瑞银《投资者情绪调查》：投资者现金持有水平仍然较高，但计划配置更多股票

Shanghai2021年 04月 28日 15:00Media Releases APAC

    

  • 41% 的投资者正在考虑在未来六个月内增持股票，而希望减持股票的投资者为 12%
  • 对投资者来说，最重要的投资领域是科技驱动转型的行业，70% 的受访者认为这些行业蕴含最多投资机会
  • 在亚洲，69%的投资者对当地经济持乐观态度，为全球第二乐观的投资者。他们对股市的信心也有所增强，69%的受访者表示乐观，而三个月前这一比例为61%
  • 86%的中国内地受访者对未来12个月的当地经济表示乐观，全球平均为69%；中国内地投资者对股市也充满信心，80%的受访者表示对股市未来6个月的表现表示乐观，而全球平均为70%
  • 中国资产受到全球投资者的关注。64%的全球投资者表示已将中国资产纳入其投资组合中；在亚洲投资者中，这一比例高达78%

上海，2021年4月28日 ——瑞银对全球个人投资者和企业家的季度投资者情绪调查显示，投资者继续在投资组合中持有较高水平的现金，但正在考虑将更多资金配置到股票上。

现金占全球个人投资者投资组合的22%，自2020年9月以来仅下降了3个百分点。高现金权重与这一时期积极的市场和经济发展形成鲜明对比，包括股市上涨、疫苗推出以及经济指标的改善。然而，41%的投资者正在考虑在未来6个月内增加对股票的敞口，相比之下，12%的投资者打算减持股票，47%的投资者希望保持投资组合不变。

特别是，70%的投资者认为科技转型是未来6个月最热门的主题，64%的投资者认为股票是经济复苏期间实现投资组合多元化的有效工具，63%的投资者认为可持续投资为投资良机。

对于如果通胀上升过大，现金将受到冲击，半数投资者表示十分担心，26%的投资者表示有一些担心。41%的受访者表示，在这种情况下，他们将增持股票，31%的受访者表示将增持房地产头寸。

瑞银财富管理联席总裁兼瑞银集团美洲区总裁Tom Naratil表示：“投资者持有的现金仍然远远高于我们的配置建议，特别是考虑到目前的市场和经济环境。因此，他们希望更多地投资于股票，这令人感到鼓舞。如果通胀回升，现金价值将实际受到侵蚀，因此投资者将被迫寻找其他资产类别来帮助实现其财务目标。”

瑞银财富管理联席总裁兼瑞银集团欧洲、中东及非洲区总裁Iqbal Khan表示：“我们很高兴看到投资者将可持续和主题投资视为他们最大的投资机会之一。随着市场反弹继续推进，相比于传统的股票和债券配置，我们相信这些领域仍将是投资组合多样化的重要手段，”

总体而言，69%的投资者对未来12个月的当地经济持乐观态度，而3个月前的调查结果为60%。70%的受访者对未来6个月的股市前景持乐观态度，而上次调查结果为61%。

80%的企业家对其未来12个月的业务持乐观态度，而3个月前这一比例为72%。37%的受访者计划雇用更多员工，增幅为5个百分点，而准备减员的这一比例为13%，下降了4个百分点。

全球投资者和企业家都认为拜登政府是未来四年全球前景的一大助力。在受访者中，64%认为拜登政府对全球经济有积极影响，60%认为其将支持全球市场，57%认为其将有利于他们的个人财务状况。54%的企业家认为其将有利于推动公司发展。

中国内地

来自中国内地的200位高净值人士参加了此次调查，其中50位为企业家。86%的中国内地受访者对未来12个月的当地经济表示乐观，相比三个月前的81%又有所上升；全球平均则为69%。同时，中国内地投资者对股市充满信心，80%的受访者表示对股市未来6个月的表现表示乐观，而全球平均为70%。44%的中国内地投资者表示考虑在未来六个月增持股票，希望减持股票的投资者仅为6%。在受访的内地企业家中，高达94%表示对未来12个月的业务持乐观态度，全球平均则为80%。其中55%的内地企业家表示其乐观态度源于企业得到政府财政支持。

中国资产也受到全球投资者的关注。64%的全球投资者表示已将中国资产纳入其投资组合中；在亚洲投资者中，这一比例高达78%。

亚洲

69%的亚洲投资者对本地区经济持乐观态度，为全球第二乐观的投资者。亚洲投资者对股市的信心也有所增强，69%的受访者表示乐观，而三个月前这一比例为61%。37%的亚洲投资者表示在未来6个月增持股票，52%的投资者表示将保持投资组合不变。

70%的亚洲投资者持有现金超过10%，53%的投资者表示持有现金是为了等待合适的投资机会。

美国

美国投资者对当地经济的信心增长超过其他地区。70%的受访者表示乐观，而三个月前这一比例为52%，这使得美国投资者成为全球最乐观的投资者。对股票的乐观情绪也大幅上升，从59%升至71%。61%的美国投资者预计未来三年通胀率将上升，为各地区之最。

拉丁美洲

尽管该地区的复苏持续受阻，大多数拉丁美洲投资者对股票（61%）和当地经济（60%）仍持乐观态度。50%的受访者预计未来三年通胀率将上升，为全球第三高。

欧洲

瑞士以外的欧洲投资者对当地的经济和股市越来越有信心。特别是，73%的受访者表示对股市持乐观态度，比例为全球最高。该地区的投资者持有超过10%的现金的比例最低，在受访者中仅占53%。

瑞士

瑞士受访者对本国经济前景的展望在本季度大幅上升，57%的投资者表示乐观，而3个月前为45%。对股市的信心也显著上升，为全球最大升幅度，从上一次调查的54%上升到67%。

关于瑞银投资者情绪调查

在本次调查中，瑞银于2021年3月30日至2021年4月18日期间访问2,850位投资者（持有至少100万美元的可投资资产）及1,150位企业家（公司年收入达至少100万美元，除企业家自己外至少有一名雇员）。全球受访者横跨全球14个市场，包括阿根廷、巴西、法国、德国、中国香港、意大利、日本、中国内地、墨西哥、新加坡、瑞士、阿联酋、英国和美国。

关于瑞银集团 (UBS)

瑞银集团致力为遍布全球的富裕人士、机构和公司客户以及瑞士的私人客户提供金融咨询服务和解决方案。瑞银的战略以全球领先的财富管理业务及位于瑞士的顶尖全能银行业务为核心，协同发展资产管理和投资银行业务。瑞银专注的业务均在其目标市场拥有强有力的竞争地位，具有资本效率及提供有吸引力的长期结构性增长和盈利前景。

瑞银的业务遍及全球所有主要的金融中心，在50个地区设有分支机构，所雇员工在美洲约占30%，瑞士占31%，欧洲、中东及非洲地区其他国家占19%，亚太区占20%。瑞银集团在全球拥有逾 68,000 名员工，股票在瑞士证券交易所及纽约证券交易所上市。

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