Guía para aumentar su resiliencia financiera

Para la gestión de efectivo, los empresarios e inversionistas deben considerar cuánto dinero mantener líquido, cómo poner el exceso de dinero a trabajar en otros activos financieros y qué herramientas se pueden utilizar para construir una estrategia de liquidez.

Para construir resiliencia contra los mercados bajistas, recomendamos reservar de 3 a 5 años de necesidades de flujo de efectivo, con financiamiento en recursos aislados del mercado de valores y riesgo crediticio. También recomendamos que, al establecer el tamaño correcto de su flujo de efectivo, el inversionista o empresario considere asignar estos recursos utilizando una combinación de estrategias.

La forma más directa de alinear los activos de su estrategia de liquidez con sus gastos planificados es construir una "escalera" de bonos, certificados de depósito y depósitos a plazo para que los pagos de intereses y capital coincidan perfectamente con el tamaño y el momento de sus gastos planificados.

Para las necesidades de gasto que no se pueden anticipar, recomendamos la estrategia de tres satélites . Esta ayudará a proteger el poder adquisitivo en la estrategia de liquidez, permitiendo que los inversionistas aprovechen las oportunidades de crecimiento y rendimiento a cambio de asumir más riesgo de liquidez, crédito, moneda o contraparte (según corresponda).

Si bien muchos inversionistas cuestionan la diversificación, nosotros la defendemos como una excelente forma de reforzar la resiliencia financiera .

A pesar de que el rendimiento de las acciones y los bonos en 2022 constituyó un desafío para la diversificación, las pérdidas en acciones y bonos son históricamente raras. Los rendimientos prospectivos de las acciones y los bonos ahora parecen más alentadores, dados los múltiplos de acciones más bajos y los rendimientos iniciales más altos, respectivamente.

Al considerar las posiciones de acciones concentradas, éstas ofrecen rendimientos menos confiables y menos resistentes a los choques externos, con nueve de cada diez posiciones únicas de acciones de S&P registrando mayores pérdidas de valor en relación con su precio máximo que al índice general.

El sesgo hacia lo doméstico puede hacer que los inversionistas no se den cuenta de cuánto sus inversiones están expuestas a los riesgos internos, y los mercados bursátiles locales pueden estar muy concentrados en ciertos sectores o en un pequeño número de empresas. La diversificación internacional puede aumentar los rendimientos potenciales, ya que desde 1999 hasta hoy, diecinueve de los 41 mercados internacionales han superado al mercado de valores de los Estados Unidos en un promedio de 249 puntos porcentuales, o 5.3% por año.

Los empresarios e inversionistas pueden considerar herramientas alternativas como el seguro de vida para apoyar su resiliencia financiera  al mismo tiempo que garantizan su riesgo de mortalidad.

Las pólizas de seguro de vida generalmente ofrecen un beneficio por fallecimiento si el asegurado muere dentro del plazo de vigencia. No tienen un valor en efectivo inherente o un valor de inversión, y el pago ocurre solo si el asegurado fallece dentro del plazo y ha pagado las primas de la póliza sin falta. Los enfoques de seguro de vida con un valor de contrato implican pagar una prima única o múltiples primas que ofrecen el seguro de una sola vida y que se invierten en activos financieros.

El seguro de vida puede proporcionar financiamiento básico para una compañía si una persona importante se va, aumentar la resistencia financiera de los herederos al dejar un legado y proporcionar una fuente adicional de fondos.