女性与投资(三):财富传承规划很重要

财富传承是许多家庭和投资者的⼀项主要⽬标。随着她⼒量的崛起，女性掌握越来越⼤的财富份额，女性在财富传承领域的需求亦随之增⻓。女性往往将财富视为主要的安全感来源，她们注重财务安全，以便在⻓期内能够使⾃⾝以及家⼈能⻓期享有某种⽣活⽅式。瑞银最新报告《女性与投资：财富传承规划》将聚焦于传承⽬标，希望能够对女性投资者的财富传承之路有所启迪。

senior woman watching through window

传承目标

对女性⽽⾔，传承往往不仅意味着将财富传递给下⼀代，还意味着能够对他⼈的⽣活产⽣积极影响1。女性的投资通常是基于特定⽬的，这也体现出了她们的⽬标、价值观及社会效益1。例如，她们可能希望资助下⼀代创业，或者为家庭⾸次购房提供资⾦。她们还可能热⼼⽀持某项事业，希望利⽤⾃⾝财富为社会带来积极的改变，但可能不清楚这样的⽬标是否会与财富传承发⽣冲突。个性化的传承规划有助于更好地了解和实现她们的⽬标。

在规划财富传承⽅⾯，展开深入的谈话可以帮助投资者发现相关⽬标：

我希望后代如何从家族财富中获益？

我有哪些慈善⽬标？

我是否希望⾃⼰的投资⽅式对世界产⽣积极影响？

我希望⾄少为继承⼈留下多少财富？⾦额是否有上限？

我是否希望在有⽣之年为继承⼈提供财务⽀持？

我是否应当将投资与家族企业的资产分开？还是说， 我们的投资应当与这些资产形成互补？

 

女性对⼼⽬中财富传承的定义存在代际差异。加拿⼤皇家银⾏（RBC） 最近的⼀项调查显⽰
2，相较于年⻓女性，更多年轻女性认为⾃⼰有义务将财富传递给下⼀代：

女性对心目中财富传承的定义存在代际差异。加拿大皇家银行（RBC）最近的一项调查显示，相较于年长女性，更多年轻女性认为自己有义务将财富传递给下一代（比例分别为65%与55%），并希望对社会产生更广泛的影响（比例分别为65%与52%），以及通过投资解决具体的社会问题（比例分别为76%与59%）2

2022年《瑞银投资者观察》的调查数据显⽰，56%的女性（男性比例则为47%）不清楚⾃⼰可以将多少财富传给下⼀代3。这凸显出规划的重要性。性别差异存在于以下⼏个⽅⾯：

  • 如何定义传承；
  • 投资偏好及投资⽅式；
  • ⻓久性策略⽅⾯的差异。

因此，我们需要关注女性如何优化资源配置，以实现上述代际⽬标。这包括审视如何以最佳⽅式进⾏投资来实现财富保值增值，同时符合⾃⾝的价值观。以及考虑如何制定计划，使得女性能够根据⾃⾝的⽬标将财富传递给继承⼈或其他⼈。

财富传承为何重要？

就 “ 传承” 策略⽽⾔， 还必须考虑继承规划及资产的顺利传承。⽬标应当是尽量减少家庭⽭盾，特别是在艰难的时期，譬如离婚、患病，或者因移居⾄税务更⾼的司法管辖区⽽出现⼈员或资⾦的跨境流动。对⼤多数家庭⽽⾔，继承规划是值得关注的重要议题。财富继承对维持与稳定家族的动⼒和资产⾄关重要。应当及早对继承规划展开讨论。

根据《2022年瑞银投资者观察》的调查数据，女性似乎更容易与家⼈讨论⾦钱事宜，有45%的女性表⽰⾃⼰不与家⼈公开讨论财务问题， ⽽男性的比例则为50%3 。尽管如此， 相比男性，有更多女性表⽰，如果有专业⼈⼠（如客户顾问或财富规划师）来协调讨论，将使继承规划的讨论变得更轻松（女性比例为59%，男性为54%）3。

正如先前所述，让继承⼈参与投资决策还可能有利于融入并教导下⼀代。女性认为，可借助疫情为契机， 与继承⼈开展更具实质性的有关传承⽅⾯的谈话（ 女性比例为72% ， 男性为 66%）3。

富达国际对有意传承财富的女性开展的调查显⽰， 55% 的女性没有制定任何计划， ⽽男性的比例为 41%4 。由于没有制定任何财务规划，女性对遗产处理的意愿可能在落实上⾯临⼀定的 ⻛险， 并可能⽀付过⾼的遗产税。在市场研究机构Opinium近期于英国开展的⼀项调查中， 37%的女性表⽰她们不了解继承税相关的规则，男性的比例为25%4 。由于女性的平均寿命比男性更⻓， 她们通常也拥有更多财产—— 因为她们⼀般还会继承伴侣的财富。因此， 女性更应当认真规划⾃⾝财富的传承。

财富传承的时机

我们发现时机选择背后的原因存在⼀些性别差异。例如，更多女性偏好在离世后传承财富，因为她们不希望继承⼈担⼼⾃⼰的健康。此外，相比男性，更多女性担忧继承⼈之间发⽣⽭盾。有些女性希望保持灵活度， 她们比较希望在⽣前延迟交接财富给下⼀代， 有63% 的女性认为如此， 男性比例为53%。最后， 有些女性由于不清楚如何以最佳⽅式处理， 因此不考虑在⽣前传承财富，这⽅⾯的女性比例相比男性要⾼得多（女性比例为44%，男性比例为37%）3 。另⼀⽅⾯，如果女性选择较早赠送资产，多数是因为她们觉得继承⼈现在就需要资⾦来实现其 ⽬标， 比如购置住宅（ 女性比例为66%， 男性为61%）， 以及她们想要教导继承⼈宝贵的投资知识（女性比例为75%，男性为76%）3。

在探讨了女性投资者的传承⽬标以及财富传承对她们的重要性之后，您是否也想继续了解女性投资者如何为传承⽬标投资布局呢？更多精彩内容，请持续关注瑞银财富管理公众号。

参考资料：
1 “女性与投资 – 重构财富顾问”，2022年，Marianna Mamou, UBS Switzerland AG
2 财富与传承的新⾯貌：女性如何重新定义财富、捐赠和传承规划，
https://www.rbcwealthman-agement.com/en-us/insights/the-new-face-of-wealth-and-legacy-how-women-are-redefining-wealth-giving-and-legacy-planning
3 数据来⾃ “2022年投资者观察调查–⽤⼼规划，代代相传”，UBS Switzerland AG
4 “规划不周导致女性缴纳更多的继承税”，Sally Hickey, FT Adviser,2021年10⽉，
https://www.ftadviser.com/tax-efficient-investments/2021/10/08/poor-planning-means-women-pay-more-inheritance-tax/

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