Invertir en fondos de cobertura
Volatilidad y dispersión impulsan el atractivo de los fondos de cobertura como herramienta de diversificación, gestión de riesgos y oportunidades selectivas.
En este entorno en transformación, el CIO analiza cómo los fondos de cobertura pueden ayudar a los inversionistas a navegar las fluctuaciones del mercado, aprovechar oportunidades derivadas de la dispersión de rendimientos y proporcionar diversificación cuando los enfoques tradicionales pueden resultar insuficientes.
Por qué invertir ahora
A medida que la valorización concentrada de las acciones da paso a un liderazgo de mercado más amplio y a una mayor volatilidad, comienzan a surgir ganadores y perdedores, lo que hace que la selectividad y la gestión del riesgo sean más importantes que nunca.
¿Cómo construir una asignación a fondos de cobertura?
Construir una asignación a fondos de cobertura implica tres pasos clave, en nuestra opinión:
Planificación
Los inversionistas deben elaborar un plan de inversión adaptado a sus objetivos, perfil de riesgo, preferencias, horizonte de tiempo y necesidades de liquidez.
Los fondos de cobertura no constituyen una sola clase de activo, sino una colección de estrategias diversas, por lo que es importante identificar los enfoques y gestores adecuados para sus circunstancias particulares.
Como punto de partida, el CIO generalmente recomienda asignar a los fondos de cobertura un porcentaje de un solo dígito alto a dos dígitos bajos dentro de un portafolio multiactivo bien diversificado, con énfasis en estrategias centrales que aporten una diversificación amplia.
Personalización
Los inversionistas deben adaptar su plan a sus metas financieras específicas. Los fondos de cobertura pueden funcionar como diversificadores puros - orientados a obtener rendimientos estables con baja volatilidad - o como sustitutos de clases de activos tradicionales, buscando mayores rendimientos con una mayor tolerancia al riesgo.
Los inversionistas con un perfil defensivo pueden favorecer los fondos macro y las estrategias de valor relativo, mientras que quienes buscan apreciación de capital podrían inclinarse hacia estrategias de equity hedge y orientadas a eventos (event-driven).
Las asignaciones satélite pueden construirse mediante canastas enfocadas o fondos de un solo gestor, dependiendo del resultado deseado.
Flexibilidad
Los inversionistas deben mantenerse flexibles y preparados para aprovechar oportunidades tácticas. El rebalanceo del portafolio puede ser necesario ante cambios en las circunstancias - ya sean económicas, geopolíticas o de mercado - o ante el acceso a estrategias que previamente estaban cerradas.
Mantener una parte de la asignación disponible para inversiones oportunistas puede ayudar a incrementar el potencial de rendimiento con el tiempo.
Al seguir estos pasos - planificar, adaptar y mantenerse atentos a las oportunidades - los inversionistas pueden convertir a los fondos de cobertura en un componente valioso de su estrategia global de portafolio