Zusammenfassung

  • Die Pensionskassen in unserem Sample erzielten im Januar eine durchschnittliche Performance von 0,48% nach Abzug von Gebühren. Seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 beträgt die annualisierte Rendite 2,97%.
  • Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 1,54 Prozentpunkte. Das beste (1,31%) Ergebnis erzielte eine mittelgrosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1 Mrd., das schlechteste (–0,23%) eine grosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen über CHF 1 Mrd. Die geringste Performancespanne (1,2 Prozentpunkte) wiesen die mittelgrossen Pensionskassen auf.
  • Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit durchschnittlich 0,18 grösser als im Vormonat (0,15). Für die grossen Pensionskassen betrug der Wert 0,22, für mittelgrosse 0,24 und für die kleinen 0,12.
  • Im Januar war nur die Rendite der in CHF notierten Anleihen mit -0,40% negativ. Im Durchschnitt stiegen globale Aktien am höchsten um 1,77% gefolgt von Hedge Funds mit 1,73%. Ebenfalls über 1% Rendite erzielten Private Equity und Schweizer Aktien mit 1,28% beziehungsweise 1,25%.
  • Im Januar starteten die globalen Aktienmärkte stark ins neue Jahr, erhielten aber am Monatsende einen Dämpfer von der US-Notenbank Fed. Diese kommunizierte zwar deutlicher als zuvor, dass der Zinsgipfel wahrscheinlich erreicht sei, gab jedoch gleichzeitig starke Gegensteuer zu den Markterwartungen, dass Zinssenkungen bereits im März stattfinden würden. Die resultierende Unsicherheit bezüglich des Zeitpunkts und des Tempos der Zinssenkungen führte zu verhaltener respektive negativer Performance der europäischen und der US-Anleihen.
Bild: unsplash.com, Siyan Ren

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Anlageperformance in Zahlen

Performance nach Grössengruppen 1)

Monatlicher Durchschnitt, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Jährlicher Durchschnitt, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Kumuliert ab 2006, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent


Verteilung der Performance

Aktueller Monat, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozentpunkte


Historische Risiko-Rendite Kennzahlen

Durchschnitt der letzten 36 Monate, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent (ausser Sharpe Ratio)


Renditen nach Anlageklasse 2)

Monatlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

stärkste Performance pro Jahr

schwächste Performance pro Jahr

Aktueller Monat, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent(punkte)


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Anteile am Vermögen 3)

Nach Anlageklassen, monatlicher Durchschnitt, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozentpunkte

Nach Anlageklassen, Veränderung aktueller Monat und Vormonat, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Nach Anlageklassen, Werte zum Jahresende sowie aktueller Monat, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Nach Ländern, jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Nach Währungen, jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Nach Nachhaltigkeitsrating für Aktien und Anleihen, alle PK, aktueller Monat, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent


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