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Rohstoff ETF Anlage mit Gebrauchswert

Exchange Traded Commodities

Was sind Rohstoff ETFs? Als Sachwerte sind Rohstoffe wie Industriemetalle, Edelmetalle, fossile Brennstoffe und Agrarerzeugnisse eine eigenständige Anlageklasse. Sie bieten potenziellen Schutz vor Inflation und ermöglichen Diversifikation, da sich der Rohstoffmarkt in langfristiger Betrachtung relativ unabhängig von Finanzprodukten wie Aktien und Anleihen entwickelt. Rohstoffinvestments verbessern somit das Verhältnis zwischen Rendite und Risiko. Anlegern steht eine Vielzahl von Möglichkeiten für Rohstoffinvestments zur Auswahl.

Wie funktionieren Rohstoff ETFs?

Anleger, die in Rohstoffe investieren und sich damit Sachwerte mit potenziellem Inflationsschutz ins Portfolio holen wollen, können dies zum Beispiel in Form von UBS Rohstoff ETFs tun. UBS ETFs auf Rohstoffe bieten liquiden und kosteneffizienten Zugang zu den weltweiten Rohstoffmärkten.

Ihre Vorteile auf einen Blick

  • Umfassende Abbildung der Rohstoffmärkte durch Investition in die gesamte Futures-Kurve
  • Geringer Tracking-Error bei der Abbildung der zugrunde liegenden Rohstoffindizes
  • Minimierung von Rollverlusten und daraus folgend die Chance auf eine höhere Gesamtrendite als bei den klassischen Indexkonzepten
  • Diversifikation über die gesamte Futures-Kurve führt zu einer geringeren Volatilität gegenüber klassischen Indexkonzepten
  • Höheres Gewinn-Risiko-Verhältnis (Sharpe Ratio): Im Verhältnis zu klassischen Indexkonzepten sind die Renditechancen höher und das eingegangene Risiko (Volatilität) ist geringer
  • Börsentägliches Rollen erlaubt «konstante» Fristigkeiten

Rohstoffe stellen eine eigenständige Anlageklasse dar und können ein Wertpapierdepot aufwerten. Der Grund: In der Regel sind Rohstoffe nur gering zu anderen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Währungen korreliert – d.h., die Wechselwirkung zwischen diesen Anlageklassen und den Rohstoffpreisen ist moderat.

Daher können Rohstoffe in einem breit aufgestellten Depot einen willkommenen Diversifikationsnutzen bieten und sich positiv auf die Wertentwicklung eines Gesamtportfolios auswirken.

Sachwerte mit Mehrwert

Rohstoffen wird allgemein die Eigenschaft zugesprochen, ein guter Inflationsschutz zu sein – ein wesentlicher Grund für die Investition in diese Anlageklasse. Denn als Sachwerte neigen Rohstoffe dazu, in einem Umfeld steigender Konsumentenpreise an Wert zuzulegen.

Der Grund liegt in der Konjunktursensitivität der meisten Rohstoffe. Läuft die Weltwirtschaft auf Hochtouren, ist die Nachfrage nach Rohstoffen wie Rohöl, Erdgas und Industriemetallen besonders hoch. Und in einem konjunkturell positiven Umfeld mehrt sich in der Regel auch der Wohlstand der Weltbevölkerung, so dass Ansprüche steigen und Bedürfnisse besser bedient werden können.

Langfristige Perspektive

Eine Investition in Rohstoffe kann als strategische Investition angesehen werden. Denn für Rohstoffe spricht langfristig der Umstand, dass die Ressourcen natürlicherweise begrenzt und daher endlich sind. In einer Marktwirtschaft führt ein begrenztes – und damit erwartungsgemäss stetig abnehmendes – Angebot bereits bei einer gleich bleibenden Nachfrage zu steigenden Preisen.
Tatsächlich ist angesichts einer wachsenden Weltbevölkerung langfristig sogar von einem steigenden Rohstoffbedarf auszugehen, um die Versorgung zu sichern. Welchen Einfluss das haben kann, zeigt beispielsweise eine aufstrebende Wirtschaftsnation wie China, die für ihr Wachstum einen immensen Rohstoffhunger entwickelt hat.

Ein sehr einfacher und effektiver Weg, in Rohstoffe zu investieren, geht über einen Rohstoff-Index. Zum Beispiel in Form von UBS ETFs (Exchange Traded Funds).

Mit Futures an den Rohstoffpreisen partizipieren

Die UBS Bloomberg CMCI Index-Familie greift wie auch andere Rohstoff-Indizes auf Futures-Kontrakte (Warentermingeschäfte) zurück, um die Entwicklung von Rohstoffpreisen abzubilden. Der Umweg über den Futures-Markt gewährt eine zeitlich verschobene Erfüllungspflicht (zu einem Termin in der Zukunft). Dadurch hat der Rohstoffhändler normalerweise genügend Zeit, einer physischen Lieferung (wie auch einer Abnahme) des Rohstoffs aus dem Weg zu gehen.

Hierzu muss er seine Position vor dem Fälligkeitstag des Futures-Kontrakts einfach wieder «glattstellen». Das Glattstellen wird erreicht, indem beispielsweise gekaufte Kontrakte wieder verkauft werden. Auf diese Weise ist es möglich, bis zum Ende der Kontraktlaufzeit an der Preisentwicklung des zugrunde liegenden Rohstoffs zu partizipieren, ohne diesen tatsächlich «in der Hand» gehalten zu haben.

Der Rollmechanismus von Rohstoff-Futures

Für eine langfristige Rohstoff-Investition über Futures-Kontrakte muss daher jeweils vor Eintritt des Liefertermins eine Ablösung laufender Kontrakte durch neue Kontrakte vorgenommen werden, um eine physische Lieferung zu vermeiden. Dieser Tausch wird als «Rollen» bezeichnet und macht Rohstoff-Investments ohne Laufzeitbegrenzung möglich.

Unabhängig von der aktuellen Entwicklung am Rohstoffmarkt beeinflusst der Austausch der Futures jedoch den Wert eines Investments, da die Kontrakte mit unterschiedlicher Laufzeit in der Regel nicht gleich viel kosten. Der Unterschied zwischen dem Verkaufspreis des auslaufenden Futures-Kontrakts und dem Kaufpreis des länger laufenden Futures-Kontrakts hat Einfluss auf die Wertentwicklung eines Rohstoff-Index. Diesen Vorgang nennt man den Rolleffekt. Er kann zu Gewinnen oder Verlusten führen.

Rollgewinne und Rollverluste

Liegen die Kurse von Futures mit späterem Lieferdatum unter jenen in der Gegenwart, ist das Wechseln (Rollen) in den nächstfälligen Kontrakt günstiger. Entsprechend ist die Anzahl der Kontrakte nach dem Rollvorgang grösser als zuvor. Hier spricht man von einem Rollgewinn oder Backwardation.
Notieren die Futures mit späterem Lieferdatum dagegen höher als die in der Gegenwart, ist das Wechseln in den nächstfälligen Kontrakt teurer. Die Anzahl der Futures nach dem Rollvorgang ist dann kleiner als zuvor. Dies wird als Rollverlust oder Contango bezeichnet.

Der UBS Bloomberg CMCI-Ansatz

Die UBS Bloomberg CMCI Index-Familie wurde von UBS in Kooperation mit Bloomberg entwickelt, um eine möglichst reale Wertentwicklung von Rohstoffpreisen über Futures-Kontrakte abzubilden. Als erster Rohstoff-Index verwendet die UBS Bloomberg CMCI Index-Familie dabei bis zu fünf konstante Fristigkeiten. Dadurch fliesst einerseits das gesamte Preisbild und somit alle Marktmeinungen in den Index ein.

Andererseits werden Rollverluste verringert. Durch börsentägliches Rollen der Futures-Kontrakte wird die durchschnittliche Restlaufzeit der im UBS Bloomberg CMCI Index abgebildeten Futures-Kontrakte ständig konstant gehalten – anders als bei den meisten klassischen Index-Konzepten, die jeweils nur einmal monatlich eine Rolltransaktion vornehmen.

Dieser Index ist der am breitesten diversifizierte UBS Bloomberg CMCI Index und deckt den Rohstoff-Gesamtmarkt ab. Im UBS Bloomberg CMCI Composite TR Index sind Rohstoffe der fünf Sektoren:

  • Energie,
  • Industriemetalle,
  • Edelmetalle,
  • Agrarrohstoffe
  • und Lebendvieh enthalten.

Damit präsentiert sich der UBS Bloomberg CMCI Composite TR Index als ein marktbreiter, «doppelt» diversifizierter Rohstoff-Index. Denn der Index umfasst nicht nur eine facettenreiche Palette an Rohstoffen, sondern berücksichtigt auch alle liquiden Kontraktlaufzeiten.

Was ist der UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index?

Der UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index investiert nicht nur in kurzfristige Futures-Kontrakte, sondern diversifiziert seine Anlagen über die gesamte Laufzeitenkurve. Indem er Anlegern den Zugang zu «konstanten Fristigkeiten» ermöglicht, bietet er nicht nur ein stetigeres Engagement in der Anlageklasse und vermeidet die Spekulationen, die mit dem monatlichen «Rollen» der traditionellen Indizes einhergehen können, sondern kann auch das Risiko einer negativen Rollrendite minimieren..

Energie nimmt für die Weltwirtschaft einen essenziellen Stellenwert ein. Vor allem Rohöl und die daraus produzierten Treibstoffe wie Heizöl und Benzin halten die Konjunktur am Laufen. Steigt der Ölpreis, kann das den weltweiten Wirtschaftsmotor drosseln.

Diese Abhängigkeit erlebten die Industriestaaten erstmals während der Ölkrisen in den 1970er-Jahren, als die Organisation der Erdöl exportierenden Länder (OPEC) ihre Förderquoten reduzierte und der Ölpreis dadurch in die Höhe schnellte. Seit dieser Zeit versuchen die Regierungen der Industrieländer ihre Abhängigkeit von Energieimporten zu verringern. Doch auch rund vierzig Jahre nach der ersten Ölkrise sind fossile Energieträger für die Weltwirtschaft nach wie vor enorm wichtig.

Was ist der UBS Bloomberg CMCI WTI Crude Oil TR Index?

Der UBS Bloomberg CMCI WTI Crude Oil TR Index investiert nicht nur in kurzfristige Futures-Kontrakte, sondern diversifiziert seine Anlagen über die gesamte Laufzeitenkurve. Indem er Anlegern den Zugang zu «konstanten Fristigkeiten» ermöglicht, bietet er nicht nur ein stetigeres Engagement in der Anlageklasse und vermeidet die Spekulationen, die mit dem monatlichen «Rollen» der traditionellen Indizes einhergehen können, sondern kann auch das Risiko einer negativen Rollrendite minimieren.

Rohstoff ETF Anlageprodukte im Fokus

Fondsname ISIN Replikation Gebühr Letzer NAV
Währung
Factsheet

UBS ETF (CH) CMCI Oil hedged CHF SFCH0116015352

Synthetisch

0.26%

23.1986 CHF

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg CMCI WTI Crude Oil CHF hedged Total Return Index nachzubilden. Der Börsenkurs kann vom Nettoinventarwert abweichen.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (CH) CMCI Oil hedged EUR SFCH0109967908

Synthetisch

0.26%

24.1018 EUR

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg CMCI WTI Crude Oil EUR hedged Total Return Index nachzubilden. Der Börsenkurs kann vom Nettoinventarwert abweichen.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (CH) CMCI Oil USD SFCH0109967858

Synthetisch

0.26%

23.7235 USD

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg CMCI WTI Crude Oil Total Return Index nachzubilden. Der Börsenkurs kann vom Nettoinventarwert abweichen.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (IE) CMCI ex-Agriculture SF UCITS ETFIE00BZ2GV965

Synthetisch

0.37%

129.0847 USD

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg CMCI Ex-Agriculture Ex-Livestock Capped Index Total Return nachzubilden.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (IE) CMCI ex-Agriculture SF UCITS ETFIE00BYT5CW92

Synthetisch

0.37%

118.8196 CHF

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg CMCI Ex-Agriculture Ex-Livestock Capped Index CHF Hedged Total Return nachzubilden.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (IE) CMCI ex-Agriculture SF UCITS ETFIE00BYT5CV85

Synthetisch

0.37%

119.7348 EUR

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg CMCI Ex-Agriculture Ex-Livestock Capped Index EUR Hedged Total Return nachzubilden.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity CMCI SF UCITS ETFIE00BYYLVH00

Synthetisch

0.37%

10.3048 USD

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg BCOM Constant Maturity Commodity Index (Total Return) nachzubilden.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.UBS strebt eine Überbesicherung des Swap-Kontrahentenrisikos des Fonds um 105 Prozent an.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity CMCI SF UCITS ETFIE00BYYLVK39

Synthetisch

0.37%

10.2105 CHF

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg BCOM Constant Maturity Commodity Index hedged to CHF (Total Return) nachzubilden.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.UBS strebt eine Überbesicherung des Swap-Kontrahentenrisikos des Fonds um 105 Prozent an.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity CMCI SF UCITS ETFIE00BYYLVJ24

Synthetisch

0.37%

10.2134 EUR

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg BCOM Constant Maturity Commodity Index hedged to EUR (Total Return) nachzubilden.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.UBS strebt eine Überbesicherung des Swap-Kontrahentenrisikos des Fonds um 105 Prozent an.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETFIE00B598DX38

Synthetisch

0.37%

44.8220 CHF

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Gesamtperformance des Bloomberg Commodity Index nachzubilden. Der Börsenkurs kann vom Nettoinventarwert abweichen.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETFIE00B58ZM503

Synthetisch

0.37%

45.2647 EUR

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Gesamtperformance des Bloomberg Commodity Index nachzubilden. Der Börsenkurs kann vom Nettoinventarwert abweichen.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETFIE00B5993T22

Synthetisch

0.37%

46.3084 GBP

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Gesamtperformance des Bloomberg Commodity Index nachzubilden. Der Börsenkurs kann vom Nettoinventarwert abweichen.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETFIE00B5B3W843

Synthetisch

0.37%

49.2725 USD

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Gesamtperformance des Bloomberg Commodity Index nachzubilden. Der Börsenkurs kann vom Nettoinventarwert abweichen.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (IE) CMCI Composite SF UCITS ETFIE00B53H0131

Synthetisch

0.37%

63.0309 USD

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg CMCI Composite Total Return nachzubilden. Der Börsenkurs kann vom Nettoinventarwert abweichen.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (IE) CMCI Composite SF UCITS ETFIE00B58FQX63

Synthetisch

0.37%

55.2775 CHF

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg CMCI Composite Total Return nachzubilden. Der Börsenkurs kann vom Nettoinventarwert abweichen.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (IE) CMCI Composite SF UCITS ETFIE00B58HMN42

Synthetisch

0.37%

55.8685 EUR

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg CMCI Composite Total Return nachzubilden. Der Börsenkurs kann vom Nettoinventarwert abweichen.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

UBS ETF (IE) CMCI Composite SF UCITS ETFIE00B50XJX92

Synthetisch

0.37%

89.2791 GBP

pdf

Fondsbeschreibung

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Performance des UBS Bloomberg CMCI Composite Total Return nachzubilden. Der Börsenkurs kann vom Nettoinventarwert abweichen.Durch Investition in einen Swap repliziert der Fonds synthetisch die Wertentwicklung des Index.Wir streben eine Übersicherung des Fondsengagements gegenüber der Swap-Gegenpartei von 105% an.

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