Notre expertise

Notre équipe UBS Capital Markets est là pour vous aider à négocier des ETF UBS et peut vous conseiller sur des sujets tels que le trading, la liquidité, les fonds de fonds et les prix. Découvrez nos FAQ ci-dessous ou contactez-nous pour savoir comment nous pouvons vous aider.

Ce qui nous distingue

  • Expliquer l’écosystème

    Nous accompagnons nos clients sur des sujets liés à l’écosystème de négociation des ETF (c’est-à-dire comment, quand et avec qui ils doivent négocier des ETF UBS). Nous travaillons en parallèle avec nos collègues de la Distribution pour que les clients des ETF UBS vivent une expérience positive du négoce de nos produits.

  • Amélioration de l’architecture de trading

    Nous travaillons en partenariat avec nos collègues du développement de produits et de la gestion de portefeuille afin d’améliorer en permanence l’architecture de trading des ETF UBS. Cela permet à nos partenaires de l’écosystème de trading d’ETF de proposer un faible écart cours acheteur/cours vendeur à nos clients et ainsi de réduire le Total Cost of Ownership (coût total de possession) lié à nos produits.

  • Reconnaissance

    Notre classement en tant que gestionnaire passif d’actions durables de l’année 2024 aux Professional Pensions Investment Awards est le dernier exemple en date d’une série de récompenses attribuées à nos capacités en matière d’ETF au cours des dernières années.

Services aux clients

Education

Sensibiliser les clients sur la manière d’évaluer la liquidité implicite et explicite dans un écosystème fragmenté

  • La grande majorité du trading des ETF est réalisé à l’extérieur de la bourse primaire sur des plateformes MTF dédiées comme Tradeweb ou Bloomberg RFQE.
  • La liquidité explicite est fragmentée par plusieurs catégories d’actions cotées sur différentes bourses de différentes monnaies.
  • Néanmoins, la liquidité implicite de l’enveloppe est énorme, car la liquidité de la couverture alimente la liquidité de l’ETF.
  • Les teneurs de marché peuvent couvrir les ETF au moyen de composantes sous-jacentes, de futures et d’autres ETF.

Conseil

Conseiller les clients sur l’opportunité de négocier sur le risque ou par rapport à la VNI et le compromis entre le prix d’arrivée et la valeur nette d’inventaire (VNI) de référence

  • Les différentes stratégies d’exécution ont chacune leurs avantages et leurs inconvénients.
  • Les composantes de coût et de liquidité associées à chaque style sont fondamentalement différentes.
  • Nous fournissons à nos clients des informations détaillées sur la façon dont la VNI est calculée et dont le coût de réplication influencera le spread bid-ask (écart cours acheteur/cours vendeur) pour eux.
  • Le trading de la VNI des ETF obligataires nécessite une compréhension approfondie de la méthodologie de valorisation utilisée par chaque promoteur de l’indice.
  • Comment évaluer un juste prix dans un univers où plus de 90 % des obligations ne se négocient pas tous les jours ?
  • Pour le trading du risque, la capacité de couverture et les coûts qui y sont associés permettront de déterminer la prime de risque delta facturée aux clients via le spread bid-ask (écart cours acheteur/cours vendeur).
  • Nous expliquons aux clients comment les spreads de gré à gré évoluent sur une base intra-journalière en fonction de la disponibilité des couvertures dans toutes les classes d’actifs.

Conseiller les clients sur la manière d’accéder à la liquidité via l’enveloppe ETF et son coût attendu

  • Le trading efficace d’ETF nécessite le déploiement de technologies (trading via un MTF), l’utilisation de la concurrence dans le processus de négociation (RFQ) et l’intégration de nouvelles contreparties (sociétés de tenue de marché indépendantes).
  • Les teneurs de marché indépendants et non les banques d’investissement traditionnelles sont les principaux acteurs des ETF avec une part de marché de plus de 70 % pour le trading du risque.
  • L’équipe ETF Capital Markets produit régulièrement des analyses pre-trade et post-trade à l'attention des clients en donnant des indications sur les contreparties avec lesquelles négocier, les spreads de gré à gré attendus, etc.

Informations

Fournir des informations sur les flux des ETF UBS

  • Activité sur le marché primaire des ETF UBS.
  • Activité sur le marché secondaire des ETF UBS à travers l’ensemble des MTF, des Bourses et via le régime des internalisateurs systématiques (IS).

Opportunités

Diriger les clients vers des réserves de liquidités

Identifier les opportunités d’appariement pour les clients avec les fournisseurs de liquidité de gré à gré (banques d’investissement et sociétés de tenue de marché indépendantes).

Comment négocier des ETF UBS

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