Los mercados se han mantenido tranquilos a pesar del aumento de las tensiones en Oriente Medio y las continuas hostilidades entre Rusia y Ucrania. Esto subraya nuestra opinión de que los riesgos geopolíticos suelen tener solo un impacto fugaz en los mercados . Pero tales riesgos no han desaparecido y aún tienen el potencial de generar volatilidad. En este contexto, favorecemos las estrategias que mejoran la resiliencia de la cartera al tiempo que se posicionan para obtener ganancias a más largo plazo .

Durante los últimos 11 eventos geopolíticos importantes, el S&P 500 bajó en promedio solo un 0,3% una semana después del evento y un 7,7% más alto 12 meses después. Creemos que la asignación al oro sigue siendo una cobertura eficaz contra la incertidumbre geopolítica residual y política.

Cómo enfrentar riesgos geopolíticos

Q: Comportamiento reciente

Los mercados han respondido con calma a los conflictos geopolíticos en los últimos meses. La incursión de Rusia en el espacio aéreo polaco y estonio, ambos miembros de la OTAN, hasta ahora no ha socavado la confianza en los mercados de valores globales. Los mercados bursátiles mundiales ignoraron en gran medida una escalada significativa del conflicto de Oriente Medio en junio, cuando Estados Unidos bombardeó instalaciones nucleares en Irán y el impacto de los recientes ataques de Israel en Qatar ha sido moderado. Después de una caída en las acciones globales luego de los anuncios de aranceles del "Día de la Liberación" de Trump, los mercados se recuperaron rápidamente y establecieron máximos históricos .

Q: Oro, bonos y diversificación

En este contexto, estamos a favor de añadir estabilizadores de cartera en lugar de salir de los activos de riesgo . Seguimos viendo el oro como una cobertura eficaz contra los riesgos geopolíticos y de inflación, mientras que los bonos de calidad ofrecen una atractiva relación riesgo-recompensa. Las posibles caídas del mercado podrían ofrecer una oportunidad para que los inversionistas construyan una exposición a largo plazo a las acciones. También se pueden considerar alternativas como los fondos de cobertura en una cartera diversificada para inversionistas tolerantes al riesgo.

Los mercados han mostrado calma ante crecientes tensiones, aunque la incertidumbre persiste. En este informe, analizamos cómo los inversionistas pueden fortalecer la resiliencia de sus carteras frente a los riesgos geopolíticos.

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Comportamiento reciente

Los mercados han respondido con calma a los conflictos geopolíticos en los últimos meses.
La incursión de Rusia en el espacio aéreo polaco y estonio, ambos miembros de la OTAN, hasta ahora no ha socavado la confianza en los mercados de valores globales.
Los mercados bursátiles mundiales ignoraron en gran medida una escalada significativa del conflicto de Oriente Medio en junio, cuando Estados Unidos bombardeó instalaciones nucleares en Irán y el impacto de los recientes ataques de Israel en Qatar ha sido moderado.
Después de una caída en las acciones globales luego de los anuncios de aranceles del "Día de la Liberación" de Trump, los mercados se recuperaron rápidamente y establecieron máximos históricos.

Factores de vulnerabilidad global

Esto refuerza nuestra opinión de que la incertidumbre geopolítica no es razón para salir de los mercados de renta variable, pero tales riesgos aún podrían desencadenar volatilidad.
Las tensiones comerciales podrían empeorar nuevamente, particularmente si se ajustan los acuerdos recientes o se introducen aranceles en sectores específicos.
Los mercados serían sensibles a cualquier escalada en Oriente Medio que pudiera amenazar la producción de energía.
Dado que las respectivas posiciones de Rusia y Ucrania siguen estando muy separadas, esperamos que la guerra en Ucrania continúe hasta el próximo año.

Oro, bonos y diversificación

En este contexto, estamos a favor de añadirestabilizadores de cartera en lugar de salir de los activos de riesgo.
Seguimos viendo el oro como una cobertura eficaz contra los riesgos geopolíticos y de inflación, mientras que los bonos de calidad ofrecen una atractiva relación riesgo-recompensa.
Las posibles caídas del mercado podrían ofrecer una oportunidad para que los inversionistas construyan una exposición a largo plazo a las acciones.
También se pueden considerar alternativas como los fondos de cobertura en una cartera diversificada para inversionistas tolerantes al riesgo.

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Impacto limitado

Los mercados se han mantenido tranquilos a pesar del aumento de las tensiones en Oriente Medio y las continuas hostilidades entre Rusia y Ucrania.
Esto subraya nuestra opinión de que los riesgos geopolíticos suelen tener solo un impacto fugaz en los mercados. Pero tales riesgos no han desaparecido y aún tienen el potencial de generar volatilidad.
En este contexto, favorecemos las estrategias que mejoran la resiliencia de la cartera al tiempo que se posicionan para obtener ganancias a más largo plazo.

Activos refugio

Alternativas para tiempos volátiles

Creemos que salir de los mercados en respuesta a la incertidumbre geopolítica inmediata tiende a ser contraproducente.
En cambio, vemos formas en que los inversionistas pueden considerar mejorar la resiliencia de las carteras, como una diversificación adecuada, incluida una asignación a fondos de cobertura y exposición al oro.
Los inversionistas que consideren activos alternativos deben ser conscientes de los riesgos únicos, incluida la falta de liquidez, la complejidad y la menor transparencia.

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Conozca los fundamentos, oportunidades y riesgos asociados a este dinámico sector financiero con nuestra serie, dónde exploramos los conceptos clave que todo inversionista debe saber.

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