Question 1

Fundos de hedge

Accepted Answer

Os fundos de hedge podem ajudar a estabilizar as oscilações do portfólio.
A abordagem flexível dos fundos de hedge – usando posições compradas e vendidas, seleção ativa de baixo para cima e gerenciamento de risco adaptável – ajuda a capturar oportunidades e gerenciar riscos que as estratégias de longo prazo podem perder.
Gostamos de arbitragem de fusões para carregamento estável e resiliente, macro discricionário para navegar pela divergência de políticas, mudanças nas trajetórias das taxas e reprecificação de câmbio, estratégias neutras do mercado de ações para baixa correlação, retornos orientados por dispersão e plataformas multiestratégia por sua agilidade.

Question 2

Mercados privados

Accepted Answer

Os mercados privados ainda oferecem oportunidades de diversificação, geração de retorno e renda.
O CIO mantém uma visão positiva sobre o private equity no ambiente atual e acredita que certas estratégias, como as secundárias, podem se beneficiar das saídas institucionais quando ocorrem.
A perspectiva de risco-recompensa para o crédito privado é mais equilibrada devido a um mercado de dois níveis, spreads apertados e novos cortes de juros esperados pelo Fed. Investidores subalocados, no entanto, ainda podem gerar melhores rendimentos e diversificação em relação aos títulos públicos em segmentos de alta qualidade.
Gostamos de ferramentas de mercados privados para oferecer acesso a ativos reais. Esses veículos tendem a visar fluxos de caixa estáveis e indexados à inflação e criação de valor por meio de gestão ativa.

Question 3

Enfoques

Accepted Answer

Vemos inúmeros caminhos para investir em alternativas, sujeitos a uma gestão cuidadosa de riscos.
Os investidores podem combinar estratégias líquidas e menos líquidas, usando fundos de hedge para diversificação, enquanto os mercados privados podem oferecer retornos de longo prazo.
Seguir um processo disciplinado em torno de tempo, gerenciamento de liquidez e controles de risco pode equilibrar a captura de oportunidades e limitar as perdas do portfólio.

Question 4

Estrategia de resiliência

Accepted Answer

Acreditamos que a construção de portfólios para oportunidades e resiliência pode ser aprimorada com a adição de alavancas de investimento alternativas.
Também acreditamos que incluir uma alocação em alternativos pode melhorar a diversificação, o potencial de crescimento e o isolamento contra as quedas do mercado que os investidores buscam.
Os investidores devem estar cientes dos vários riscos e desvantagens ao investir em alternativas, incluindo iliquidez, transparência limitada e uso de alavancagem.

Question 5

O que mostram os dados

Accepted Answer

Os fundos de hedge macro discricionários globais têm mostrado historicamente uma correlação média de 0,2-0,4 com vários índices de títulos desde 1997 com base na análise do CIO, e tendem a cair menos do que as ações durante períodos de estresse financeiro.
Os fundos de hedge historicamente forneceram retornos atraentes ajustados ao risco, com o HFRI Fund Weighted Index mostrando retornos líquidos de 6,7% ao ano nos últimos 27 anos. Esse desempenho é comparável ao MSCI World Index, mas com volatilidade menos pronunciada.

Question 6

Oportunidades em foco

Accepted Answer

A incorporação de alternativas em um portfólio diversificado pode aumentar os retornos, reduzir a volatilidade e gerar receita, em nossa opinião.
Alternativas como fundos de hedge e mercados privados podem fornecer fluxos de retorno exclusivos que complementam os ativos tradicionais.
Os investidores devem estar dispostos e capazes de arcar com os riscos exclusivos de investimentos alternativos, incluindo falta de liquidez, complexidade da estratégia e possíveis períodos de bloqueio do capital investido.

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Como diversificar em alternativos