Los FoHF pueden proporcionar una diversificación significativa que muchos inversionistas no pueden alcanzar por su cuenta . Al reunir el capital de diversos inversionistas, los FoHF logran invertir en un gran número de fondos de cobertura, creando una cartera bien diversificada. Buscan invertir en los mejores gestores y también pueden participar en co-inversiones.

Los FoHF emplean profesionales de inversión calificados para realizar la debida diligencia en los fondos de cobertura en los que invierten. Muchos inversionistas ven los FoHF como una forma eficiente de delegar la debida diligencia en varios fondos de cobertura, ya que este proceso puede ser oneroso.

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Fondos de Fondos de Cobertura

Q: Nivel mínimo de inversión más bajo

En general, los fondos de cobertura requieren altos niveles mínimos de inversión. Por lo tanto, una cartera diversificada de fondos de cobertura puede demandar cantidades significativas de capital . Al invertir en un FoHF, el inversionista puede acceder a fondos de cobertura y obtener diversificación con un compromiso de capital considerablemente menor.

Q: Acceso privilegiado y/o mejorado

Los FoHF tienden a firmar acuerdos especiales de capacidad, lo que les permite acceder a fondos exclusivos, cerrados o con baja capacidad. Además, pueden negociar condiciones más favorables en términos de comisiones, transparencia y liquidez que los inversionistas individuales.

Q: ¿Cuáles son los riesgos?

Comisiones en doble capa: Los beneficios mencionados anteriormente se obtienen al costo de una capa adicional de comisiones, lo que puede resultar en costos más elevados al invertir a través de una estructura FoHF. El inversionista paga comisiones tanto al FoHF como a los fondos de cobertura subyacentes. Sin embargo, muchos inversionistas (especialmente los más pequeños) consideran que los beneficios compensan los costos adicionales. Riesgo para la cartera: La volatilidad, la liquidez, la concentración, el apalancamiento, la selección de gestores, los desvíos de las exposiciones estratégicas o, de manera más amplia, los riesgos de mercado pueden impactar negativamente el rendimiento de un FoHF. Riesgo operativo: Los riesgos generales de los fondos de cobertura también se aplican a los FoHF, incluida la falta de transparencia, que puede ser utilizada para ocultar fraudes gerenciales, además de riesgos operativos como la gestión inadecuada de riesgos. Mitigación de riesgos: Aunque los riesgos no pueden ser completamente eliminados, pueden ser significativamente reducidos a través de la debida diligencia y procesos rigurosos de inversión y monitoreo.

Descubra cómo los Fondos de Fondos de Cobertura (FoHF) pueden ampliar su diversificación y ofrecer acceso a estrategias sofisticadas.

01 oct. 2024 2 minutos de lectura

Diversifique sus inversiones con Fondos de Fondos de Cobertura (FoHF). Explore cómo esta estrategia puede ofrecer acceso privilegiado, mayor diversificación y gestión especializada.

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Fondos de Fondos de Cobertura: Visión general

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Aspectos clave del informe

Los Fondos de Fondos de Cobertura (FoHF) son vehículos que invierten recursos en una selección de fondos de cobertura, gestionando esencialmente una cartera compuesta por diversos fondos de cobertura.
Los FoHF pueden ofrecer una diversificación significativa a una cartera de fondos de cobertura, la cual muchos inversionistas no pueden lograr por su cuenta. Presentan niveles mínimos de inversión más bajos, ampliando el acceso al universo de fondos de cobertura para inversionistas más pequeños.
En esencia, los FoHF son carteras de fondos de cobertura y, en teoría, pueden incluir cualquier tipo de fondo de cobertura, incluidos fondos multiestrategia. Además, los FoHF son una forma eficiente de tercerizar la debida diligencia.
Los FoHF ofrecen una manera de acceder a un universo de fondos de cobertura con un compromiso de capital reducido (y, en el caso de inversionistas más pequeños, puede ser la única opción).
Los FoHF operan como empresas de gestión de activos, enfocadas en inversiones en fondos de cobertura. Están estructurados de forma independiente, separando claramente las funciones de gestión de inversiones, gestión de riesgos y operaciones.

La gestión de inversiones es responsable de la selección de gerentes y la asignación de activos. Los gerentes del FoHF son especialistas en carteras, que las construyen con base en su filosofía de inversión, objetivos de riesgo-rendimiento, estrategias preferidas dependiendo de las condiciones del mercado y restricciones de liquidez.
El departamento de operaciones es responsable del back office de la empresa y, más importante aún, de la debida diligencia. Cualquier fondo de cobertura considerado para inversión debe ser aprobado por este departamento, el cual tiene autoridad sobre el CIO/gerente de cartera si no se cumplen los requisitos de debida diligencia.
La gestión de riesgos es llevada a cabo por una entidad independiente en todos los fondos de cobertura en los que se invierte.
Los FoHF pueden invertir en diferentes estrategias, estilos o en un solo estilo, además de diferentes subestrategias. El universo FoHF es extremadamente diverso. En general, algunos buscan proporcionar rendimientos estables con una volatilidad muy baja, mientras que otros están más orientados a rendimientos más altos.

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Diversificación

Nivel mínimo de inversión más bajo

Acceso privilegiado y/o mejorado

Debida diligencia

¿Cuáles son los riesgos?

Comisiones en doble capa: Los beneficios mencionados anteriormente se obtienen al costo de una capa adicional de comisiones, lo que puede resultar en costos más elevados al invertir a través de una estructura FoHF. El inversionista paga comisiones tanto al FoHF como a los fondos de cobertura subyacentes. Sin embargo, muchos inversionistas (especialmente los más pequeños) consideran que los beneficios compensan los costos adicionales.
Riesgo para la cartera: La volatilidad, la liquidez, la concentración, el apalancamiento, la selección de gestores, los desvíos de las exposiciones estratégicas o, de manera más amplia, los riesgos de mercado pueden impactar negativamente el rendimiento de un FoHF.
Riesgo operativo: Los riesgos generales de los fondos de cobertura también se aplican a los FoHF, incluida la falta de transparencia, que puede ser utilizada para ocultar fraudes gerenciales, además de riesgos operativos como la gestión inadecuada de riesgos.
Mitigación de riesgos: Aunque los riesgos no pueden ser completamente eliminados, pueden ser significativamente reducidos a través de la debida diligencia y procesos rigurosos de inversión y monitoreo.

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