Aktive ETFs von UBS

Chancen:

• Zugang zu einer komplexen Anlageklasse, bei der UBS über eine umfassende Expertise und eine starke Marktpräsenz über eine kosteneffiziente ETF-Struktur verfügt.
• Potenzielle Outperformance durch aktives Management.
• Vorteile einer ETF-Struktur: Transparenz, Flexibilität, Steuereffizienz und niedrigere Kosten.
• Verschiedene Risiko- und Renditeniveaus: Die in Tranchen aufgeteilte Struktur der CLOs ermöglicht es den Anlegerinnen und Anlegern, ihre bevorzugten Risiko- und Renditeniveaus zu kaufen.
• Diversifikation: CLO-Anleger erhalten ein anteilsmässiges Engagement im gesamten zugrunde liegenden Portfolio, das in einem vollständig investierten CLO aus 150-500 Kreditnehmern bestehen kann.
• Variabel verzinslich und abgestimmte Finanzierung: CLOs profitieren von einer abgestimmten Finanzierung, sowohl ihre Vermögenswerte als auch ihre Verbindlichkeiten sind also vorwiegend variabel verzinsliche Instrumente. Aufgrund der variablen Zinsen sind Anlegerinnen und Anleger im Vergleich weniger Zinsschwankungen ausgesetzt, da sie eine geringe Zinsduration aufweisen.

Risiken:

• Anlagen in ETFs können im Vergleich zur direkten Anlage in die Basiswerte der ETFs zusätzlichen Risiken ausgesetzt sein, wie potenzieller Mangel an Liquidität, der aus der höheren Volatilität als bei den Basiswerten herrühren kann.
• Ein ETF kann mit einem Aufschlag oder Abschlag auf seinen Nettoinventarwert gehandelt werden, oder ein ETF kann die Wertentwicklung des Referenzindex, den er nachzubilden versucht, möglicherweise nicht exakt nachbilden.
• Die Anlage in einen ETF kann kostspieliger sein, als wenn ein Portfolio die zugrunde liegenden Wertpapiere direkt halten würde.
• Alle Investitionen unterliegen Marktschwankungen. Jede Anlage birgt spezifische Risiken, die unter ungewöhnlichen Marktbedingungen erheblich zunehmen können.
• Die Struktur und die Richtlinien von CLOs können von Fall zu Fall variieren, sodass Faktoren wie Finanzierungsgrad, Portfoliotests, Kündbarkeit und Nachrangigkeit die mit einem bestimmten Geschäft verbundenen Risiken beeinflussen können.
• Das Risiko Dritter betrifft die beteiligten Gegenparteien: den Manager, Treuhänder, Verwahrer, Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer und Ratingagenturen.
• Die Liquidität auf dem Sekundärmarkt kann eingeschränkt sein.
• CLOs haben in der Regel eine durchschnittliche Laufzeit, die kürzer als die angegebene Laufzeit ist. Tranchen können nach Ablauf der Kündigungssperrfrist vorzeitig gekündigt werden.

Chancen:

• Potenzial für eine Outperformance durch aktives Management ohne übermässiges Kredit- oder Durationsrisiko.
• Der Fonds strebt zusätzliche Renditen durch einen regelbasierten systematischen Ansatz an, indem er selektiv staatliche und supranationale Emittenten hinzufügt, um zusätzliche Renditen zu erzielen.
• Hält das Gesamtrisikoprofil des Portfolios im Einklang mit den EUR- und USD-Treasury-Indizes von Bloomberg, einschliesslich Duration, Bonität und Liquidität.
• Verbesserte Liquidität aufgrund eines geschichteten Stichprobenansatzes in Kombination mit der qualitativen Bewertung durch den Portfoliomanager.
• Vorteile einer ETF-Struktur: Transparenz, Flexibilität, Steuereffizienz und niedrigere Kosten.
• Optimiertes Risiko-/Ertragsprofil dank einer breiten Diversifizierung über verschiedene Länder und Sektoren hinweg.
• Der UCITS-konforme Fonds bietet ein hohes Mass an Transparenz und Kosteneffizienz.

Risiken:

• Anlagen in ETFs können im Vergleich zur direkten Anlage in die Basiswerte der ETFs zusätzlichen Risiken ausgesetzt sein, wie etwa einem möglichen Mangel an Liquidität, was zu einer höheren Volatilität als bei den zugrunde liegenden Wertpapieren führen kann.
• Ein ETF kann mit einem Aufschlag oder Abschlag auf seinen Nettoinventarwert gehandelt werden, oder ein ETF kann die Wertentwicklung des Referenzindex, den er nachzubilden versucht, möglicherweise nicht exakt nachbilden.
• Die Anlage in einen ETF kann teurer sein, als wenn ein Portfolio die zugrunde liegenden Wertpapiere direkt halten würde.
• Alle Investitionen unterliegen Marktschwankungen. Jede Anlage birgt spezifische Risiken, die unter ungewöhnlichen Marktbedingungen erheblich zunehmen können.
• Wechselkursschwankungen können sich auf den Fondswert auswirken.