Pourquoi choisir les UBS Core ETF pour le marché actuel?
Les ETF Core d’UBS offrent rendement, souplesse et clarté – des atouts clés pour naviguer dans un marché complexe.
Dans un monde de plus en plus marqué par l’incertitude géopolitique, la volatilité des marchés et l’évolution des politiques monétaires, les investisseurs recherchent stabilité, flexibilité et efficience pour leurs portefeuilles. Les ETF obligataires Core d’UBS sont conçus pour répondre à ces besoins et offrent une solution attractive permettant aux investisseurs d’affronter l’environnement complexe actuel.
Les arguments en faveur des ETF obligataires Core
Les arguments en faveur des ETF obligataires Core
Les ETF obligataires Core sont conçus pour servir d’éléments de base aux portefeuilles obligataires. De manière générale, ces fonds suivent des indices élargis composés d’emprunts d’État et d’obligations d’entreprises investment grade. Leur attrait réside dans leur capacité à offrir une exposition diversifiée à des actifs obligataires de haute qualité moyennant un faible coût, tout en offrant une liquidité intra journalière et une transparence sur les prix.
Plusieurs facteurs structurels et cycliques renforcent actuellement les arguments en faveur des ETF obligataires Core:
- Des rendements élevés: après une décennie de taux d’intérêt extrêmement bas, les rendements obligataires ont fortement augmenté et demeurent élevés (Figure 1). Les ETF obligataires Core offrent désormais un potentiel de revenu attractif sans contraindre les investisseurs à assumer un risque de crédit ou de duration excessif. Par exemple, les ETF d’obligations d’État et d’entreprises d’échéances moyennes offrent des rendements inédits depuis la période antérieure à la crise financière mondiale, ce qui en fait une source viable de revenus et de préservation du capital.1
- Incertitude et volatilité des marchés: les tensions géopolitiques, les politiques divergentes des banques centrales et la croissance économique inégale créent des conditions dans lesquelles l’agilité est primordiale. Les ETF Core permettent aux investisseurs d’ajuster rapidement leur exposition en fonction de l’évolution des conditions de marché – ce qui est bien plus compliqué dans le cas des obligations individuelles ou les fonds de placement classiques.
- Adaptabilité dynamique du portefeuille: la structure des ETF permet le négoce et des arbitrages d’allocation tactique en temps réel. Les investisseurs ont ainsi la possibilité d’orienter leurs positions stratégiques vers des secteurs, des qualités de crédit ou des zones géographiques donnés sans perturber la structure globale du portefeuille. Cette adaptabilité est particulièrement précieuse dans un marché où les surprises concernant l’inflation, les revirements de politiques et les chocs de liquidité peuvent rapidement modifier la dynamique risque-rendement.
- Transparence et clarté: les ETF obligataires Core offrent une totale visibilité sur les positions et les valorisations du portefeuille, avec des informations quotidiennes et des données de marché en temps réel. Cette transparence améliore la surveillance des risques et favorise une prise de décision plus éclairée et avec une plus grande confiance, en particulier dans des contextes de marché mouvants ou incertains.
Figure 1: Aperçu du rendement à l’échéance (non couvert, %)
Flexibilité au travers d’ETF à tranches de maturité
Flexibilité au travers d’ETF à tranches de maturité
L’une des principales caractéristiques de l’offre d’ETF obligataires d’UBS est l’inclusion d’ETF à tranches de maturité. Ces produits permettent aux investisseurs d’affiner leur exposition à la duration, une capacité essentielle dans un marché où les anticipations concernant les taux d’intérêt peuvent évoluer rapidement.
Les investisseurs préoccupés par la hausse des taux peuvent par exemple privilégier les ETF à duration plus courte, tandis que ceux qui anticipent une baisse des taux pourront préférer des expositions à duration plus longue pour capter l’appréciation potentielle des prix. Cette flexibilité est particulièrement précieuse dans le contexte actuel, où les banques centrales laissent entrevoir des trajectoires divergentes et où l’inflation reste imprévisible.
Ces ajustements des thèses d’investissement peuvent être effectués en toute confiance, car les filtres de liquidité supplémentaires appliqués à nos ETF d’obligations d’entreprises permettent de réduire les coûts de transaction au sein de ces fonds, qui peuvent encore être nettement plus élevés pour les obligations que pour les actions.
Exprimer des thèses concernant l’inflation, les segments et les zones géographiques
Exprimer des thèses concernant l’inflation, les segments et les zones géographiques
Les ETF obligataires Core d’UBS permettent aux investisseurs d’exprimer leurs thèses macroéconomiques de façon efficiente. Ils soutiennent le positionnement non seulement sur l’inflation, mais aussi sur les différents secteurs (bons du Trésor versus obligations d’entreprises par exemple) et zones géographiques.
Par exemple, un investisseur qui s’attend à une hausse de l’inflation aux États-Unis et à une meilleure performance des obligations d’entreprises pourrait combiner des expositions indexées sur l’inflation avec des ETF d’obligations d’entreprises américaines afin de refléter ces deux thèses tout en bénéficiant de la transparence et de l’efficience associées à l’investissement dans les ETF.
À qui s’adressent les ETF obligataires Core d’UBS?
À qui s’adressent les ETF obligataires Core d’UBS?
Ces ETF conviennent parfaitement à un large éventail d’investisseurs, qu’il s’agisse d’investisseurs prudents sensibles à l’évolution des cours en quête de revenus et soucieux de préserver leur capital ou de spécialistes de l’allocation qui cherchent à construire des portefeuilles stratégiques résilients. Ils peuvent prendre la forme de positions autonomes ou s’inscrire dans le cadre d’une stratégie cœur-satellite, visant à assurer la stabilité en équilibrant des positions plus tactiques prises par ailleurs.
Pour les conseillers financiers et les clients institutionnels, la transparence et l’évolutivité des ETF, associées à leurs structures à faible coût, en font des outils idéaux pour mettre en œuvre des portefeuilles modèles et gérer les mandats des clients de manière efficiente.
Une solution de base pour un monde complexe
Une solution de base pour un monde complexe
Les ETF obligataires Core d’UBS offrent un alliage opportun de rendement, de flexibilité et de qualité institutionnelle. Qu’il s’agisse d’ancrer un portefeuille, d’exprimer une thèse macroéconomique ou d’améliorer le revenu, ils aident à construire des stratégies d’investissement robustes et adaptables.
Grâce à des outils tels que les ETF à tranches de maturité pour la gestion de la duration et des expositions diversifiées pour la mise en œuvre d’opinions concernant l’inflation, les secteurs et les zones géographiques, la gamme d’ETF obligataires Core d’UBS permet aux investisseurs d’affronter la complexité en toute confiance.
Risques
Risques
Comme tout investissement, les ETF obligataires comportent des risques. Les fluctuations des taux d’intérêt, les événements de crédit et les conditions de liquidité peuvent affecter leur performance. La structure des ETF offre de nombreux avantages, mais elle n’élimine pas le risque de marché. Les investisseurs doivent également être attentifs au tracking error, en particulier dans les segments plus spécialisés ou peu négociés.
UBS fournit des informations détaillées et des indicateurs sur les risques afin d’aider les investisseurs à comprendre les caractéristiques de chaque ETF et la manière dont il pourrait s’intégrer dans leur portefeuille global.
