根據CB Insights研究，今年初全球有75家金融科技獨角獸，隨著投資者找尋前景看好的新平台及顛覆性公司的投資機會，金融科技獨角獸的數量同步地迅速增加。在美國，加密貨幣交易及託管平台Coinbase日前在納斯達克直接上市，市值接近850億美元，超越了傳統美國股票交易所的估值水準。
我們認為，全球金融科技行業正處於一個重要的轉折點，金融服務的未來亦將發生不可逆轉的變革，投資者可獲得以下三項啟示：
一、新冠疫情期間，消費者轉向線上金融服務
我們認為，監管當局並無意遏制科技創新、進步及發展，全球科技角力日趨白熱化、兩極化，美國及中國競相爭奪數位世界的領導地位。在美中關係緊張的情況下，中國於十四五計畫中強調了實現科技自主創新的目標；美國總統拜登2.25兆美元的基礎建設計畫，料將提升美國競爭力，包括500億美元用於國內半導體製造業，投入資金用於研發，以及投入數十億美元用於升級高速寬頻基礎設施。
二、金融科技領域中，科技業處於有利地位
自2008年金融海嘯以來，銀行業即面對削減成本、規避風險、監管合規支出等影響。行動上網成為主流之際，大型科技公司及小型新創公司紛紛利用金融創新的全新領域，像是電子支付、保險科技、網路借貸、投資平台等數位業務，科技業均處於領先地位。政府加強監管及大型科技公司的市值屢創紀錄，這表明了監管機構及市場預期這些公司將開始發揮領軍影響力。我們認為，有意進行金融科技收購或投資的既有金融業者，亦有望獲取先發優勢。
三、投資者不應忽視金融科技的監管因素
金融科技已成為各國監管的重點議程，政策制定者已採取對整體金融業及特別針對金融科技的措施，旨在發展金融創新之際亦降低相關風險。中國實施更嚴格的控管，投資者應將關注焦點放在重新評估其商業模式、私人用戶大數據價值、資本要求及未來利潤上。相較之下，美國加密貨幣的規則一直是自由放任，涉及該領域的營運企業面臨著重大的未知風險。
結語
隨著未來12-18個月更多的金融科技公司陸續上市，可望為投資者帶來更多以下領域的長期佈局機會：線上支付平台、金融科技區塊鏈、人工智慧等。我們預期時至2030年，整個金融科技市場的規模將成長兩倍以上，達到7500億美元。我們並認為，更完善的監管體系，長期而言將有利於金融業及消費者，營造更公平的競爭環境，減少金融環境中過度集中及系統性風險。
