Effetto leva dei Turbo Warrant: funzionamento e vantaggi
Con i Turbo Warrant gli investitori scommettono sul rialzo o sul ribasso dei prezzi. La leva assicura un’elevata partecipazione.
I Turbo Warrant offrono un marcato effetto leva a fronte di un basso apporto di capitale. Combinano i vantaggi di Warrant e future, senza però i relativi svantaggi. La volatilità gioca un ruolo trascurabile e il prezzo è facilmente comprensibile. La perdita massima è limitata all’apporto di capitale, senza obbligo di versamento suppletivo.
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La leva funziona in entrambe le direzioni
L’effetto leva consente di ottenere utili superiori alla media, ma può anche portare a perdite dovute alla leva.
Perdita totale in caso di evento di knock-out
Se la barriera di knock-out viene toccata, i Turbo Warrant scadono immediatamente senza valore, con conseguente perdita totale del capitale investito.
I Turbo Warrant Open End sono un ulteriore sviluppo dei Turbo Warrant classici senza limiti di durata. Gli investitori possono partecipare per un periodo illimitato all’andamento del valore di un sottostante con leva. La struttura di base rimane identica: solo una frazione del prezzo viene investita, il resto viene finanziato dall’emittente. La barriera di knock-out corrisponde allo strike. Se essa viene toccata, il prodotto scade immediatamente senza valore.
Nel caso dei Turbo Warrant Open End, i costi di finanziamento vengono adeguati giornalmente, poiché non esiste una data di scadenza fissa. Per quanto riguarda i Turbo Call Warrant Open End, l’emittente aumenta giornalmente la barriera di knock-out in base ai costi di finanziamento proporzionali, il che comporta una riduzione giornaliera del valore del prodotto. Nel caso dei Turbo Put Warrant Open End, possono teoricamente risultare rendimenti da finanziamenti se i redditi da interessi dell’emittente sono superiori al margine di finanziamento. Nella pratica il margine è solitamente più alto, il che porta a una riduzione giornaliera della barriera di knock-out e quindi a una diminuzione del valore del prodotto.
Nel caso dei Turbo Warrant Open End, i dividendi previsti non possono essere presi in considerazione in anticipo. Al giorno ex, lo strike viene rivisto al ribasso di una certa percentuale del dividendo lordo sia per i Turbo Call Warrant Open End che per i Turbo Put Warrant Open End. Questa percentuale, il fattore di dividendo, riflette la possibile tassazione. Di conseguenza, per i Turbo Warrant Open End, la distribuzione dei dividendi rimane neutra rispetto al valore.
I Turbo Put Warrant e i Turbo Put Warrant Open End sono ideali per la copertura efficiente ed economica di un deposito o di determinate componenti del portafoglio, come gli investimenti indicizzati. Il principio è semplice. al portafoglio viene aggiunto un Turbo Put Warrant. Se la posizione da coprire perde valore, il prodotto leva compensa in gran parte tali perdite.
Esempio: per coprire un investimento nell’indice SMI del valore di 50 000 franchi con una leva di 10, è necessario investire 5000 franchi nel Turbo Put Warrant. Per la copertura di metà della posizione sono sufficienti 2500 franchi. Questo metodo ha senso anche nel breve termine, in quanto i costi di transazione sono inferiori rispetto alla vendita della posizione.
Un vantaggio è che la copertura ha effetto immediatamente dopo l’acquisto. Tuttavia, la quota viene persa se il sottostante registra un aumento e viene toccata la barriera di knock-out. Questo rischio può essere ridotto utilizzando una leva più bassa o uno strike più alto, ma ciò richiede un apporto di capitale più elevato. Nel caso dei Turbo Warrant con scadenza, si deve tenere conto anche della durata della copertura.
Sfruttate le opportunità offerte dai prodotti leva per massimizzare al meglio le vostre opportunità di mercato.
I Turbo Warrant sono strumenti d’investimento versatili che offrono agli investitori l’accesso ad azioni, indici, materie prime e monete a fronte di un apporto di capitale ridotto. La leva consente di ottenere ingenti utili, sia quando i prezzi salgono (Turbo Call) sia quando scendono (Turbo Put). La negoziazione giornaliera in borsa garantisce la flessibilità necessaria a modificare le posizioni. I rischi sono trasparenti: se il prezzo ha un andamento errato, vi è il rischio di ingenti perdite; al raggiungimento del knock-out, il prodotto scade senza valore. I Turbo Warrant sono indicati per gli investitori esperti, propensi al rischio e disposti a monitorare costantemente i mercati.
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