Os FoHFs podem proporcionar uma diversificação significativa que muitos investidores não conseguem alcançar por conta própria . Ao reunir o capital de diversos investidores, os FoHFs conseguem investir em um grande número de hedge funds, criando uma carteira bem diversificada. Eles buscam investir nos melhores gestores e podem participar de co-investimentos.

Os FoHFs empregam profissionais de investimento qualificados para realizar a devida diligência nos hedge funds em que investem. Muitos investidores veem os FoHFs como uma forma eficiente de delegar a devida diligência em vários hedge funds, já que esse processo pode ser oneroso.

Fundos de hedge: Fundo de fundos | UBS Assuntos globais

Q: Nível mínimo de investimento mais baixo

Em geral, os hedge funds exigem altos níveis mínimos de investimento. Portanto, uma carteira diversificada de hedge funds pode demandar quantias significativas de capital . Ao investir em um FoHF, o investidor consegue acessar hedge funds e obter diversificação com um compromisso de capital consideravelmente menor.

Q: Acesso privilegiado e/ou melhorado

Os FoHFs tendem a firmar acordos especiais de capacidade, o que lhes permite acessar fundos exclusivos, fechados ou com baixa capacidade. Além disso, eles podem negociar condições mais vantajosas em termos de taxas, transparência e liquidez do que investidores individuais.

Q: Quais são os riscos?

Taxas em camada dupla: Os benefícios mencionados anteriormente são obtidos ao custo de uma camada extra de taxas, o que pode resultar em custos mais elevados ao investir por meio de uma estrutura FoHF. O investidor paga taxas tanto para o FoHF quanto para os hedge funds subjacentes. No entanto, muitos investidores (especialmente os menores) consideram que os benefícios compensam os custos adicionais. Risco para a carteira: A volatilidade, a liquidez, a concentração, a alavancagem, a seleção de gestores, desvios das exposições estratégicas ou, de maneira mais ampla, os riscos de mercado podem impactar negativamente o desempenho de um FoHF. Risco operacional: Riscos gerais dos hedge funds também se aplicam aos FoHFs, incluindo a falta de transparência, que pode ser utilizada para ocultar fraudes gerenciais, além de riscos operacionais como o gerenciamento inadequado de riscos. Mitigação de riscos: Embora os riscos não possam ser completamente eliminados, eles podem ser significativamente reduzidos por meio de devida diligência e processos rigorosos de investimento e monitoramento.

Diversifique seus investimentos com Fundos de Hedge Funds (FoHF). Explore como essa estratégia pode oferecer acesso privilegiado, maior diversificação e gestão especializada.

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Fundos de Hedge Funds: Visão geral

Principais considerações

Os Fundos de Hedge Funds (FoHF) são veículos que investem recursos em uma seleção de hedge funds, gerenciando essencialmente uma carteira composta por hedge funds.
Os FoHFs podem oferecer uma diversificação significativa a uma carteira de hedge funds, que muitos investidores não conseguem alcançar por conta própria. Eles apresentam níveis mínimos de investimento mais baixos, ampliando o acesso ao universo de hedge funds para investidores menores.
Em essência, os FoHFs são carteiras de hedge funds e, teoricamente, podem incluir qualquer tipo de hedge fund, inclusive fundos multiestratégia. Além disso, os FoHFs são uma forma eficiente de terceirizar a devida diligência.
Os FoHFs oferecem uma maneira de acessar um universo de hedge funds com um compromisso de capital reduzido (e, no caso de investidores menores, pode ser a única opção).
Os investidores compram uma participação no FoHF, e o capital é então reunido e alocado em vários hedge funds pelo diretor de investimentos (CIO) ou gerente de carteira do FoHF.
Os FoHFs operam como empresas de gestão de ativos, focadas em investimentos em hedge funds. Eles são estruturados de forma independente, separando claramente as funções de gestão de investimentos, gestão de riscos e operações.
A gestão de investimentos é responsável pela seleção de gerentes e pela alocação de ativos. Os gerentes do FoHF são especialistas em carteiras, que as constroem com base em sua filosofia de investimento, objetivos de risco-retorno, estratégias preferenciais dependendo das condições de mercado e restrições de liquidez.
O departamento de operações é responsável pelo back office da empresa e, mais importante, pela devida diligência. Qualquer hedge fund considerado para investimento deve ser aprovado por esse departamento, que tem autoridade sobre o CIO/gerente de carteira, caso os requisitos de devida diligência não sejam cumpridos.
A gestão de riscos é conduzida por uma entidade independente em todos os hedge funds investidos.
Os FoHFs podem investir em diferentes estratégias, estilos, ou em um único estilo, além de diferentes subestratégias. O universo FoHF é extremamente diversificado. De maneira geral, alguns buscam proporcionar retornos estáveis com volatilidade muito baixa, enquanto outros são mais focados em retornos mais elevados.

Por que investir em Fundos de Hedge Funds?

Diversificação

Nível mínimo de investimento mais baixo

Acesso privilegiado e/ou melhorado

Devida diligência

Quais são os riscos?

Taxas em camada dupla: Os benefícios mencionados anteriormente são obtidos ao custo de uma camada extra de taxas, o que pode resultar em custos mais elevados ao investir por meio de uma estrutura FoHF. O investidor paga taxas tanto para o FoHF quanto para os hedge funds subjacentes. No entanto, muitos investidores (especialmente os menores) consideram que os benefícios compensam os custos adicionais.
Risco para a carteira: A volatilidade, a liquidez, a concentração, a alavancagem, a seleção de gestores, desvios das exposições estratégicas ou, de maneira mais ampla, os riscos de mercado podem impactar negativamente o desempenho de um FoHF.
Risco operacional: Riscos gerais dos hedge funds também se aplicam aos FoHFs, incluindo a falta de transparência, que pode ser utilizada para ocultar fraudes gerenciais, além de riscos operacionais como o gerenciamento inadequado de riscos.
Mitigação de riscos: Embora os riscos não possam ser completamente eliminados, eles podem ser significativamente reduzidos por meio de devida diligência e processos rigorosos de investimento e monitoramento.

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