Las mujeres y la inversión: Planeando su legado

• Según varias encuestas, una de las principales preocupaciones de las mujeres es poder disfrutar de una jubilación cómoda.

• Esas mismas preocupaciones también son pertinentes para las mujeres con un nivel patrimonial elevado. Una encuesta de RBC realizada en 2023 a personas con patrimonios elevados señala que al 33% de las mujeres les preocupa no ser capaces de mantener su estilo de vida en un futuro, frente al 21% de los hombres.

• Ese estudio también muestra que el número de mujeres que desconocen cuánto patrimonio se necesita para mantener su estilo de vida supera al de los hombres, lo que subraya la necesidad de obtener asesoramiento en planificación financiera.

• Estas preocupaciones se justifican al analizar las brechas en pensiones entre hombres y mujeres a escala mundial. Los datos de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) señalan que las mujeres mayores de 65 años perciben de media un 26% menos de ingresos que los hombres de los sistemas de pensiones de los países de la OCDE.

• Aunque identificar los factores que provocan la brecha en las pensiones no es tarea sencilla, existe una relación directa entre percibir menores salarios y, por tanto, realizar aportaciones más reducidas a cualquier sistema de pensiones.

• Algunos cálculos revelan que «las mujeres dispondrían de ingresos adicionales por valor de 1,6 millones de USD si invirtieran todo el dinero que dejan de percibir debido a la brecha salarial entre géneros», como indica un estudio del Center for American Progress.

• Los estudios señalan determinados riesgos a los que se enfrentan las mujeres en sus carreras profesionales que, en parte, podrían explicar la diferencia de ingresos. En general, los estudios señalan que la gran discrepancia salarial se produce alrededor de los años de crianza de los hijos y posteriormente.

• Según una investigación de Kleven et. all llevada a cabo en Dinamarca, la llegada de los hijos provoca una diferencia salarial duradera entre géneros de aproximadamente el 20%.

• Claudia Goldin, profesora de Economía en la Universidad de Harvard y Premio Nobel por sus estudios sobre participación laboral de la mujer, ha escrito que la brecha salarial entre géneros se amplía debido al gran número de «trabajos codiciosos» que exigen un compromiso elevado en términos de jornadas laborales y cuyos sueldos son desproporcionadamente mayores. Goldin señala que cuando las mujeres tienen hijos, generalmente dedican más tiempo a cuidar de ellos, lo que provoca que la brecha salarial se amplíe.

• Otra cuestión importante en relación con la distribución de las pensiones y los ahorros para la jubilación es que las mujeres tienen más probabilidades de jubilarse de forma anticipada. Según una encuesta de Goldman Sachs Asset Management, el 61% de las mujeres se han jubilado antes de lo previsto, en comparación con el 50% de los hombres.

• Según un estudio de la Fawcett Society con fecha de 2022, una de cada diez mujeres ha dejado un empleo debido a los síntomas de la menopausia.

• Por otro lado, las mujeres viven más de media que los hombres (en torno a cinco años más a escala mundial) por lo cual deben reservar, de media, casi un 20% más para cubrir sus facturas médicas en los últimos años de su vida, según HealthView Services.

• Las mujeres suelen invertir de forma más prudente y obtener mejores resultados que los hombres.

• Este hecho quizás debería comunicarse de forma más amplia para crear conciencia y aumentar la confianza de las mujeres en la inversión. Una encuesta de Fidelity realizada en 2017 señalaba que solo el 9% de las mujeres creen ser capaz de obtener mejores rentabilidades que los hombres que invierten.

• Entre los motivos que explican estos resultados está el hecho de que las mujeres operan con menos frecuencia y, por tanto, incurren menos costos. También son menos proclives a cambiar su perfil de riesgo en un contexto de volatilidad y, en general, son más disciplinadas e invierten con arreglo a sus objetivos.

Es importante elaborar una estrategia patrimonial que se ajuste a los objetivos y la situación financiera de cada persona. Nuestro enfoque consiste en elaborar un plan asignando el patrimonio personal a tres estrategias clave:

1. Liquidez: Una estrategia de liquidez se diseña para financiar gastos y atender obligaciones en los próximos tres a cinco años.
2. Longevidad: Una estrategia de longevidad le ayuda a cumplir sus objetivos financieros para el resto de su vida. La composición exacta de la cartera dependerá de su situación, objetivos, personalidad financiera y valores.
3. Legado: Una estrategia de legado es para activos que exceden lo que usted necesita para cumplir los objetivos de toda su vida. Esta estrategia se centra en maximizar la transferencia de patrimonio a las próximas generaciones y en crear un impacto positivo en la sociedad.

• Elaborar un plan financiero a largo plazo enfrenta diversas incertidumbres, como, por ejemplo, los objetivos y el estilo de vida que deseamos y cuánto nos costará alcanzarlos en términos reales en un futuro. El horizonte temporal es otra incertidumbre. Por último, no se puede saber exactamente qué resultados se van a obtener de una inversión.

• No obstante, un plan financiero sólido tendrá en cuenta algunas de esas sensibilidades y tratará de ayudar a las inversionistas a seguir unas pautas que las hagan sentirse seguras con sus decisiones de inversión y gasto.

• Una forma de aumentar la seguridad en ese horizonte temporal es incluir alguna forma de seguro de longevidad para cubrir el gasto realizado en esos años adicionales de vida. Las mujeres en particular parecen más proclives a suscribir seguros de rentas.

• Cuando se invierte es importante hacerlo en el contexto de una cartera bien diversificada que garantice la inversión en una gama diversa de activos. De esta forma, el dinero no solo se distribuye entre numerosas oportunidades de inversión, sino que también se reparte y reduce el riesgo.

• Es esencial que la inversión no se anticipe al mercado, sino permanezca en el mercado al largo plazo. Por tanto, las inversoras deben invertir de tal forma que se sientan suficientemente cómodas para mantener su inversión incluso en períodos de fluctuaciones del mercado.

• También recomendamos reajustar la asignación de la cartera periódicamente para que siga siendo acorde al perfil de riesgo/rentabilidad elegido.