Aktuelle Markteinschätzung

Willkommen zum Institutional Update für das 1.Quartal 2019

 

Mehr erfahren zur Integration chinesischer Obligationen in die globalen Indices (in Englisch)

 

Strategien im Fokus

Passend zur aktuellen Markteinschätzung haben wir folgende Anlagelösungen für Sie ausgewählt:

Equities

  • Portfolio mit aktuell rund 50 Titeln und einem Mehrrenditeziel von 2% über dem SPI Extra Index.
  • Unser langjähriges Team verfolgt einen qualitativen bottom-up Prozess und strebt ein optimiertes Risiko/Ertrags-Profil an.
  • Mehrrendite über die letzten 10 Jahre (per 28. November 2018) 2.56% p.a.1
  • Renditeerwartung gemäss Referenzindex MSCI World ex Switzerland (Tracking Error ca. 0.5% ex ante), aber mit deutlich tieferem CO2-«Fussabdruck».
  • Durch Klimaerwärmung entstehende Finanzrisiken werden systematisch reduziert.
  • Von UBS entwickelter, quantitativer Investmentansatz, der auch die zukünftige CO2-Intensität von Sektoren und Unternehmen im Hinblick auf die Erreichung des 2 Grad-Klimaziels in die Analyse einbezieht.
  • Von US- und Japan-Quellensteuer befreiter institutioneller Fonds nach Schweizer Recht für Pensionskassen.
  • Anlagestrategie vergleichbar mit UBS (CH) Institutional Fund - Equities Emerging Markets Global, aber mit 25-35 Titeln konzentrierter und mit höherem Tracking Error von 4-8%.
  • Outperformance im Zeitraum vom 31. August 2008 bis zum 31. Dezember 2018: 4.64% p.a.1 vor Abzug von Gebühren.
  • Unternehmensgewinne und Aktienbewertungen in den Emerging Markets, sind attraktiv, nach wie vor starkes Wachstum in vielen Sektoren wie z. Bsp. Konsum oder Technologie.
  • Einfacher Zugang zu China mainland Unternehmen via A-shares.
  •  Mit 20-60 Titeln konzentriertes, aber risikokontrolliertes und diversifiziertes Portfolio.
  • Dediziertes China Aktienteam mit starker lokaler Expertise und hervorragendem Track Record.
  • China‘s Anteil am Welt-Bruttosozialprodukt ist 15%, der Anteil am MSCI All Countries World hingegen nur rund 3.5%.
  • Unsere besten Ideen in Schwellenländern in einem über Regionen, Sektoren und Länder diversifizierten Portfolio.
  • 40 bis 80 Titel, ausgewählt von unserem sehr erfahrenen Analysten- und Portfoliomanagementteam.
  • Solide Erfolgsbilanz mit Outperformance-Ziel zwischen 250 und 300 Basispunkten über den gesamten Marktzyklus, vor Abzug von Gebühren.

Fixed Income

  • Attraktive Anlagealternative zu «Eidgenossen», Pfandbriefen oder Unternehmensanleihen in CHF: rund 1% Mehrrendite (vor Abzug von Gebühren) im Vergleich zu Schweizer Pfandbriefen.
  • Breit diversifiziertes Hypothekenportfolio auf rund 350 Renditeliegenschaften in der Schweiz.
  • Tiefe durchschnittliche Belehnung von rund 50%, keine Hypothek über 70%, ausgewogenes Fälligkeitsprofil.
  • Breite Diversifi kation durch eine Vielzahl von Sektoren und Ländern; 70% Staatsanleihen und 30% Unternehmensanleihen.
  • Durchschnittliches Rating BB und eine Rendite auf Verfall von 3.36% (CHF) per 31. Dezember 20181.
  • Anleihen aus Schwellenländern haben sich zu einer wichtigen Anlageklasse entwickelt und bieten als langfristige und strategische Anlage attraktive Renditen.
  • Durchschnittliches Rating BB und eine Rendite auf Verfall von 3.61% (CHF) per 31. Dezember 20181.

Real Estate

  • Breit diversifiziertes Portfolio von 33 Zielfonds und über 3‘100 Core-Immobilien weltweit
  • Gezeichnetes Kapital per 30.06.2018: 3.7 Mrd. von 301 Vorsorgeeinrichtungen
  • Performance seit Lancierung am 30.06.2011 von 6.71%1 p.a. in CHF (I-A2 per 30.06.2018)
  • Attraktive erwartete Mehrrendite zu Obligationen auch im historischen Vergleich
  • Erwartete Rendite über die kommenden Jahre: rund 4.5-5% p.a. in CHF, im Wesentlichen aus Mieterträgen generiert
  • Vergleichbare Strategie und Diversifikation wie unsere Anlagestiftung, monatlich zeichenbar
  • Fondsgrösse: rund 3.1 Mrd. Euro per 30.06.2018, Fremdfinanzierungsgrad: 20.9%
  • Verschiedene Währungsklassen hedged erhältlich
  • Ertragsziel: 5-7% p.a. (EUR) im Laufe des Anlagezyklus nach Abzug von Gebühren der Zielfonds
  • Vergleichbare Strategie und Diversifikation wie unsere Anlagestiftung, monatlich zeichenbar.
  • Fondsgrösse: rund 3.9 Mrd. Euro per 30. November 2018, Fremdkapitalisierungsgrad: 19.2% per Q3 2018.
  • Verschiedene Währungsklassen hedged erhältlich.
  • Ertragsziel: 5-7% p.a. (EUR) im Laufe des Anlagezyklus nach Abzug von Gebühren der Zielfonds.

Infrastructure

  • Breit diversifziertes und nachhaltiges Energieinfrastruktur-Portfolio mit Schwerpunkt Schweiz.
  • Sehr erfahrenes und bestens vernetztes Portfoliomanagement- und Transaktionsteam (Fontavis AG).
  • Zielrendite von 5% netto p.a.1 in CHF.
  • Aktueller IRR des CEIS 1: 5.5% (per 30. September 2018).
  • Diversifi ziertes Portfolio von 58 Zielfonds und 463 operativen Infrastrukturanlagen in OECD Ländern, 10.9% IRR in Lokalwährung seit 1. Juli 2008 per 31.Dezember 2018.
  • Attraktives Risiko / Renditeverhältnis und niedrige Korrelation zu traditionellen Anlagen.
  • UBS Infrastruktur Multi Manager Plattform: ein starker und erfahrener Partner mit erfolgreichem Leistungsausweis.
  • Erwartete Rendite von 6-7% p.a. über die kommenden Jahre.
  • Traditionelles, direktes Infrastrukturportfolio, das im aktuellen Zeitpunkt des Zyklus besonders attraktiv erscheint.
  • Zielrendite von rund 10% IRR in USD, wobei dem konservativen Ansatz entsprechend eine Ausschüttungsrendite von rund 7% p.a. angestrebt wird.
  • In EUR abgesichertes Gefäss ebenfalls vorgesehen.

Hedge Funds

  • Historisch positive, risikobereinigte Performance in einem Umfeld steigender Zinsen mit Widerstandsfähigkeit gegenüber der Volatilität an den Aktienmärkten.
  • Managerauswahl und Portfolioau au durch einen der grössten Hedge-Fund-Anleger der Branche.

Private Equity

  • Diversifizierte Investitionen in Schweizer Wachstumsunternehmen.
  • Enge Zusammenarbeit mit der Swiss Entrepreneu Foundation, einer von der Schweizer Regierung unterstützen Initiative.
  • Langjähriger Track Record von UBS AM, auch bei Schweizer Private Equity.
  • Angestrebtes Rendite/Risikoprofil mit einem Ziel-IRR von 8 bis 12% und einer Zielgrösse des Fonds von CHF 500 Mio.
  • Aktiver Ansatz in erfolgreiche Unternehmen mit hohem Umsatz- und/oder Gewinnwachstum.
  • Konzentrierte und doch globale Anlagestrategie.
  • Anlagegruppe der UBS Anlagesti ung mit tiefem Minimuminvestment von CHF 250‘000.

Performanceübersicht

Die Performance der obgenannten Anlagelösungen im Überblick:

Anlagen mit indexierten Bausteinen

Institutionelle Anleger

Um fortzufahren müssen Sie bestätigen, dass Sie ein qualifizierter bzw. institutioneller Anleger mit Sitz in der Schweiz sind.

Die auf den folgenden Seiten oder im Institutional Fund Gate Schweiz zur Verfügung gestellten Informationen richten sich ausschliesslich an Anleger, welche qualifizierte bzw. institutionelle Anleger im Sinne der jeweiligen Fondsprospekte sind.

Als solche Anleger gelten:

a) beaufsichtigte Finanzintermediäre wie Banken, Effektenhändler, Fondsleitungen sowie Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen
b) beaufsichtigte Versicherungseinrichtungen
c) öffentlich-rechtliche Körperschaften und Vorsorgeeinrichtungen mit professioneller Tresorerie
d) Unternehmen mit professioneller Tresorerie.

Das Erfordernis der professionellen Tresorerie ist erfüllt, wenn der Anleger mindestens eine fachlich ausgewiesene, im Finanzbereich erfahrene Person damit betraut, seine Finanzmittel dauernd zu bewirtschaften.

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