Sustainable investing ESGテーマ型株式投資とは

我々の見解

サステナブル投資は、幅広い資産クラスに適用できる。ポートフォリオのリスク/リターン特性は伝統的なアプローチと同様に競争力を維持しつつ、環境や社会にプラスの効果をもたらし、投資家のポートフォリオにそれぞれのパフォーマンス目標及び価値観の両方を反映させることを可能にする。

ESGテーマに関連した銘柄に投資するアプローチでは、世界的な社会構造のトレンド（人口増加、高齢化、都市化）がさらに強まり長期化するなか、明白な特定の環境、社会、またはガバナンス（ESG）要素に的を絞った投資戦略を特定する。そして、どの業界や企業が最も恩恵を受ける立場にあるのかを選定し、それらを考慮に入れたポートフォリオを構築する。ESG要素の例として、水管理や気候変動、教育や医療へのアクセス、ジェンダー多様性が挙げられる。

投資家はESGテーマ銘柄への投資を利用して、個人的に重視する問題に資本を振り向けつつ、国連の持続可能な開発目標（SDG）によって浮き彫りにされる社会・環境問題の解決に貢献することができる。我々は株式テーマ投資はインパクト投資としての要件を満たしていないと見ている。

テーマ戦略は、構造的な長期トレンドに注目するため、長期的にアウトパフォームが見込まれている。複数のテーマを採用するアプローチをコアとしてグローバル銘柄で構成し、個別テーマ戦略は多様化したコアを補完するサテライト投資として用いることができる。

表1：国連の持続可能な開発目標（SDGs)に対応した投資機会

サステナビリティの視点に立ったCIOの長期テーマ

本稿はChief Investment Office WM (UBS AG) が作成した“Sustainable investing: Education primer: ESG thematic equities”（2018年8月1日付）を翻訳・編集した日本語版として2018年9月13日付でリリースしたものです。本レポートの末尾に掲載されている「免責事項と開示事項」は大変重要なので是非ご覧ください。過去の実績は将来の運用成果等の指標とはなりません。本レポートに記載されている市場価格は、各主要取引所の終値に基づいています。これは本レポート中の全ての図表にも適用されます。