Voilà qui explique la popularité croissante des investissements socialement responsables. Les ETF UBS offrent un placement diversifié dans des entreprises axées sur le développement durable.
Quelles sont, de manière générale, les avantages des ETF socialement responsables?
Les ETF socialement responsables offrent de nombreux avantages, notamment un accès pratique et flexible à des investissements durables.
Les clients en quête d’un moyen simple d’appliquer leurs principes de placement durables dans le cadre d’une approche passive peuvent le faire par le biais de quatre exchange traded funds, ou ETF - l’un à orientation mondiale et trois à orientation régionale. Leur objectif de placement consiste à répliquer la performance et les rendements des indices MSCI Socially Responsible correspondants. UBS est le premier promoteur d’ETF basés sur les indices MSCI Socially Responsible.
Tous les avantages en un clin d'œil de l'investissement dans les ETF socialement responsables
- Accès simple et flexible aux placements durables
- Structure modulaire offrant une couverture des marchés d’actions des principales «régions actions» géographiques
- Très bonne diversification due à la multitude de titres inclus dans l’indice
- Satisfaction des critères de durabilité assurée par un fournisseur d’indices établis
- Réplication physique de l’indice, c’est-à-dire absence de risque de contrepartie lié aux transactions de swap.
- Ressources limitées,
- Législation plus stricte
- Changement du comportement des consommateurs
- Cela répond à l'attention accrue du public à l’égard de l’impact environnemental et social des activités des entreprises.
Quels sont les défis auxquels font face les sociétés?
- Renforcement de la législation
- Changement des habitudes des consommateurs
- Participation des groupes d’intérêt
- Nouvelles possibilités d’affaires
- Le développement
Les investissements durables font de plus en plus sens
L’intégrité d’une entreprise et la protection de l’environnement ne sont plus désormais de simples thèmes à but non lucratif, mais de réels facteurs concurrentiels. Et ils s’accompagnent en tant que tels d’opportunités de rendement intéressantes. Les entreprises qui l’ont compris disposent d’un avantage concurrentiel. En revanche, celles qui se refusent à intégrer le développement durable à la gestion de leurs affaires deviennent de moins en moins attrayantes sur les marchés des capitaux et les investisseurs s’en détournent.
Les catastrophes écologiques et naturelles des dernières années ont montré les dangers et les coûts qui peuvent survenir lorsque les risques pour l’environnement et la sécurité ne sont pas suffisamment pris en compte. Tous ces facteurs ont contribué à sensibiliser au fait que la qualité de vie des générations futures ne sera assurée que si le progrès économique s’accompagne de justice sociale et de protection de l’environnement. L’investissement durable gagne en importance aux yeux des investisseurs, qui cherchent à davantage tirer parti des tendances liées au développement durable tout en alignant leurs placements sur leurs valeurs et leur éthique personnelles.
Ces préférences ne doivent toutefois pas porter atteinte à la performance. Des études ont montré que les formes de placement durables offrent des rendements similaires à ceux des stratégies traditionnelles. Aussi l’investissement socialement responsable, ou ISR, bénéficie-t-il d’une popularité grandissante.
Investir durablement – oui, mais comment?
Il est extrêmement difficile pour les investisseurs privés comme institutionnels de constituer eux-mêmes des portefeuilles d’actions axées sur le développement durable: la sélection des différents titres et leur suivi en vue d’assurer le respect de critères basés sur des valeurs prennent en effet du temps et sont coûteux. Un engagement dans les indices MSCI SRI constitue donc une solution intéressante. Ces derniers reposent sur les indices d’actions bien établis et largement diversifiés de MSCI, l’un des fournisseurs d’indices les plus renommés au monde, tout en tenant compte dans leur composition des facteurs d’opportunités et de risques écologiques et sociaux.
Des rendements similaires à ceux des indices traditionnels
Plusieurs études indépendantes s’accordent pour conclure que des fonds SRI largement diversifiés qui sont gérés en fonction d’un indice de marché élargi et investissent essentiellement dans de grandes entreprises génèrent des rendements ajustés du risque comparables à ceux de leurs homologues conventionnels. Ce phénomène a en outre été confirmé par la performance d’indices de développement durable divers tels que les indices MSCI ESG mondiaux.
Indices régionaux et mondiaux
UBS propose des ETF sur quatre indices MSCI Socially Responsible composés d’entreprises qui se distinguent particulièrement de leurs concurrents selon des critères de valeurs et de développement durable. Elles couvrent plusieurs marchés régionaux ainsi que le marché mondial. Les indices présentent une structure modulaire, ce qui veut dire que les régions Amérique du Nord, Europe et Pacifique forment l’indice MSCI World Socially Responsible. Il s’agit d’une des particularités des indices MSCI.
Le processus et les critères de sélection jouent un rôle déterminant dans la composition d’indices axés sur des valeurs. Dans le cas des indices MSCI SRI, les entreprises sont évaluées selon des critères aussi bien positifs que négatifs.
Un processus de sélection rigoureux
Source: MSCI, UBS AG
Figure: Process of selecting MSCI socially responsible indices
Sélection indépendante
La sélection est effectuée en indépendance totale par rapport à UBS par des analystes spécialisés de MSCI, sur la base de l’univers de titres des indices standard de MSCI.
Principe du meilleur de la catégorie
La sélection est basée sur le principe du meilleur de la catégorie: Au sein de chacun des secteurs composant les indices standards de MSCI, on sélectionne les sociétés affichant la meilleure performance de développement durable.
Exclusion de certains secteurs
Les sociétés opérant dans certains secteurs donnés (p. ex., armes militaires, énergie nucléaire) sont exclues de la sélection.
Notation basée sur les critères ESG
Les sociétés sont notées en fonction des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) du point de vue des risques et des opportunités sur une échelle comprenant 7 niveaux. Seules les sociétés affichant une note au minimum bonne (AAA, AA ou A) sont incluses dans l’indice.
Adaptable à chaque secteur/industrie
Afin de garantir la bonne qualité de l’évaluation, les critères sont adaptés en fonction de chaque secteur/industrie.
Exclusion de certains produits
Les sociétés dont une partie des revenus est générée par des activités associées à certains produits (p. ex., l’alcool) sont également exclues.
L’évaluation des entreprises intervient trimestriellement sur la base d’un catalogue de critères dans les domaines environnementaux et sociaux et en matière de gouvernement d’entreprise. Les meilleures entreprises dans leurs secteurs respectifs sont intégrées aux indices MSCI Socially Responsible.
Environnement | Effets négatifs et positifs de la production et des produits sur l’environnement |
Social | Collectivité: effets des activités d’exploitation sur le contexte local |
Les entreprises dont les activités commerciales ne satisfont pas à des critères basés sur des valeurs spécifiques sont exclues des indices.
Branche/produit/prestation | Critères d’exclusion |
|---|---|
Alcool | Producteurs dont les ventes d’alcool représentent 5% ou plus de leur chiffre d’affaires |
Jeux de hasard | Exploitants et fournisseurs qui réalisent plus de 5% de leur chiffre d’affaires dans les jeux de hasard |
Tabac | Tous les producteurs. Les négociants, distributeurs et fournisseurs dont les ventes de tabac représentent 15% ou plus de leur chiffre d’affaires |
Pornographie | Producteurs qui réalisent 5% ou plus de leur chiffre d’affaires dans la pornographie |
Energie nucléaire | Toutes les entreprises qui sont classées comme services aux collectivités ou qui sont actives dans les domaines de l’extraction d’uranium ou du développement de réacteurs nucléaires. Tous les fournisseurs qui réalisent 5% ou plus de leur chiffre d’affaires en lien avec l’énergie nucléaire |
Armes militaires | Tous les fabricants d’armes nucléaires, chimiques et biologiques et leurs composants respectifs, tout comme les entreprises qui produisent des munitions à fragmentation et des mines antipersonnel. Entreprises dont les ventes d’armes militaires représentent 5% ou plus de leur chiffre d’affaires |
Armes à feu à usage civil | Tous les fabricants. Négociants dont les ventes d’armes à feu portatives représentent 15% ou plus de leur chiffre d’affaires |
Organismes génétiquement modifiés (OGM) | Toutes les entreprises qui réalisent leur chiffre d’affaires avec des plantes génétiquement modifiées, par exemple |
