ETF matières premières Placements ayant une valeur d’usage

Exchange Traded Commodities

En tant qu’immobilisations corporelles, les matières premières sont une classe d’actifs à part. Elles permettent de diversifier un portefeuille et offrent une protection potentielle contre l’inflation. Les ETF UBS sur les matières premières offrent un accès liquide et avantageux aux marchés des matières premières mondiaux.

De quelle manière les ETF matières premières fonctionnent-ils?

Se négociant comme des actions, les ETF sur matières premières sont une option privilégiée par les investisseurs souhaitant obtenir une exposition à un large éventail de matières premières sur le marché mondial des matières premières. Ceci peut englober des investissements dans des producteurs de matières premières. Les ETF sur matières premières étant achetés et vendus en Bourse, la fixation de leur prix est en principe régulière et transparente. Une matière première négociée en Bourse peut être échangée sur le marché toute la journée, chaque jour de négoce.

Vos avantages en bref

  • Réplication complète des marchés des matières premières en investissant sur l’ensemble de la courbe des futures
  • Ecart de suivi moindre lors de la réplication des indices de matières premières sous-jacents
  • Réduction des pertes de roulement et partant, possibilité d’un rendement total supérieur à celui des concepts d’indices classiques
  • Diversification sur l’ensemble de la courbe des futures, ce qui conduit à une volatilité plus faible que celle des concepts d’indice classiques
  • Rapport risque/rendement plus élevé (ratio de Sharpe): les opportunités de rendement sont meilleures et le risque plus faible (volatilité) par rapport aux concepts d’indice classiques
  • Roulements quotidiens en Bourse, ce qui permet des échéances «constantes»

Qu’est-ce qui distinguent les matières premières des autres classes d'actifs?

Les matières premières constituent une classe d’actifs à part qui peut revaloriser un dépôt-titres. Pourquoi? Les matières premières, et notamment les métaux précieux, sont en règle générale faiblement corrélées aux autres classes d’actifs comme les actions, les obligations et les monnaies. Autrement dit, l’effet de change entre ces classes d’actifs et les prix des matières premières est limité. Les matières premières peuvent donc offrir un avantage de diversification bienvenu dans un dépôt important et avoir une incidence positive sur la performance du portefeuille dans son ensemble.

Des immobilisations corporelles recelant une valeur ajoutée

On attribue généralement aux matières premières la qualité d’offrir une bonne protection contre l’inflation – l’une des principales raisons d’investir dans cette classe d’actifs. En effet, en tant qu’immobilisations corporelles, les matières premières tendent à s’apprécier lorsque les prix à la consommation augmentent.

Lorsque l’économie mondiale tourne à plein régime, la demande de matières premières comme le pétrole, le gaz naturel et les métaux industriels est particulièrement élevée. De plus, dans un contexte économique positif, la prospérité de la population mondiale tend à s’accroître de sorte que les exigences augmentent et les besoins peuvent être mieux satisfaits.

Perspectives à long terme des ETF matières premières

Un placement dans les matières premières peut être considéré comme un investissement stratégique: le fait que les ressources soient naturellement limitées et par conséquent épuisables plaide à long terme en leur faveur. Dans une économie de marché, une offre limitée – et, selon les attentes, en baisse constante – entraîne une hausse des prix, même si la demande reste la même. De fait, compte tenu de l’augmentation de la population mondiale, une hausse de la demande de matières premières est à prévoir en réponse aux besoins d’approvisionnement. L’influence ainsi exercée ressort clairement dans un pays émergent comme la Chine, qui manifeste un besoin ardent de matières premières nécessaires à sa croissance.

Les produits qui répliquent un indice de matières premières constituent un moyen très simple et efficace d’investir dans les matières premières, comme par exemple les ETF UBS (exchange traded funds).

Participer aux prix des matières premières par le biais de futures

A l’instar d’autres indices de matières premières, la famille d’indices UBS Bloomberg CMCI a recours à des contrats de futures (opérations à terme sur marchandises) pour répliquer l’évolution des cours des matières premières. Le recours au marché des futures permet de décaler dans le temps l’obligation d’exécution (à une date dans le futur). Le négociant en matières premières a ainsi normalement le temps d’éviter une livraison physique (et une réception) de la matière première. Pour ce faire, il doit simplement «dénouer» sa position avant l’échéance du contrat. Le dénouement peut se dérouler notamment par la revente des contrats achetés. Cela permet de participer à l’évolution du cours de la matière première sous-jacente jusqu’à l’échéance du contrat sans devoir réellement détenir le titre concerné.

Le mécanisme de roulement des futures sur matières premières

Dans le cadre d’un placement à long terme dans les matières premières via des contrats de futures, il est nécessaire de remplacer les contrats en cours par de nouveaux contrats avant la date d’échéance afin d’éviter une livraison physique. Cet échange est désigné par le terme de «roulement» et rend possible les placements dans les matières premières sans limitation de durée. Indépendamment de l’évolution du marché des matières premières, l’échange des futures influe toutefois sur la valeur d’un instrument car les contrats de durée différente n’ont généralement pas le même prix. La différence entre le prix de vente du contrat de futures arrivant à échéance et le prix d’achat du contrat à plus long terme influe sur la performance d’un indice de matières premières. On appelle ce processus l’effet de roulement, qui peut occasionner des gains ou des pertes.

Gains et pertes de roulement

Si les cours de futures à plus longue échéance sont inférieurs à ceux des contrats actuels, l’échange (roulement) est plus avantageux. Par conséquent, le nombre des contrats après le processus de roulement est plus élevé qu’avant. On parle ici d’un gain de roulement ou backwardation (déport). En revanche, si les cours des futures dont l’échéance est plus éloignée sont supérieurs à ceux des contrats actuels, l’échange est plus cher. Le nombre de futures après le processus de roulement est donc moins grand qu’avant. On parle ici d’une perte de roulement ou contango (report).

Qu’est-ce que l’UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index

La famille d’indices UBS Bloomberg CMCI a été développée par UBS en collaboration avec Bloomberg pour répliquer une évolution de la valeur la plus réelle possible des prix des matières premières par le biais de contrats de futures. En tant que premier indice de matières premières, la famille d’indices UBS Bloomberg CMCI utilise jusqu’à cinq échéances constantes. De la sorte, toutes les opinions du marché et toutes les considérations nécessaires à la formation des prix sont intégrées à l’indice. Cela permet d’autre part de minimiser les pertes de roulement. En renouvelant les roulements quotidiens en Bourse, la durée résiduelle moyenne des contrats de futures représentés dans l’indice UBS Bloomberg CMCI est maintenue constante, contrairement à ce qui se passe dans la plupart des concepts d’indice classiques qui n’effectuent une seule transaction de roulement par mois.

Cet indice est l’indice UBS Bloomberg CMCI le plus largement diversifié et couvre l’ensemble du marché des matières premières. L’indice UBS Bloomberg CMCI Composite TR comprend les matières premières des cinq secteurs de l’énergie, des métaux industriels, des métaux précieux, des produits agricoles et du bétail. A ce titre, il constitue un indice de matières premières général et «doublement» diversifié car il englobe non seulement un large éventail de matières premières, mais il tient également compte de toutes les échéances de contrats liquides.

Indice UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity

L’indice UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity investit non seulement dans des contrats de futures à court terme, mais diversifie aussi ses placements sur l’ensemble de la courbe des échéances. En donnant aux investisseurs l’accès à des «échéances constantes», il offre non seulement un engagement plus permanent dans la classe d’actifs, évitant ainsi les transactions qui peuvent intervenir lors du roulement mensuel des indices traditionnels, mais il tente aussi de minimiser le risque d’un rendement de roulement négatif.

L’énergie joue un rôle essentiel dans l’économie mondiale. En particulier, le pétrole et les carburants qui en sont dérivés comme le fioul et l’essence soutiennent la conjoncture. Si les prix du pétrole augmentent, le moteur de l’économie mondiale commence à s’essouffler.

Les pays industrialisés ont été les premiers à se confronter à cette interdépendance dans le cadre des crises du pétrole des années 1970, nées de la décision d'alors de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) de réduire leur production, ce qui a engendré une flambée des cours pétroliers. Depuis lors, les gouvernements des pays industrialisés n’ont cessé de s’efforcer de réduire leur dépendance à l’égard des importations de produits énergétiques. Cependant, même quarante ans après la première crise pétrolière, les énergies fossiles conservent toujours leur rôle de moteur fondamental de l’économie mondiale.

Qu'est-ce que l’UBS Bloomberg CMCI WTI Crude Oil TR Index?

L’indice UBS Bloomberg CMCI WTI Crude Oil TR investit non seulement dans des contrats de futures à court terme, mais diversifie aussi ses placements sur l’ensemble de la courbe des échéances. En donnant aux investisseurs l’accès à des «échéances constantes», il offre non seulement un engagement plus permanent dans la classe d’actifs, évitant ainsi la spéculation qui peut se produire lors du roulement mensuel des indices traditionnels, mais il permet aussi de minimiser le risque d’un rendement de roulement négatif.

Tous les avantages en un clin d'œil de l'investissement dans les ETF matières premières

Gros plan sur les ETF matières premières

Nom du fonds ISIN Réplication Commissions Dernière NAV
Monnaie
Information sur le produit

UBS ETF (CH) CMCI Oil hedged CHF SFCH0116015352

Synthétique

0.26%

21.6635 CHF

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance de l’UBS Bloomberg CMCI WTI Crude Oil CHF hedged Total Return Index. Le cours boursier peut s’écarter de la valeur nette d’inventaire.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (CH) CMCI Oil hedged EUR SFCH0109967908

Synthétique

0.26%

22.4998 EUR

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance de l’UBS Bloomberg CMCI WTI Crude Oil EUR hedged Total Return Index. Le cours boursier peut s’écarter de la valeur nette d’inventaire.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (CH) CMCI Oil USD SFCH0109967858

Synthétique

0.26%

22.1070 USD

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance de l’UBS Bloomberg CMCI WTI Crude Oil Total Return Index. Le cours boursier peut s’écarter de la valeur nette d’inventaire.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (IE) CMCI ex-Agriculture SF UCITS ETFIE00BZ2GV965

Synthétique

0.37%

121.4230 USD

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance de l’UBS Bloomberg CMCI Ex-Agriculture Ex-Livestock Capped Index Total Return.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (IE) CMCI ex-Agriculture SF UCITS ETFIE00BYT5CW92

Synthétique

0.37%

112.2056 CHF

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance de l’UBS Bloomberg CMCI Ex-Agriculture Ex-Livestock Capped Index CHF Hedged Total Return.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (IE) CMCI ex-Agriculture SF UCITS ETFIE00BYT5CV85

Synthétique

0.37%

113.0336 EUR

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance de l’UBS Bloomberg CMCI Ex-Agriculture Ex-Livestock Capped Index EUR Hedged Total Return.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity CMCI SF UCITS ETFIE00BYYLVH00

Synthétique

0.37%

9.9511 USD

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Description du fonds

L'objectif de placement est de répliquer la performance de l'indice UBS Bloomberg BCOM Constant Maturity Commodity Index (Total Return).Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.UBS entend «sur-couvrir» à hauteur de 105% l'exposition du fonds à la contrepartie du swap.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity CMCI SF UCITS ETFIE00BYYLVK39

Synthétique

0.37%

9.8988 CHF

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Description du fonds

L'objectif de placement est de répliquer la performance de l'indice UBS Bloomberg BCOM Constant Maturity Commodity Index hedged to CHF (Total Return).Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.UBS entend «sur-couvrir» à hauteur de 105% l'exposition du fonds à la contrepartie du swap.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity CMCI SF UCITS ETFIE00BYYLVJ24

Synthétique

0.37%

9.8942 EUR

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Description du fonds

L'objectif de placement est de répliquer la performance de l'indice UBS Bloomberg BCOM Constant Maturity Commodity Index hedged to EUR (Total Return).Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.UBS entend «sur-couvrir» à hauteur de 105% l'exposition du fonds à la contrepartie du swap.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETFIE00B598DX38

Synthétique

0.37%

43.5538 CHF

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance absolue du Bloomberg Commodity Index. Le cours boursier peut s’écarter de la valeur nette d’inventaire.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETFIE00B58ZM503

Synthétique

0.37%

43.9499 EUR

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance absolue du Bloomberg Commodity Index. Le cours boursier peut s’écarter de la valeur nette d’inventaire.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETFIE00B5993T22

Synthétique

0.37%

44.8762 GBP

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance absolue du Bloomberg Commodity Index. Le cours boursier peut s’écarter de la valeur nette d’inventaire.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETFIE00B5B3W843

Synthétique

0.37%

47.6752 USD

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance absolue du Bloomberg Commodity Index. Le cours boursier peut s’écarter de la valeur nette d’inventaire.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (IE) CMCI Composite SF UCITS ETFIE00B53H0131

Synthétique

0.37%

59.8974 USD

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance de l’UBS Bloomberg CMCI Composite Total Return. Le cours boursier peut s’écarter de la valeur nette d’inventaire.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (IE) CMCI Composite SF UCITS ETFIE00B58FQX63

Synthétique

0.37%

52.7315 CHF

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance de l’UBS Bloomberg CMCI Composite Total Return. Le cours boursier peut s’écarter de la valeur nette d’inventaire.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (IE) CMCI Composite SF UCITS ETFIE00B58HMN42

Synthétique

0.37%

53.2599 EUR

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance de l’UBS Bloomberg CMCI Composite Total Return. Le cours boursier peut s’écarter de la valeur nette d’inventaire.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

UBS ETF (IE) CMCI Composite SF UCITS ETFIE00B50XJX92

Synthétique

0.37%

85.0256 GBP

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Description du fonds

L’objectif de placement du fonds consiste à reproduire la performance de l’UBS Bloomberg CMCI Composite Total Return. Le cours boursier peut s’écarter de la valeur nette d’inventaire.Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap.Nous visons à surdimensionner l’exposition des fonds à la contrepartie de swap de 105%.

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