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Pesquisa do CIO

O rali da inteligência artificial pode recomeçar?

Entenda os riscos e oportunidades no setor de tecnologia diante da volatilidade atual.

A volatilidade recente nos mercados e a incerteza quanto à política tarifária dos EUA continuam a desafiar o desempenho das ações de tecnologia e inteligência artificial.

Este relatório oferece uma análise dos principais riscos e oportunidades emergentes.

Recuperações passadas

Após um período de alta volatilidade durante a primeira guerra comercial em 2018, vimos uma recuperação de 35% nos 12 meses seguintes, à medida que os investidores buscaram empresas de tecnologia com fundamentos sólidos e forte geração de caixa.

Possível impulso

A possível redução dos custos de treinamento e inferência pode acelerar a adoção da IA em um mercado endereçável em crescimento, impulsionando sua monetização no médio e longo prazo.

Potencial considerável

O potencial do mercado de IA é significativo – estimamos que a criação de valor possa atingir a USD 1,16 trilhão até 2027.

Nossa perspectiva estratégica

Aumento das tensões comerciais globais

As ações dos EUA relacionadas à IA enfrentaram ventos contrários significativos devido ao aumento das tensões comerciais globais.
A incerteza gerada pela política tarifária dos EUA tem pressionado o setor e deve continuar representando um desafio no curto a médio prazo.
A Casa Branca não incluiu semicondutores nesta rodada inicial de tarifas, mas o presidente Trump sinalizou que esse segmento poderia ser afetado em breve.
O Departamento de Comércio dos EUA anunciou novos requisitos de licenciamento para a exportação de chips de IA com destino à China.

Continuamos considerando o setor atrativo

Continuamos confiantes com o crescimento da IA e consideramos o setor atrativo, apesar dos desafios.
Os resultados recentes das empresas da cadeia de suprimentos de semicondutores indicam uma demanda sólida por soluções de IA.
Embora o cenário tarifário permaneça incerto, nossa projeção base prevê um impacto gerenciável de 3% a 5% nos lucros de empresas globais de tecnologia – o que ainda implicaria crescimento de lucros na casa de dois dígitos baixos este ano.
Uma pesquisa recente do US Census Bureau sobre a adoção de IA em 1,2 milhão de empresas apontou uma forte melhoria sequencial. Esperamos que a taxa de adoção supere 10% até o final do ano.

Semicondutores, software e internet

Acreditamos que os investidores não devem perder a confiança, pois as recuperações geralmente ocorrem após o fim da incerteza.
Revisões negativas de lucros devido a tarifas e incertezas macroeconômicas não são novidade para o setor de tecnologia.
Em 2018, as ações globais de tecnologia passaram por revisões de lucros devido a uma escalada tarifária.
Mantemos preferência por nomes ligados a semicondutores, software e internet como estratégia de posicionamento frente à tendência estrutural da IA.

Investindo em inteligência artificial

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