Nossas expectativas para a segunda metade de 2024

Q: Aproveite a oportunidade da IA

O potencial de mercado da IA é vasto, e esperamos que a IA seja um dos principais impulsionadores dos retornos do mercado de ações nos próximos anos. Acreditamos importante que os investidores mantenham uma exposição de longo prazo suficiente à IA. No momento, vemos as melhores oportunidades na camada de habilitação da cadeia de valor da IA – que está se beneficiando de investimentos significativos em capacidades de IA – e em megacaps verticalmente integrados, que estão bem-posicionados em toda a cadeia de valor. Também acreditamos que os investidores devem olhar além dos EUA para capturar o crescimento da IA incluindo os gigantes da tecnologia da China.

Q: Prepare-se para a eleição nos EUA

A eleição nos EUA provavelmente desencadeará volatilidade, e acreditamos que os investidores devem gerenciar os riscos de acordo. Em ações, os setores de consumo discricionário dos EUA e renováveis estariam em risco em um cenário de “varrida vermelha”. Veríamos mais potencial de alta nos setores financeiros nesse cenário. Os investidores devem considerar estratégias para proteger os riscos em ações e setores sensíveis. Também acreditamos que o ouro pode atuar como uma proteção eficaz contra receios de polarização geopolítica, inflação ou déficits excessivos.

Q: Qual será o rumo das taxas de juros?

Acreditamos que o crescimento econômico mais lento e os dados de inflação na segunda metade de 2024 levarão a cortes nas taxas de juros pelos principais bancos centrais, fazendo com que os mercados precifiquem taxas de juros mais baixas para o futuro.

Q: A IA justificará todo o entusiasmo?

Acreditamos que a IA se revelará uma das maiores oportunidades de investimento na história humana, e os investidores precisam garantir que seus portfólios estejam “prontos para a IA”.

Q: O que a próxima administração dos EUA significará para os mercados?

Esperamos que a volatilidade do mercado de ações aumente à medida que a eleição presidencial dos EUA se aproxima em novembro e acreditamos que é prudente considerar estratégias de gestão de risco.

Os mercados de ações têm se recuperado, impulsionados por um aumento nas expectativas de lucro devido à IA. Na segunda metade do ano, três questões principais irão moldar o mercado: as trajetórias das taxas de juros, o impacto dos investimentos em IA e as implicações da eleição presidencial dos EUA.

As três grandes questões de 2024
Entrando na segunda metade de 2024
Garanta seu relatório

As três grandes questões de 2024

Qual será o rumo das taxas de juros?

A IA justificará todo o entusiasmo?

O que a próxima administração dos EUA significará para os mercados?

Nossas Mensagens em Foco

Acreditamos que equilibrar seu portfólio com alocações principais em renda fixa, ações e investimentos alternativos, incluindo portfólios sustentáveis, é a melhor maneira de atingir objetivos financeiros de longo prazo enquanto enfrentamos as incertezas de curto prazo. Vemos oportunidades para agir decisivamente hoje. Nossas mensagens em foco ajudam a garantir que os portfólios estejam bem-posicionados para os próximos meses.

Posicionamento para taxas mais baixas

Com o crescimento econômico, a inflação desacelerando e os bancos centrais começando a cortar as taxas de juros, vemos oportunidades significativas no mercado de renda fixa.
Acreditamos que os investidores devem realocar suas reservas de caixa e investimentos em mercado monetário para títulos corporativos e governamentais de alta qualidade, onde esperamos ver valorização dos preços à medida que os mercados começam a antecipar um ciclo de cortes de taxas mais profundo.
Também esperamos que estratégias diversificadas de renda fixa tenham bom desempenho nos próximos meses.

Oportunidades em moedas e commodities

Vemos várias oportunidades para melhorar e diversificar os retornos através de moedas e commodities. Primeiro, embora o dólar americano possa permanecer valorizado no curto prazo, esperamos que ele enfraqueça no médio prazo à medida que as taxas de juros dos EUA sejam cortadas e aumentem os receios sobre o déficit fiscal dos EUA.

Como resultado, recomendamos vender nas altas do dólar. Em segundo lugar, com o Banco Nacional Suíço provavelmente não cortando muito mais as taxas, esperamos que o franco suíço se valorize. Finalmente, vemos oportunidades em uma ampla gama de commodities, incluindo petróleo, cobre, ouro e prata.

Aproveite a oportunidade da IA

O potencial de mercado da IA é vasto, e esperamos que a IA seja um dos principais impulsionadores dos retornos do mercado de ações nos próximos anos. Acreditamos importante que os investidores mantenham uma exposição de longo prazo suficiente à IA.

No momento, vemos as melhores oportunidades na camada de habilitação da cadeia de valor da IA – que está se beneficiando de investimentos significativos em capacidades de IA – e em megacaps verticalmente integrados, que estão bem-posicionados em toda a cadeia de valor.

Também acreditamos que os investidores devem olhar além dos EUA para capturar o crescimento da IA incluindo os gigantes da tecnologia da China.

Busque crescimento de qualidade

Acreditamos que a ideia de buscar crescimento de qualidade deve se aplicar amplamente às participações acionárias dos investidores.

O crescimento recente dos lucros tem sido amplamente impulsionado por empresas com vantagens competitivas e exposição a fatores estruturais que lhes permitiram crescer e reinvestir os lucros consistentemente ao longo do tempo.

Acreditamos que essa tendência continuará, e os investidores devem se inclinar para o crescimento de qualidade para se beneficiar.

Prepare-se para a eleição nos EUA

A eleição nos EUA provavelmente desencadeará volatilidade, e acreditamos que os investidores devem gerenciar os riscos de acordo.

Em ações, os setores de consumo discricionário dos EUA e renováveis estariam em risco em um cenário de “varrida vermelha”. Veríamos mais potencial de alta nos setores financeiros nesse cenário. Os investidores devem considerar estratégias para proteger os riscos em ações e setores sensíveis.

Também acreditamos que o ouro pode atuar como uma proteção eficaz contra receios de polarização geopolítica, inflação ou déficits excessivos.

Diversifique com alternativos

Incluir ativos alternativos – tanto tradicionais quanto sustentáveis – em uma carteira bem diversificada pode ajudar os investidores a navegar em um cenário de mudanças nas taxas de juros, tecnológicas e políticas.

Durante períodos de mudança nas expectativas de taxas, as correlações entre ações e títulos podem aumentar periodicamente, e os fundos de hedge com baixas correlações com ativos tradicionais podem ajudar a reduzir a volatilidade da carteira.

O private equity, por sua vez, oferece aos investidores a oportunidade de investir em empresas em crescimento, incluindo aquelas expostas à IA, que ainda não estão listadas nos mercados públicos.

Carta Mensal: Hora de decidir

Vários eventos importantes determinarão o cenário de investimentos. À medida que olhamos para a segunda metade de 2024, é hora de decisão para o Federal Reserve, para o eleitorado dos EUA e para os investidores.

Prepare-se para as eleições dos EUA

Garanta o seu relatório

Uma análise detalhada das tendências de mercado para a segunda metade de 2024.

Relatório completo (en inglés)

Pronto para uma conversa?

Entre em contato

Skip Links