Ein ausgewogenes Engagement anstreben

Ein ausgewogenes Engagement anstreben

Erfahren Sie, wie Anleger ihr Vermögen unserer Meinung nach im kommenden Jahr und Jahrzehnt schützen und vermehren können.

Die neue Welt wird komplex und volatil sein, aber auch Chancen zur Vermögenssteigerung bieten. Um in dieser neuen Welt zu bestehen, sollten Anlegerinnen und Anleger einen Plan auf Basis der Vermögensstrategie «Liquidität. Langlebigkeit. Weitergabe.» erstellen. Sie sollten ihre Kapital-anlage mit einem global diversifizierten Multi-Asset-Portfolio ausgewogen gestalten und diszipliniert, aber flexibel sein, um ihr langfristiges Portfolio durch taktische Handelsideen zu ergänzen.

Liquidität. Langlebigkeit. Weitergabe.

Die Vermögensstrategie «Liquidität. Langlebigkeit. Weitergabe.» soll Anlegern dabei helfen, ihre Vermögensziele über verschiedene Zeithorizonte zu erforschen und zu verfolgen. Sie umfasst die Aufteilung des Vermögens auf drei Strategien:

Für kurzfristige Ausgaben

Diese Strategie soll sicherstellen, dass die Anleger über ausreichend flüssige Mittel verfügen, um ihren kurzfristigen Ausgabenbedarf zu decken. Sie beinhaltet typischerweise Anlagen in Barmitteln oder geldmarktähnlichen Wertpapieren. Da die Zinssätze im kommenden Jahr und in den nachfolgenden Jahren sinken dürften, empfehlen wir, diesen Anteil auf die erwarteten Portfolioentnahmen der nächsten zwei bis fünf Jahre zu beschränken und jetzt Massnahmen zur Renditeoptimierung zu ergreifen. Hierzu eignen sich Einlagenzertifikate, Anleihenleitern oder strukturierte Lösungen.

Für längerfristige Bedürfnisse

Bei dieser Strategie geht es um die Anlage in Vermögenswerten, mit denen ein Anleger während seines Lebens Erträge erzielen kann. Angesichts der erhöhten Unsicherheit in unserer neuen Welt ist es unserer Meinung nach am besten, die Mittel in dieser Strategie in ein gut diversifiziertes globales Portfolio zu investieren, die Renditeanforderungen mit dem Risikomanagement abzustimmen und die Anlagen mit vielen der taktischen Ideen zu ergänzen, die in diesem Year Ahead besprochen werden.

Für Bedürfnisse, die über Ihre eigenen hinaus-gehen

Ziel dieser Strategie sind Investments für Anforderungen, die über das Leben des Anlegers hinausreichen, sowie möglicherweise auch die Maximierung des Vermögenswerts, um ein Erbe zu hinterlassen oder philanthropische Ziele zu verfolgen. Viele der im Abschnitt «Das nächste Jahrzehnt» besprochenen Ideen könnten sich für diese Strategie eignen, zum Beispiel Anlagen in führenden disruptiven Unternehmen und an Privatmärkten. Impact Investing, nachhaltiges Investieren und Philanthropie kommen ebenfalls für Weitergabestrategien infrage.

Für kurzfristige Ausgaben

Diese Strategie soll sicherstellen, dass die Anleger über ausreichend flüssige Mittel verfügen, um ihren kurzfristigen Ausgabenbedarf zu decken. Sie beinhaltet typischerweise Anlagen in Barmitteln oder geldmarktähnlichen Wertpapieren. Da die Zinssätze im kommenden Jahr und in den nachfolgenden Jahren sinken dürften, empfehlen wir, diesen Anteil auf die erwarteten Portfolioentnahmen der nächsten zwei bis fünf Jahre zu beschränken und jetzt Massnahmen zur Renditeoptimierung zu ergreifen. Hierzu eignen sich Einlagenzertifikate, Anleihenleitern oder strukturierte Lösungen.

Für längerfristige Bedürfnisse

Bei dieser Strategie geht es um die Anlage in Vermögenswerten, mit denen ein Anleger während seines Lebens Erträge erzielen kann. Angesichts der erhöhten Unsicherheit in unserer neuen Welt ist es unserer Meinung nach am besten, die Mittel in dieser Strategie in ein gut diversifiziertes globales Portfolio zu investieren, die Renditeanforderungen mit dem Risikomanagement abzustimmen und die Anlagen mit vielen der taktischen Ideen zu ergänzen, die in diesem Year Ahead besprochen werden.

Für Bedürfnisse, die über Ihre eigenen hinaus-gehen

Ziel dieser Strategie sind Investments für Anforderungen, die über das Leben des Anlegers hinausreichen, sowie möglicherweise auch die Maximierung des Vermögenswerts, um ein Erbe zu hinterlassen oder philanthropische Ziele zu verfolgen. Viele der im Abschnitt «Das nächste Jahrzehnt» besprochenen Ideen könnten sich für diese Strategie eignen, zum Beispiel Anlagen in führenden disruptiven Unternehmen und an Privatmärkten. Impact Investing, nachhaltiges Investieren und Philanthropie kommen ebenfalls für Weitergabestrategien infrage.

Für kurzfristige Ausgaben

Diese Strategie soll sicherstellen, dass die Anleger über ausreichend flüssige Mittel verfügen, um ihren kurzfristigen Ausgabenbedarf zu decken. Sie beinhaltet typischerweise Anlagen in Barmitteln oder geldmarktähnlichen Wertpapieren. Da die Zinssätze im kommenden Jahr und in den nachfolgenden Jahren sinken dürften, empfehlen wir, diesen Anteil auf die erwarteten Portfolioentnahmen der nächsten zwei bis fünf Jahre zu beschränken und jetzt Massnahmen zur Renditeoptimierung zu ergreifen. Hierzu eignen sich Einlagenzertifikate, Anleihenleitern oder strukturierte Lösungen.

Für längerfristige Bedürfnisse

Bei dieser Strategie geht es um die Anlage in Vermögenswerten, mit denen ein Anleger während seines Lebens Erträge erzielen kann. Angesichts der erhöhten Unsicherheit in unserer neuen Welt ist es unserer Meinung nach am besten, die Mittel in dieser Strategie in ein gut diversifiziertes globales Portfolio zu investieren, die Renditeanforderungen mit dem Risikomanagement abzustimmen und die Anlagen mit vielen der taktischen Ideen zu ergänzen, die in diesem Year Ahead besprochen werden.

Für Bedürfnisse, die über Ihre eigenen hinaus-gehen

Ziel dieser Strategie sind Investments für Anforderungen, die über das Leben des Anlegers hinausreichen, sowie möglicherweise auch die Maximierung des Vermögenswerts, um ein Erbe zu hinterlassen oder philanthropische Ziele zu verfolgen. Viele der im Abschnitt «Das nächste Jahrzehnt» besprochenen Ideen könnten sich für diese Strategie eignen, zum Beispiel Anlagen in führenden disruptiven Unternehmen und an Privatmärkten. Impact Investing, nachhaltiges Investieren und Philanthropie kommen ebenfalls für Weitergabestrategien infrage.

Für kurzfristige Ausgaben

Diese Strategie soll sicherstellen, dass die Anleger über ausreichend flüssige Mittel verfügen, um ihren kurzfristigen Ausgabenbedarf zu decken. Sie beinhaltet typischerweise Anlagen in Barmitteln oder geldmarktähnlichen Wertpapieren. Da die Zinssätze im kommenden Jahr und in den nachfolgenden Jahren sinken dürften, empfehlen wir, diesen Anteil auf die erwarteten Portfolioentnahmen der nächsten zwei bis fünf Jahre zu beschränken und jetzt Massnahmen zur Renditeoptimierung zu ergreifen. Hierzu eignen sich Einlagenzertifikate, Anleihenleitern oder strukturierte Lösungen.

Für längerfristige Bedürfnisse

Bei dieser Strategie geht es um die Anlage in Vermögenswerten, mit denen ein Anleger während seines Lebens Erträge erzielen kann. Angesichts der erhöhten Unsicherheit in unserer neuen Welt ist es unserer Meinung nach am besten, die Mittel in dieser Strategie in ein gut diversifiziertes globales Portfolio zu investieren, die Renditeanforderungen mit dem Risikomanagement abzustimmen und die Anlagen mit vielen der taktischen Ideen zu ergänzen, die in diesem Year Ahead besprochen werden.

Für Bedürfnisse, die über Ihre eigenen hinaus-gehen

Ziel dieser Strategie sind Investments für Anforderungen, die über das Leben des Anlegers hinausreichen, sowie möglicherweise auch die Maximierung des Vermögenswerts, um ein Erbe zu hinterlassen oder philanthropische Ziele zu verfolgen. Viele der im Abschnitt «Das nächste Jahrzehnt» besprochenen Ideen könnten sich für diese Strategie eignen, zum Beispiel Anlagen in führenden disruptiven Unternehmen und an Privatmärkten. Impact Investing, nachhaltiges Investieren und Philanthropie kommen ebenfalls für Weitergabestrategien infrage.

Für kurzfristige Ausgaben

Diese Strategie soll sicherstellen, dass die Anleger über ausreichend flüssige Mittel verfügen, um ihren kurzfristigen Ausgabenbedarf zu decken. Sie beinhaltet typischerweise Anlagen in Barmitteln oder geldmarktähnlichen Wertpapieren. Da die Zinssätze im kommenden Jahr und in den nachfolgenden Jahren sinken dürften, empfehlen wir, diesen Anteil auf die erwarteten Portfolioentnahmen der nächsten zwei bis fünf Jahre zu beschränken und jetzt Massnahmen zur Renditeoptimierung zu ergreifen. Hierzu eignen sich Einlagenzertifikate, Anleihenleitern oder strukturierte Lösungen.

Für längerfristige Bedürfnisse

Bei dieser Strategie geht es um die Anlage in Vermögenswerten, mit denen ein Anleger während seines Lebens Erträge erzielen kann. Angesichts der erhöhten Unsicherheit in unserer neuen Welt ist es unserer Meinung nach am besten, die Mittel in dieser Strategie in ein gut diversifiziertes globales Portfolio zu investieren, die Renditeanforderungen mit dem Risikomanagement abzustimmen und die Anlagen mit vielen der taktischen Ideen zu ergänzen, die in diesem Year Ahead besprochen werden.

Für Bedürfnisse, die über Ihre eigenen hinaus-gehen

Ziel dieser Strategie sind Investments für Anforderungen, die über das Leben des Anlegers hinausreichen, sowie möglicherweise auch die Maximierung des Vermögenswerts, um ein Erbe zu hinterlassen oder philanthropische Ziele zu verfolgen. Viele der im Abschnitt «Das nächste Jahrzehnt» besprochenen Ideen könnten sich für diese Strategie eignen, zum Beispiel Anlagen in führenden disruptiven Unternehmen und an Privatmärkten. Impact Investing, nachhaltiges Investieren und Philanthropie kommen ebenfalls für Weitergabestrategien infrage.

Um mit der Vermögensstrategie «Liquidität. Langlebigkeit. Weitergabe.» zu beginnen, können Anleger zunächst überlegen, wie viel sie für den Ausgabenbedarf der nächsten zwei bis fünf Jahre aus ihren Portfolios entnehmen müssen, wie ihre Ausgabenpläne aussehen für die Zeit, die über die nächsten fünf Jahre hinausgeht, und wie viel sie hinterlassen möchten.

Unter Beizug eines Beraters diese Beträge auf die Investmentstrategien Liquidität, Langlebigkeit und Weitergabe aufzuteilen, verschafft Anlegern einen Überblick, wofür sie investieren, und verbessert so ihre Chance, die gesteckten Ziele zu erreichen. Die Liquiditätsstrategie gibt Anlegern in Phasen mit Marktschwankungen ein beruhigendes Gefühl. Ein diszipliniertes Vorgehen bei der Entnahme und dem anschliessenden Auffüllen der Strategie während Baissephasen kann zu einer bedeutenden langfristigen Outperformance führen.

* Die Zeiträume können variieren. Die Strategien sind abhängig von den individuellen Kundenzielen, den angestrebten Ergebnissen und der Produkteignung. Es wird keinerlei Versprechen beziehungsweise keine Garantie abgegeben, dass mithilfe dieses Ansatzes ein Vermögen oder ein bestimmtes Finanzergebnis erzielt wird oder werden kann.

Ein ausgewogenes Engagement anstreben

Das Halten einer Kernposition in einem ausgewogenen Portfolio ist unserer Meinung nach die wirksamste Methode, das Vermögen zu schützen und im Laufe der Zeit zu vermehren. Das Konzept eines ausgewogenen Portfolios ist im Grundsatz der Diversifikation verankert – der Verteilung von Anlagen über verschiedene Vermögenswerte, um Renditen zu erzielen und Risiken zu steuern.

Diversifikation wird häufig als Mittel zur Risikominderung angesehen. Das trifft auch zu: Durch eine breite Streuung der Anlagen können mit geringerem Risiko gleichwertige Renditen erzielt werden wie mit einzelnen Anlagen.

Dabei ist jedoch zu beachten, dass es bei der Diversifikation sowohl darum geht, sich die richtigen Aktien nicht entgehen zu lassen, wie darum, ein allzu hohes Engagement in den falschen zu vermeiden. Die zukünftige Performance vorherzusehen ist schwierig: Eine Studie von Hendrik Bessembinder, einem Professor an der Arizona State University, ergab, dass die Hälfte der Wertschöpfung am US-Aktienmarkt zwischen 1926 und 2019 auf nur 0,3% der Unternehmen entfiel. Diversifikation ist die einzige Möglichkeit um sicherzustellen, dass diese wenigen Outperformers dem Anleger nicht entgehen. In einer Zeit der Veränderungen ist dies besonders wichtig.

Einen klaren Finanzplan aufzustellen, zu überlegen, wie hoch die Renditen sein müssen, und die eigene Toleranz für Volatilität und Risiko zu verstehen, ist ein guter Anfang. Ausgewogene Portfolios können auf verschiedene Risikotoleranzen und Renditeziele zugeschnitten werden. Wir sind auch der Ansicht, dass Anleger, die Nachhaltigkeitsziele verfolgen, mit einem ausgewogenen nachhaltigen Portfolio vergleichbare risikobereinigte Finanzrenditen erzielen -können wie mit traditionellen Portfolios.

Es gibt keinen falschen Zeitpunkt, in ein ausgewogenes Portfolio zu investieren. Doch angesichts unserer positiven Einschätzung der Aktien-, Anleihen- und alternativen Anlagemärkte für das nächste Jahr sowie aufgrund des Potenzials von Aktien und Anleihen zur gegenseitigen Diversifikation in unseren Hauptrisikoszenarien wäre unserer Meinung nach jetzt ein besonders günstiger Zeitpunkt für Anleger, ein ausgewogenes Engagement anzustreben.

In allen Anlageklassen werden positive Gesamtrenditen erwartet
Gesamtertragserwartungen für ausgewählte Anlageklassen per Dezember 2024

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    S&P 500

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    10-jährige US-Treasuries

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    Cash in USD

Quelle: UBS, per November 2023

Weitere Kapitel

Kapitel 1 Das bevorstehende Jahr

Entdecken Sie unsere Szenarien, zentralen Fragen und Prognosen für 2024 und blicken Sie auf das Jahr 2023 zurück.

Kapitel 2 Das nächste Jahrzehnt

Sehen Sie sich die «Five Ds» sowie Szenarien und wichtige Fragen für die Zukunft an und erfahren Sie, wie unsere Erwartungen für die Anlageklassen aussehen.

Kapitel 3 Unsere besten Anlageideen

Erkunden Sie unsere Botschaften im Fokus, um zu erfahren, wie Sie unserer Meinung nach den Wert Ihres Portfolios verbessern können.

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Dieser Bericht wurde von UBS AG, UBS AG London Branch, UBS Switzerland AG, UBS Financial Services Inc. (UBS FS), UBS AG Singapore Branch, UBS AG Hong Kong Branch und UBS SuMi TRUST Wealth Management Co., Ltd.

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