Exclusion d’activités et de pratiques jugées inappropriées. Le fait qu’une activité ne soit pas interdite par la loi n’en fait pas automatiquement une activité souhaitable pour la société. C’est la raison pour laquelle nous n’investissons pas dans les activités que la majorité des investisseurs jugent inappropriées.

Ces critères reposent souvent sur les recommandations d’associations comme la SVVK-ASIR, de sociétés de conseil comme ISS-Ethix, ou sur le processus de screening ESG de fournisseurs d’indices comme MSCI. Les approches fondées sur les exclusions sont utilisées dans le cadre de stratégies de placement actives et passives.

Pour ses fonds institutionnels suisses, UBS Asset Management utilise deux catalogues établis pour ce qui est des critères d’exclusion en lien avec les armes controversées:

• Les Recommandations d’exclusion de la SVVK-ASIR (Association suisse pour des investissements responsables)
• Les Recommandations d’exclusion d’ISS-Ethix, entreprise spécialisée dans la recherche et le conseil ESG

Nous utilisons aussi les exclusions suivantes basées sur des exigences minimales:

• Extraction de charbon thermique (active et passive / indexée)
• Production d’électricité basée sur le charbon (active)
• Divertissement pour adultes (active)

Souvent, nos stratégies d’investissement durable et d’investissement d’impact utilisent aussi d’autres critères d’exclusion, qui peuvent être imposés par un indice ESG ou que le gérant de portefeuille considère comme contro-versés. Nous utilisons souvent des exclusions basées sur des exigences comportementales, comme les principes du Pacte mondial des Nations Unies, ou des exclusions par produit, à l’image du tabac, des armes militaires, des organismes génétiquement modifiés dans l’agriculture ou de la production de combustibles fossiles à partir de sables bitumineux.